“零售之王”賺錢難！主要盈利指標收窄、信用卡不良率連續飆升為1.66%，招行去年投訴量卻高居榜首！

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2020年3月19日晚間，“零售之王”招商銀行（下稱招行）在官網投放了幾個“重磅炸彈”，包括從平安系手中收購臺州銀行股權，持股比例逼近25%；招銀理財引入外部股東摩根資產管理；收購永隆銀行所持招聯消費金融股權；擬發行1500億元資本債券以及2020年度報告。

在新冠疫情的影響下，作為繼平安銀行之后第二家發布2020年年報的銀行，招行交出來的這份“成績單”總體還算合格。報告期內，招行實現營業收入2904.82億元，同比增長7.70%；歸屬于該行股東的凈利潤973.42億元，同比增長4.82%。同時，作為第一家總資產規模跨過8萬億大關的股份行，招行的資產規模增速依舊平穩，截至報告期末該行總資產83614.48億，同比增長12.73%。

年賺970多億，這個盈利能力在同梯隊股份行中可謂一騎絕塵，甚至在國有行中恐怕也不遑多讓。然而實際上，招行幾項盈利能力重要指標呈放緩趨勢，2020年該行凈利差為2.40%，凈利息收益率為2.49%，同比分別下降8和10個基點。平均凈資產收益率（ROAE）為15.73%，十年來首次跌破16%。

除此之外，被稱為“零售之王”的招行零售業務也難逃疫情影響。去年招行零售客戶一卡通發卡量增速較上年有所回落，零售貸款業務所受沖擊也較為明顯，除小微貸款外，其他零售品種貸款不良均有所上升，尤其是信用卡方面。2020年，招行信用卡貸款余額為7466.87億，同比增長了11.26%，不良貸款率為1.66%，較上年末上升0.31個百分點。

資產規模增幅超過12%，主要盈利指標收窄

3月19日，明星股份行招商銀行（下稱招行）發布2020年度業績報告，報告期內，招行實現營業收入2904.82億元，同比增長7.70%；實現歸屬于該行股東的凈利潤973.42億元，同比增長4.82%。

同時，作為第一家總資產規模跨過8萬億大關的股份行，招行的資產規模仍增速平穩，截至報告期末該行總資產83614.48億，同比增長12.73%。其中，貸款和墊款總額為50291.28億元，比上年末增長11.99%；同期，招行總負債為76310.94億元，比上年末增長12.23%，客戶存款總額為56283.36億元，比上年末增長16.18%。

在疫情影響的大環境下，資產規模能如此穩健增長難能可貴，但值得注意的是，該行幾個反映盈利能力的重要指標有所回落。2020年，歸屬于該行股東的平均總資產收益率（ROAA）和歸屬于本行普通股股東的平均凈資產收益率（ROAE）分別為1.23%和15.73%，同比分別下降0.08和1.11個百分點。值得注意的是，這是招行十年來平均凈資產收益率首次跌破16%。

另外，該行凈利差、凈利息收益率均較上年收窄。報告顯示，2020年，招行生息資產平均收益率4.13%，同比下降25個基點；計息負債平均成本率1.73%，同比下降17個基點；凈利差2.40%，凈利息收益率2.49%，同比分別下降8和10個基點。

對此招行方面解釋稱，凈利差下降受資產端利率下降影響，一方面貸款市場報價利率（LPR）多次下調，同時落實國家減費讓利政策；另一方面，市場利率下行，票據融資、債券投資和同業資產收益率下降明顯。

信用卡不良率持續飆升，去年投訴量排業內首位

資產質量方面，招行2020年報依舊展現出高質量水平。報告期內，該行不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點；撥備覆蓋率437.68%，較上年末上升10.90個百分點。

盡管不良率連年下降，但招行不良貸款總額較上年末增加13.40億元，為536.15億元。另外，招行不良貸款生成額、不良貸款生成率均有所上升。總體看，2020年新生成不良貸款561.43億元，同比增加119.28億元；不良貸款生成率1.26%，同比上升0.13個百分點。

據悉，招行此次不良貸款生成率上升與該行信用卡新生不良貸款的增長不無關系。

受疫情沖擊和共債風險疊加影響，招行2020年招行信用卡新生成不良貸款324.41億元，同比增加138.33億元。2020年信用卡貸款余額為7466.87億，同比增長了11.26%，不良貸款率為1.66%，較上年末上升0.31個百分點，這已經是連續兩年信用卡不良貸款率攀升。

另外，招行公司貸款不良生成額150.81億元，同比減少32.74億元；零售貸款（不含信用卡）不良生成額86.21億元，同比增加13.69億元。

對于以零售業務見長的招行而言，信用卡的不良及風控近兩年越來越成為其軟肋。2020年12月，銀保監會官網發布《關于2020年第三季度銀行業消費投訴情況的通報》，《通報》顯示，招商銀行信用卡業務投訴有5598件，環比增長24.4%，占招行投訴總量的86.1%，位列股份制商業銀行榜首。