華康股份(605077) 申購代碼707077 申購日期1.28

發行概覽：發行人本次發行募集資金扣除發行費用后原則上應用于公司的主營業務，具體投資項目如下：年產3萬噸木糖醇技改項目、年產3萬噸山梨糖醇技改項目、粘膠纖維壓榨液綜合利用產業化項目、功能性糖醇技術研發中心建設項目、全廠節能節水減排綠色發展綜合升級改造項目、補充流動資金及償還貸款。

基本面介紹：發行人是一家主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產品研發、生產、銷售的高新技術企業，所屬行業為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。

發行人生產的木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等產品廣泛應用于食品、飲料、日化等下游行業，具有較高的市場認可度。截至目前，發行人已與瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、費列羅、好時、好麗友、可口可樂、百事可樂、康師傅、農夫山泉、娃哈哈、蒙牛等國內外知名食品飲料行業企業建立良好的長期合作關系，產品銷往國內市場及歐洲、美洲、亞洲等全球主要國家和地區。

核心競爭力：經過多年發展，發行人已圍繞木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等構建了相對完整的產業鏈。在產業鏈上游，通過布局木糖生產，保障了木糖醇的原料穩定供應，從源頭上確保了產品質量，并有效化解了木糖價格上漲帶來的成本壓力。在產業鏈中游，通過致力于功能性糖醇、淀粉糖產品的技術創新和工藝改進，促進了生產效率及產品品質的提升。在產業鏈下游，通過構建相對完善的銷售渠道，確保公司產品有效覆蓋了國內及歐洲、美洲、亞洲等世界主要功能性糖醇消費市場。

通過對行業的多年深耕，發行人持續研發、投產新產品，不斷完善和豐富產品線。發行人在鞏固木糖醇行業領先地位的同時，積極拓展山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇及淀粉糖產品的生產，滿足客戶的多樣性需求，形成協同效應。豐富的產品結構為發行人帶來了多方面的競爭優勢。

募投項目匹配性：本次募集資金項目的實施將進一步擴大發行人糖醇產品的產能和產量，擴大銷售規模，提升盈利水平，進一步增強核心競爭力;同時將建設研發中心，提高公司技術創新能力和技術成果轉化能力;此外，還將優化完善節能節水減排設施，實現產業綠色升級。因此，本次募集資金項目的實施有助于增強發行人的盈利能力，有助于提高發行人的整體營業收入和利潤水平。

風險因素：業務經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投資項目風險、政策風險、其他風險。

（數據截至1月22日）