在激進中迷失的浙商銀行

盆盆 思佳

這家近兩年發(fā)展勢頭十分迅猛的浙商銀行遭遇“滑鐵盧”。

4月6日，中國銀行間市場交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布了《交易商協(xié)會對浙商銀行啟動自律調(diào)查》，稱浙商銀行作為主承銷商，對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴(yán)重違規(guī)事項，相關(guān)中介服務(wù)開展未遵循勤勉盡責(zé)基本原則，涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規(guī)則。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會已對浙商銀行啟動自律調(diào)查。

而就在一周前，浙商銀行剛發(fā)布了一份并不理想的業(yè)績報告。

3月30日，浙商銀行發(fā)布2020年年報。截至2020年末，浙商銀行資產(chǎn)總額首次突破2萬億元，達到20482.25億元，較上年末增長13.74%；實現(xiàn)營業(yè)收入477.03億元，比上年增長2.89%；歸母凈利潤123.09億元，比上年下降4.76%。不難看出，雖然資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，但是營業(yè)收入增速較去年的19.06%明顯放緩，為2018年以來最低增幅。

另外，2020年浙商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也不容樂觀。截至報告期末，該行不良貸款率較去年同期上升0.05個百分點至1.42%；撥備覆蓋率也較去年下降近30個百分點。資本充足指標(biāo)也同比出現(xiàn)相應(yīng)的下降。

盈利能力下滑、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的同時，浙商銀行的內(nèi)控問題也是岌岌可危。

凈利下跌近5%，不良率連續(xù)三年上漲

截至目前，絕大多數(shù)上市銀行的年報基本發(fā)布完畢，這之中幾家歡喜幾家愁。

對于近些年來發(fā)展十分迅猛的浙商銀行而言，2020這份年度報告不可謂光彩，雖然資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，但是營業(yè)收入增速明顯放緩，為2018年以來最低增幅。同時，利潤增速也是四年內(nèi)首次負增長，資產(chǎn)質(zhì)量方面不良率連續(xù)飆升、撥備覆蓋率卻逐漸遞減。

據(jù)年報披露，截至2020年末，浙商銀行資產(chǎn)總額突破兩萬億，達20482.25億元。營業(yè)收入477.03億元，較去年同比增長2.89%，環(huán)比2019年度的19.06%減少16個百分點，創(chuàng)造該行近三年營收最低增幅。

營收增幅驟降的同時，該行利潤卻不升反降。在已披露年報的21家A股上市銀行中，有三家股份制銀行去年業(yè)績負增長，為民生銀行、浦發(fā)銀行和浙商銀行。2020年浙商銀行歸母凈利潤達123.09億元，較去年同比下降4.76%。盈利下降的背后，是該行凈息差、凈利差等指標(biāo)的下滑。2020年凈息差為2.19%，較上年下降0.2個百分點，凈利差為1.99%，同比下降0.14個百分點。

值得注意的是，資產(chǎn)質(zhì)量方面，浙商銀行同樣有著不小的壓力。2020年，浙商銀行不良貸款170.45億元，比上年末增加28.98億元，不良貸款率1.42%，比上年末上升0.05個百分點。據(jù)統(tǒng)計，這已經(jīng)是浙商銀行連續(xù)三年不良貸款率出現(xiàn)上漲。同時，撥備覆蓋率191.01%，較上年減少29.79個百分點，撥備覆蓋率連續(xù)三年呈現(xiàn)減少的趨勢。

內(nèi)控失守，再次接受自律調(diào)查

4月6日，中國銀行間市場交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布了《交易商協(xié)會對浙商銀行啟動自律調(diào)查》的公告。

公告稱，近日，交易商協(xié)會在對相關(guān)發(fā)行人進行自律調(diào)查時了解到，浙商銀行作為主承銷商，對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴(yán)重違規(guī)事項，相關(guān)中介服務(wù)開展未遵循勤勉盡責(zé)基本原則，涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規(guī)則。

依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會已對浙商銀行啟動自律調(diào)查。

對此，浙商銀行方面回應(yīng)稱，協(xié)會本次自律調(diào)查，應(yīng)該是幾年前該行承銷的項目，發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等事項，該行將積極配合，若有問題將迅速落實整改。

據(jù)了解，這并已經(jīng)不是浙商銀行第一次被交易商協(xié)會自律處分。早在2018年，浙商銀行作為泰安市泰山投資有限公司相關(guān)債務(wù)融資工具后續(xù)管理牽頭主承銷商，未能及時跟進監(jiān)測發(fā)行人資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)事項并督導(dǎo)發(fā)行人進行信息披露等相關(guān)工作，交易商協(xié)會給予浙商銀行誡勉談話處分，并責(zé)令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。

在風(fēng)控問題上，浙商銀行的問題遠不止自律檢查這么簡單。

規(guī)模猛增的背后，同業(yè)業(yè)務(wù)激進，罰單不止

據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年浙商銀行收到銀保監(jiān)24張罰單。其中，2020年9月4日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公示的信息顯示，浙商銀行因31項違規(guī)違法行為被罰款1.01億元，并對7名相關(guān)責(zé)任人員給予警告并處以30萬元的罰款。

浙商銀行的違法違規(guī)案由包括：“不良資產(chǎn)虛假出表、通過違規(guī)發(fā)售理財產(chǎn)品實現(xiàn)本行資產(chǎn)虛假出表、通過違規(guī)發(fā)售理財產(chǎn)品幫助交易對手實現(xiàn)資產(chǎn)虛假出表”以及“以保險類資產(chǎn)管理公司為通道，違規(guī)將存放同業(yè)款項倒存為一般性存款”等。針對上述處罰，浙商銀行回應(yīng)稱，原銀監(jiān)會于2017年對其展開為期三個月的現(xiàn)場檢查，在監(jiān)管機構(gòu)指導(dǎo)下，浙商銀行處罰所涉問題已整改完畢。

2017年以來，原銀監(jiān)會開展治理市場亂象、防范金融風(fēng)險等各項檢查工作，浙商銀行成為重點被查銀行之一，近年來浙商銀行更是屢吃罰單，而這些罰單無一不是浙商銀行迅猛發(fā)展的“后遺癥”。

如果觀察浙商銀行近幾年的發(fā)展脈絡(luò)，不難看出該行從2014年總資產(chǎn)規(guī)模6699億元到2020年底資產(chǎn)規(guī)模突破兩萬億的過程中，呈現(xiàn)出短時間內(nèi)的突破性增長。

2014-2018年，農(nóng)行系統(tǒng)出身的劉曉春赴浙商銀行任副董事長、行長等職，并為浙商銀行提出“全資產(chǎn)經(jīng)營”戰(zhàn)略。據(jù)浙商銀行年報，劉曉春的全資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略主要是在發(fā)展傳統(tǒng)信貸的同時，加強與銀行同業(yè)、非銀行金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)的合作，實現(xiàn)其“同業(yè)擴張、投貸聯(lián)動”策略。

在這一戰(zhàn)略的指引下，浙商銀行走上了“快車道”。數(shù)據(jù)顯示，2014年，浙商銀行總資產(chǎn)6699億元，2015年其總資產(chǎn)以54%的增速突破萬億；2016-2018年，浙商銀行總資產(chǎn)每年遞增，分別為1.3萬億、1.5萬億、1.6萬億和1.8萬億。2020年年報顯示，該行資產(chǎn)規(guī)模達20482.25億，較上年末增長13.74%。

而隨著資產(chǎn)規(guī)模的擴張而來的還有成堆的罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年至今，浙商銀行被境內(nèi)監(jiān)管部門處罰50筆以上。2017年以來，原銀監(jiān)會開展治理市場亂象、防范金融風(fēng)險等各項檢查工作，浙商銀行成為重點被查銀行之一，而該行歷次被罰案由多涉及出表、理財、同業(yè)業(yè)務(wù)等。

在與多數(shù)銀行類似，在2017年金融去杠桿及資產(chǎn)新規(guī)等嚴(yán)監(jiān)管下，浙商銀行也立馬降低投資資產(chǎn)的配置力度，加入零售轉(zhuǎn)型大軍。2015-2019年，浙商銀行的同業(yè)資金業(yè)務(wù)在總收入中的占比從39%降低至21%，同期零售業(yè)務(wù)收入占比從9%增至18%。