小微企業融資困境問題研究

凌雁

摘 要：小微企業是社會主義市場經濟下最具活力的群體，憑借自身特有的靈活性，服務民生，創造大量就業機會，推動產品技術創新，促進社會產業結構化升級。小微企業的健康與否關系到整個社會的安定團結，目前小微企業在發展進程中面臨著資金短缺、技術落后、信息不對稱等諸多制約因素，尤其是融資難、融資貴、手續繁瑣等問題，一直沒能得到徹底的改善和有效解決。本文以金華市為例，通過對金華市小微企業進行數據分析，了解金華市小微企業的融資現狀，并針對目前存在的融資問題提出相應的改善建議。

關鍵詞：小微企業;融資困難;改善建議

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（b）--03

1 小微企業融資問題研究現狀

學界對小微企業融資困境的研究主要有以下觀點：（1）關于融資難的原因：既有外部因素約束，如金融體系制約、銀行經營機制約束、直接融資渠道不暢等，也有企業內部因素的影響，如小微企業自身發展不足、普遍缺乏擔保與抵押、部分小微企業信用觀念缺乏等。（2）關于如何化解小微企業融資難題：大家認為，銀行應積極拓展并創新小微企業金融服務方式，克服企業發展中導致融資難的阻礙因素。比如，大力發展互聯網金融業務，構建完善小微企業融資金融體系;對小微企業融資擔保方式和融資成本降低方式進行探究。學術界取得的成果大多停留在理論范疇的探討上，僅僅具有范式和方法論上的價值。如何將這些理論、方法與我們的現實相結合，尤其是結合當前中國地方小微企業克服和解決融資難的問題，還需要深入調查、因地制宜。

2 小微企業銀行融資情況數據分析——以金華市為例

銀行等金融機構為了控制信貸風險，對小微企業的融資需求通常采取審慎的態度，盡管國家出臺了一系列相關政策，小微企業的融資難題依舊存在。本文為研究金華市小微企業銀行融資情況，通過WIND軟件收集金華市范圍內2017年至2019年新三板上市的企業，剔除ST股和企業數據缺失的情況，最終篩選出符合小微企業標準的24家企業進行銀行融資相關指標的分析，分析結果如表1所示，金額單位為萬元。

2.1 銀行融資現狀

2.1.1 資產負債率

表1顯示，三年內24家小微企業資產負債率的均值保持在49.47%～54.15%，且呈逐年上升趨勢。不同小微企業之間資產負債率的差異較大，三年間的最小值為18.74%，而最大值為93.7%。通過圖1可知，2017—2019年負債率多數集中在30%～60%，三年間資產負債率低于30%的小微企業在減少，同時資產負債率高于60%的小微企業在增加，結合資產負債率均值逐年上升的趨勢，說明24家小微企業的整體負債率呈現一定形式的增長。

2.1.2 銀行融資額

銀行融資額主要考慮短期借款和長期借款兩個指標。三年內24家小微企業長期借款和短期借款的總融資額分別為2017年110，688.69萬元，2018年97，462.77萬元，2019年100，351.17萬元，銀行借款融資規模并沒有增加，這與三年來資產負債率逐年上升的結論不一致，說明有較多小微企業采用除銀行之外的融資渠道。雖然小微企業整體銀行融資規模沒有增加，但是短期借款規模有所上升，如圖2所示。其中，2017年短期借款為零的企業有5家，2018年和2019年減少到2家，2019年短期借款融資規模超過6000萬元的企業增加到5家。

與短期借款不同的是，長期借款的融資規模在逐年遞減，如圖3所示。2019年有18家小微企業沒有進行長期借款融資，采取長期借款融資的企業僅有個位數，大多數企業的運營完全依賴短期借款的形式，然而銀行短期借款能否續借或轉貸成功都是不確定的，這會使得企業融資風險增加。根據表1，小微企業短期借款和長期借款融資的最小值都在逐年增加，說明受國家政策影響，小微企業融資難的現象逐漸好轉。

2.1.3 利息支出

根據表1所示，三年內小微企業財務費用中的利息支出平均數并沒有呈現遞減的趨勢，這與小微企業短期借款和長期借款最小值的提高有一定聯系，根據圖4可知，小微企業銀行融資所需利息支出逐年降低，在2019年利息支出小于200萬元的小微企業個數為12家，而2017年有10家，2018年有11家，說明企業總體銀行融資成本有所降低，這與銀行對小微企業融資利息的補貼政策有關，這些政策影響銀行對小微企業的融資定價。

2.2 小微企業銀行融資現狀小結

本文通過數據統計分析，發現目前金華市小微企業的整體資產負債率集中在50%上下，不同小微企業之間資產負債率的差異較大，存在高負債率和低負債率并存的情況。資產負債率呈現逐年增長的趨勢，然而小微企業總體銀行融資規模并未增加，說明企業較多采用其他融資方式來彌補資金缺口。雖然小微企業短期借款的融資規模和最小值都呈現逐年增長的態勢，仍舊存在一些小微企業沒有獲得銀行融資或者銀行融資金額較低。大部分小微企業的銀行融資以短期借款為主，存在短貸長用的情況，這將增加企業融資風險。通過比較分析，總的來說，小微企業融資難、融資貴的情況得到一定程度的改善，但是融資困境依舊存在。

3 金華市小微企業銀行融資情況案例研究

本文選取金華市區一家重點科技型小微企業進行銀行融資情況案例研究，針對銀行融資問題提出相應對策，希望能給同類小微企業提供借鑒。案例企業成立于2007年，是一家高新技術企業，致力于發展民生健康科技，注重自主創新，現有控股企業兩家。公司以提升傳統農業、服務三農、造福人類為宗旨，以功能性食品開發為重點。本文收集到公司2017年至2019年的財務數據，具體如表2所示，單位為萬元。

2017年至2019年，企業的總資產規模有所下降，經調研得出這主要是由于應收賬款的壞賬核銷、固定資產按年計提折舊、無形資產按年攤銷的結果。企業的會計處理較為規范，體現財務會計信息質量要求中的謹慎性原則，沒有高估資產的列示，也沒有低估費用的列報。此外，由于受市場行情以及年底疫情的影響，企業2019年的營業收入有所下滑。雖然營業收入受到一定程度的影響，企業對研發支出的投入比例持續升高，并不斷將成果進行技術轉化，形成具有核心競爭力的自主知識產權，受評國家高新技術企業，每年均獲得政府補助。

即使是發展前景被看好的情況下，企業仍然面臨著融資難題。企業的銀行融資渠道只有短期借款一項，銀行考慮到小微企業家族式管理的經營模式帶來管理水平低下、財務會計信息質量不高、市場競爭力弱等情況，認為小微企業長期借款逾期風險高，所以對小微企業采取的是短期借款續貸的模式。企業以房產、土地作為抵押物，于2017年取得A銀行一年期短期借款280萬元，年利率6.5%，B銀行一年期短期借款150萬元，年利率7.02%，2018年由于C銀行提供年利率為7.6%的短期借款324萬元，額度較高，企業沒有對上一年的短期借款進行續貸。2019年在上年的基礎上新增B銀行短期借款100萬元，并且由B銀行指定政策性擔保公司進行擔保，無需抵押物。通過調研發現，銀行對小微企業的抵押物及抵押物的地理位置要求較高，貸款利率隨貸款額度的增加而上浮，企業有提升貸款額度、降低貸款利率的訴求，希望銀行可以允許企業用專利技術進行質押貸款。雖然2020年銀行出臺了一系列針對小微企業的貸款優惠政策，但是由于對抵押物的要求較高，企業進行優惠政策的申請并沒有被通過。

為更全面了解金華市銀行業對小微企業的貸款情況，本文選取了金華市三家銀行進行調研，對調研結果作如下總結：第一，銀行對小微企業融資的關注點包括企業總資產規模、有無關聯方挪用資金、企業總資產和營業收入增長情況、企業貸款用途等。第二，銀行未授信審批通過的常見因素包括，企業主營趨勢不好、對外擔保有代償風險、企業負債率過高、貸款資金用途可疑、涉及未決訴訟、授信銀行個數較多等。第三，政府扶持政策對小微企業融資有促進作用，主要表現為融資利率下調、銀行授信額度提高、借款期限延長等方面。第四，銀行對小微企業的貸款意愿主要建立在抵押物的品質上，如果沒有穩健可靠的抵押物，即使滿足上述條件，企業貸款也會受影響。

4 關于改善小微企業融資困境的建議

4.1 企業

為達到降低融資成本、提高融資效率的目的，企業可以通過以下幾點舉措為自己增信：（1）制定合理戰略規劃，穩健經營，從追求快速擴張向自我升級轉變，提升資產質量，以滿足銀行對抵押物的要求。（2）積極拓展產品創新渠道，提升產品市場競爭力，堅定不移地走創新發展的道路。（3）重視人才培養，將員工的個人發展與企業的發展相聯系，增強企業核心競爭力。（4）與時俱進，采用現代企業管理制度，規范公司治理結構，改善小微企業常見的家族式管理模式帶來的管理水平低下等問題。（5）加強財務人員會計準則學習，提高財務會計信息質量，通過聘請外部機構審計財務報告，提升財務報表的質量。

4.2 銀行

現階段銀行對小微企業融資的抵押物要求較多，這些要求超過小微企業的能力范圍，通過調研金華市銀行業對小微企業貸款融資的情況，提出以下幾點建議：第一，將互聯網信息技術與金融服務相結合，使得金融服務更加便捷、高效和人性化。銀行等金融機構可通過云計算、大數據、區塊鏈等先進技術幫助決策部門快速排查風險，加快貸款審批進度，提升小微企業融資效率。利用行業標簽進行定位，持續跟蹤評估小微企業的經營狀況，對小微企業的信貸風險進行有效防控。第二，積極貫徹并落實國家普惠金融扶持政策，健全中小企業信用評價標準體系，在控制自身信貸風險的同時，要避免一刀切，對于一些發展前景較好的小微企業，應該立足自身業務實際開發個性化金融模式和產品，助力企業融資，與小微企業互相扶持，共同發展。第三，緊抓互聯網端口的宣傳優勢，通過官方網站和微信公眾號等網絡平臺積極優化推廣小微企業窗口服務，減少銀企之間的信息不對稱。第四，推出中長期固定資產貸款，以滿足小微企業固定資產改良的技術進步需要，解決小微企業短貸長用的融資期限錯配問題。

4.3 政府

政府在制定合理政策引導金融機構向小微企業放貸的同時，要思考如何降低金融機構的信貸風險，消除金融機構放貸顧慮。對小微企業政策落實的進一步建議有以下幾點：第一，按照“政府引導、市區聯動、市場運作、風險共擔”的原則，設立小微企業信用保證基金，拓展小微企業融資渠道，幫助抵押物缺乏的小微企業提升融資可獲得性，同時在違約事件發生時，保證銀行貸款能得到部分償付，提升銀行等金融機構的貸款意愿。第二，增進銀行與稅務局的銀稅協作功能，基于稅務部門提供的信息，銀行對誠信納稅的小微企業提供貸款支持，以幫助小微企業解決融資擔保物缺乏的現實問題。第三，政府應積極推進小微企業款項管理辦法的制定和落地，政府、機關事業單位和大型企業對中小微企業的付款應防止拖延支付，切實減輕小微企業的財務負擔。第四，進一步對小微企業貸款實施階段性延期還本付息政策，加大對小微企業金融扶持的傾斜力度，督促商業銀行提升金融服務能力。

參考文獻

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