三和管樁(003037) 申購代碼003037 申購日期1.26

發行概覽：公司本次計劃發行不超過6800萬股股票。本次發行后，募集資金扣除發行費用后將按照輕重緩急順序投入以下5個項目：江門預應力高強度混凝土管樁生產基地建設項目、湖北三和預應力高強度管樁生產線技改建設項目、信息化建設項目、補充流動資金、償還銀行貸款。

基本面介紹：公司主要從事預應力混凝土管樁產品研發、生產、銷售，并已在廣東、江蘇、浙江、福建、湖南、湖北、遼寧、山東、山西、安徽等省份建成了14個生產基地，并配套相應的運輸子公司負責配送管樁產品。公司已成為國內規模最大的預應力混凝土管樁生產企業之一。按照具體產品劃分，公司屬于預制混凝土樁行業。預制混凝土樁為用鋼筋、混凝土等材料預制而成的樁類產品，按照外部形狀一般可分為管樁和方樁。預應力混凝土管樁是指采用離心和預應力工藝成型的圓環形截面的預應力混凝土樁，簡稱管樁。管樁為預制混凝土樁行業的主要產品。樁身混凝土強度等級不低于C80的管樁為高強混凝土管樁（簡稱PHC管樁）。

核心競爭力：公司通過對生產線進行不斷升級改造，在保證產品質量穩定的同時，提高了設備的綜合利用率，使人均產出獲得了顯著提高，并在行業內處于較為領先的水平，奠定了公司核心競爭力的基礎。與此同時，公司一直積極響應國家對本行業的環保要求，自主研發形成了一系列的環保技術，公司取得的”一種免壓蒸預應力高強混凝土管樁”的發明專利，改變了PHC管樁產品在其生產過程中常采用的常壓蒸汽養護和高壓蒸汽養護的二次養護工藝，通過改進減水劑、選用摻合料等方式，免除高壓蒸汽養護步驟，實現養護能耗降低50%以上，符合國家大力推進的節能減排政策要求。

募投項目匹配性：募集資金投資項目建成后，本公司的經營模式未發生變化。本公司購置生產設備和改擴建新廠房，一方面是通過新增產能滿足市場日益增長的需求，實現盈利規模的快速增長;另一方面是為適應預應力高強混凝土管樁行業生產的規模生產需要。募集資金投資項目建成后，本公司的產品結構將進一步優化，產能將進一步擴大，在公司原有產品的基礎上，進一步提高公司的盈利能力。本次募集資金項目中，產業化項目在公司產品結構優化的基礎上擴大了生產規模，有助于進一步控制和降低生產成本，提高公司的收入與利潤水平。項目建成后，本公司的產品品質、生產規模和技術水平都將得以進一步提升，更加確立公司在預應力高強混凝土管樁市場中的競爭優勢地位，加強公司競爭能力，增強公司的抗風險能力。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投資項目風險、技術風險、股票價格波動風險。

（數據截至1月22日）