我國區域金融非均衡發展問題研究

李京蓉

(吉林警察學院 經濟管理系，吉林 長春 130117)

一、引 言

金融是經濟發展過程中的內在驅動力，對于區域經濟發展具有重要的影響。但結合我國各省區的實際發展情況來看，金融發展逐漸顯現出地域化的新特征，其主要表現在各區域的時空步伐不一致、金融結構差異以及各區域內金融中心的輻射程度三方面上。即使在通信網絡技術、智能制造高速發展的今天，“空間距離”對于金融發展的抑制有了一定程度的削弱作用，但是這種削弱未能完全推動我國各省級區域內形成體系化的金融聚集，反而加快了具備先天優勢的省份內部金融機構的聚集。[1]因此，我國區域金融非均衡化形成的原因及其解決途徑是值得深入研究的。

近幾年全國各地都在積極推進關于調整區域金融非均衡化的政策，包括在天津重鑄區域金融中心、建設南京江北新區新金融中心、將重慶作為著力點打通長江三角洲上游區域金融發展、構建大連為東北亞國際金融中心、河南中原基金島的財富聚集與金融服務高地設立等，區域金融的非均衡性特點在現代金融的資源混合調配與改革創新中彰顯出重要的影響作用。而早期針對金融發展的研究大多是圍繞著市場機制進行具體研究，基于各區域內的調配效應為出發點研究金融業服務效率的文獻較少，導致理論與實踐未能完美契合。[2]但從金融服務于實體的經濟效果來看，各區域間功能互補的整體金融生態環境在逐步完善，各區域內部的金融服務能力與基礎建設都在層序分明地進行著，優勢疊加的區域金融發展成效初步顯著。[3]因此，在發現我國區域金融非均衡發展特點后，探討已制定的政策措施是否具備可持續發展的特性也具有重要意義。

二、我國區域金融非均衡發展水平測度

1.我國金融業發展概況

我國已初步擺脫單一的以銀行業為金融中心主體的組織體系，基本建立起以各類保險機構、基金公司、證券公司以及期貨公司為重要主體的金融宏觀框架。根據《2018年中國銀行業服務報告》發布的數據，2018年我國銀行業的離柜率高達88.86%，同比增加了4.36%，僅2018年上半年銀行網點關閉就達四百多家，但隨著銀行業的轉型實踐，整體行業結構正逐漸精減，且成效卓著。在數字化功能升級中，我國銀行網點以精煉為主要發展理念，呈現出智能化、輕型化的特征。其中，2018年全國范圍內總共建設14.25萬家自助銀行，與前一年相比增加了28.86%的創新設備。總體上來看銀行業自助半徑在逐步延伸，服務渠道更為完善。此外，我國金融市場在不斷探索中持續發展，保險機構、基金公司、期貨公司等金融行業主體在2007～2017年期間持繼增加，各類保險機構數在2017年達到222家。由此可見，我國已初步構建了多層次金融市場。2017年我國全社會融資規模高達194 445億元，人民幣貸款的融資走勢與全社會的融資走勢基本吻合。企業債券、委托貸款、非金融企業境內股票等融資在2016年均有小幅上升波動，但與此相反，外幣貸款融資有明顯的下降波動。而信托貸款在2015年到達一個下降的極點后，就開始有了明顯的向上增幅，2017年其總量甚至超過其余非人民幣種類。綜合整個融資規模占比來看，隨著我國顯著提高金融業的開放度和市場化程度，非銀行業金融機構逐步發展，各類金融工具種類不斷增加、實體企業融資方式增多。

2.我國區域金融發展水平差異測度

我國區域金融發展非均衡性最直接的表現是各省級區域中金融資源總量的差異化，金融資源在市場機制的作用下向東部地區集聚，區域金融的非均衡性發展現象突出。而從社會屬性的表現來看，金融資源也是自然資源與社會資源配置過程中的關鍵推動力。[4]為了進一步量化我國省級區域間(港澳臺地區除外)的金融發展差異，本文采用區位熵指標來衡量區域金融的非均衡水平。選用國家統計局2007～2017年《中國城市統計年鑒》中的金融業增加值和國內生產總值來計算我國金融業區位熵，計算公式如下：

(1)

(1)式中，Ej表示j地區金融業的增加值，Xj表示j地區的生產總值，E表示全國金融業的增加值，X表示全國生產總值。

區位熵的臨界數值判定標準為1，等于標準值1則表示該省金融業所占全國比重與全國平均水平相同；若大于臨界值1，則表示該省金融業所占比重高于全國平均水平；若小于臨界值1，則表示該省金融業占比低于全國平均水平。總的來說，一個地區的區位熵值越大，說明該地區金融業的集聚水平越高，而從宏觀層面來分析，即我國區域金融發展的非均衡性越強。從2017年各個省級地區的金融業區位熵來看(如表1所示)，上海、北京位居全國前兩位，區位熵分別為2.18、2.09。湖南、吉林居全國末兩位，其區位熵均為0.60。而居于首位的上海市其金融業區位熵是居于末位吉林省金融業區位熵的3.63倍，由此可見，我國省級區域金融集聚水平具有較大的非均衡性。

表1 2007～2017年省級區域金融業區位熵

從我國2007～2017年金融業區位熵的整體變化趨勢來看(如表2所示)，金融業區位熵呈上升趨勢的有青海、西藏、甘肅、海南、四川、遼寧、山西、黑龍江、上海、內蒙古、湖北、天津、江西、河南、江蘇、云南、廣西、廣東、山東、福建、安徽等二十一個省份，在近十年內由于金融資源的優化配置都有明顯的上升趨勢。另外，從趨勢差值來看，福建、山東以及新疆地區其金融業區位熵的增長幅度不大。就內蒙古而言，其數值在2016、2017年出現了連續兩年的大比率上升。而從差值來看，北京、浙江、重慶、貴州的區位熵下降幅度較大。綜上可見，近十年隨著國家對于區域金融改革力度的加大，區域金融非均衡性不斷縮小，但由于各方面政策落實不到位等原因導致其非均衡現象仍然存在。

表2 2007～2017各省級區域區位熵趨勢差值及走向

三、我國區域金融非均衡發展的影響因素

1.金融制度因素

制度的變遷是區域金融發展過程中的深層次影響因素，在區域金融非均衡性發展過程中起著決定性作用。我國經過40多年的改革開放，區域經濟實現了均衡向非均衡的戰略性改變，并且近些年的經濟建設指導由力求均衡向各省區發揮其主要比較優勢轉變后，便打開了經濟改革的突破口，從國民經濟總體指標上來看，取得了巨大的發展成就。從宏觀層面看，制度的變遷對金融發展的作用機理初顯成效。[5]近幾年來，我國對于金融制度的改革探索催化了金融市場升級建設的局面，逐漸學以致用地利用多樣化的金融制度，如做市商制度等來完善銀行等金融機構的整體布局，并且運用多重債券、基金、期貨、股票、期權等市場機制來促進對實體企業發展的金融支持。實現了以加強中小企業信用體系為發展立足點，同時為了加強多向市場的交易行為規范，成立了多樣化監管部門實行駐點逐市監察。然而，從省際角度來看，區域差異是我國現實國情的一部分，我國在金融改革路徑上采取差別定位、各有側重，突出區域特征為首位的發展特點，并且逐步基于制度的特色性執行及試點先行先試效應，使得區域金融形成了非均衡性區域發展的局面。在金融制度的改革過程中，突出特點是地方和基層的積極性高，由于眾多地方政府都希望自己能成為全國的改革試點，因此引發了區域間激烈的“金融競賽”。[6]再加上我國在制度落實方面大多采用由點到面的系統推廣與普及，例如“四川成都統籌城鄉金融改革創新試驗區住房抵押貸款的先行先試”和“浙江溫州開創了我國地方金融立法的先河”等，導致我國在全局性金融框架建立過程中容易產生破壞頂層設計系統性、整體性和協同性的外溢效應，進而產生了區域間極大的差異化。除此之外，基于現實情況的全面考察，在我國經濟體制轉軌的過程中，金融制度也從國家層面的行政控制下均衡發展不斷向非均衡市場化轉化。因此，我國金融體制中的信貸管理體制、銀行業的組織體系、投融資市場體制、金融相關的國家調控政策等的不斷深化改革實踐，都對我國區域金融發展的非均衡性產生了重大的影響。

2.市場化程度因素

四十多年的改革開放之路，不僅讓世界感受到了中國模式的強大力量，而且在這歷史性的機遇時刻各省都緊跟時代的發展，在各自區域內大力進行社會主義市場經濟的改革建設，特別是位于我國東部沿海的省區憑借其得天獨厚的資源優勢，無論是金融業水平或是市場化開放的進程都處于全國領先地位。從政策上來分析，我國在實施開放戰略時，主要是以國家政府機構放權讓利為條件，以特區-沿海城市-沿海區域-內陸地區-邊境地區為梯度轉移方向，使得一些省份在開放進程中獲得了超前的制度便利和政策優惠，并且基于這些省份、區域、經濟帶為改革試點層層深入，在財政收入、稅收制度、投資吸引、信貸體系等一系列政策上給予了一定程度的傾斜，在金融發展中給予該省區相當的自主權。[7]從特殊到一般，政策優惠與政策效果逐漸引致地區間金融發展的差距增大。在我國經濟發展進入新常態的過程中，金融發展存在一個重要的現實背景，即省級區域間經濟走勢分化，前期政策積累的問題逐步顯現，區域金融發展環境隨著各區域間市場化程度的不同而產生了區域金融非均衡性發展的現象。

3.法律環境因素

法律作為制度的典型形式，在區域的空間層面里也是導致區域金融非均衡發展的重要因素之一。經過幾十年的發展，我國地方金融發展存在較大差異，但基于改革道路的角度，一直堅持市場化與法治化的核心方向沒有改變，我國金融法治化在正確的基本經驗下成就初顯。包括近幾年才重新更新與設立的《網絡交易管理辦法》《商業銀行法》《基金法》《保險法》《期貨法》《非金融機構支付服務管理辦法》《私募股權籌融資管理辦法》等形成了以金融市場內部各項參與者為主體的金融法律體系，由保監會、銀監會、證監會等進行審慎監管的金融監管機構，基本構筑了適應我國金融市場發展的金融監管全局框架。然而，鑒于我國各省區在法律環境維系上存在較大差異，再加上金融市場的開放程度參差不齊，因此，各省際單位區域內的法治效率與法制水平也大相徑庭。例如，就北京市而言，其成立的金融工作局與相關發改委在立法權限與經驗上更為廣泛及豐富。在科技金融領域，北京市做出了表率作用，發布了《北京市“十三五”時期金融業發展規劃》，從法律法規層面來推動建立健全的行業規范和技術標準，進而支持對區域內金融產業的研究與技術創新，以此來推動金融業在更為規范的法律環境下可持續發展。[8]另外，在區域金融非均衡性發展進程中，上海作為具有金融國際化水平的城市，在2002年創立了上海金融與法律研究院，其立足于金融和法律的綜合視角，倡導法治的金融市場，致力于為金融市場發展提供有效率的解決方案，以此來推動社會進步。與此相反的是，西藏、新疆等省區由于金融發展水平的局限性，其法治化程度尚未發展成熟，而這也進一步反向影響了其區域內金融發展的規范性和穩定性。由此可見，我國正處于經濟體制的轉軌階段，國內各省地方政府之間由于中央政府在權利與制度供給等方面的訴求過程中存在多方博弈與資源搶占的現象，導致各省區的對內保護主義盛行，不僅使得其對外開放程度產生地區差異性，還導致各自金融法律體系完備程度不均，進而使得各省份之間的金融資源配置效率呈現非均衡性。

4.資本積累因素

從古典經濟學理論的視角來看，經濟增長過程主要包含要素投入增加與效率提高兩個方面，而在各區域金融發展過程中，各省份資本積累的增加將是其金融資源配置的主要驅動力。隨著改革開放政策的深化推進，區域內的銀行等金融機構、企業和個人、非金融機構的投資者以及國外投資機構或投資商是引起資本流動的主體。[9]我國各省份區域間的資本要素流動撇除國家對地方政府財政分配等政策性的被動制約，還受到市場對其本質性的主動引導。與此同時，由于我國各省份財政體制、銀行政策、市場條件、外資優惠程度等的非均衡發展，使得各區域間的資本流動顯現出相對復雜的格局。

20世紀90年代初期，基于國家政府投資和所給予吸引外資的優惠政策向試點省份、東部沿海省份側重，從實際發展情況以及全社會固定資產投資額來看，北京、江蘇、河北、浙江、廣東、山東等省份的投資率始終高于中西部省區。雖然在20世紀90年代后期施行了西部大開發、東北振興等經濟轉型戰略，使得相關受益省份與優先發展地區的投資差距出現了縮小的趨勢，但是政策傾斜的基本格局長期積淀，使得沿海省份金融業的全社會固定投資份額仍然超過了全國平均水平。海南、西藏、新疆、寧夏、山西等省份近十年內其金融業的固定投資額都處于全國的末端。[10]總體來看，我國各省份的資本積累存在極大的非均衡問題，而資本積累是區域金融發展過程中的關鍵動力和約束條件，因此，資本投入的增加會是區域金融發展水平的重要參考因素。

四、促進我國區域金融均衡發展的對策建議

1.推動我國金融系統多層次發展

我國近兩年在進行區域金融改革時的首要邏輯是立足于各試點地區的實際發展，堅持以問題導向為首要助推力，依托各地域比較優勢為主動力，以改革為主要突破口，使得試點地區能夠在相關的重點領域與整體改革的關鍵環節首先取得突破，進而推動我國整體金融改革的主進程。國內的區域金融合作主要有泛珠三角地區、內地與香港之間、長三角地區、環渤海地區。從當前政策實施與市場開放程度來看，我國各省的對外開放程度都在逐步提升，且相關城市的對外開放程度已經達到了趨向成熟的地步。現在的核心問題是各省級單位如何在利用好自己內部金融資源的基礎上切入到地區合作中，甚至是切入到國際間的分工合作中。區域間一體化已然是這個時代的大勢所趨，而省級單位作為推動我國地區經濟與金融發展的重要力量，更應該善于去發現與發揮城市群的核心功能與輻射力，以此不僅可以實現區域內地區之間的金融協調合作，還能實現國內跨區域的金融聯動效應。區域間金融合作是一個動態改善的過程，其需要國家極大限度地在堅持效率原則的基礎上來改善區域間由于前期政策偏向導致的受惠不均問題。金融系統在合作與競爭機制中演化出來的多層次發展，可推動各區域間金融體制的進一步完善，進而描繪出各區域間多元化協同的藍圖。目前來看，我國的區域金融合作仍缺乏宏觀政策層面的統籌規劃，金融合作的政策支持尚未能充分發揮出地域性的協調作用。因此，我國應在制度上解決金融資源互補的問題，從“摸著石頭過河”到立足國情契合頂層設計加強區域合作的理念，加強整個空間范圍內對于金融資源以及制度導向的系統性操作，促使我國各省份在制度因素下進一步完善金融系統的層次性。

2.推動金融生態環境的改善

金融生態環境是在宏觀層面上建設金融以及與金融有特定互動關系如交易市場或自然因素等為總和的聯合環境，而進行金融多元化的實踐是開發性金融的重要運用，其可在服務于國家整體戰略規劃的情況下，堅持區域內市場化運作，確保省際各取所需，實現真正的對癥下藥式特色發展。例如，浙江進行的小微金融服務改革，廣西、四川、黑龍江進行的農村金融改革，河南、青海、陜西實施的普惠金融改革，廣東、貴州、江西、新疆進行的區域金融改革，武漢城市圈科技金融改革等，這些政策措施就是最好的多元化發展體現。因此，我國應堅持推動這種具有地域特色的金融改革創新，逐步在全國范圍內構筑具備多樣化體系的金融生態環境。應在短時間內有效利用不同區域內的金融組織，進而產生“集成創新”的集成效應。加強金融市場對于主體選擇的自由化，可使得各區域立足特色優勢，進行大膽探索及形式創新，實現更為貼合市場規則的資源配置，改善省級區域內部的金融生態環境，推動金融市場的良性發展。

3.優化整體金融市場結構

在各省級區域內建設自己的資本市場具有重要的現實意義。首先，這是縮小省際間金融發展差距的實際需要，我國目前各省份大多是依靠國家財政支出以及外資引進兩種方式形成區域內外在因素的資本積累。資本市場是區域金融體系的重要組成部分，也是國家政策工具的一個承載體，它既是區域金融戰略的核心，也是區域內金融治理的關鍵。資本市場作為各種利益的交結點，具有較強的全局性、滲透性和政策性。因此，為了減少資本市場在資源配置上的政策性傾斜，各省區應建設可供本區域內產業所利用的資本市場，進而改變金融資源向發達省份聚集引起的區域金融發展差距擴大問題。其次，資金支持是區域金融發展過程中的客觀要求。資本支持作為區域金融的核心動力，在很大程度上影響著區域內各項資源分配、基礎設施建設、產業結構升級、經濟增長等的實施進程與實際成效。

各省區可借鑒長三角區域內的金融發展經驗，探索區域內資本市場的初步建立。上海作為區域核心發展城市，借助其金融機構的總部聚集優勢，探索出了特有的金融資本與產業結構融合的模式，以成立跨地區的聯合產業投資基金為主要方式，逐漸通過項目為直接導向促進資本資源在區域內實現自由流動，建立起區域內可供工業化、城鎮化一定限度內自由使用的資本市場。同時，上海還大力拓寬資產證券化的整體融資市場渠道，搭建起區域之間的產權證券化交易所，推動區域內金融市場的基礎設施建設的功能整合。各省級區域內資本市場的建立，實際上也能為區域內無法獲得融資的中小企業擴寬了資金來源渠道，中小企業作為省級單位的重要經濟發展主體，在獲得發展的資金活力后將會深化改善區域內的金融結構失衡狀況，分散金融結構非均衡發展所存在的潛在風險，在優化整體金融市場結構的基礎上維護區域金融的穩定發展。

4.促進信息化資本流動

從時代發展的特征來看，大力推動移動金融的發展將會是解決我國金融資源在地理空間上非均衡發展的有效方法。智能化的發展在國家金融結構轉型過程中不僅拉動著工業化、城市化以及農村現代化的同步發展，而且金融科技對于傳統的金融服務而言可以起到創新優化的效應，可以加快我國金融信息化的建設，與全球貨幣電子化、全球金融市場服務移動化、全球金融數據系統化的大趨勢相互吻合。從本質上來看，移動互聯在金融業的普及為金融用戶提供了另一種實用性強且價廉的金融服務渠道。移動金融作為“互聯網+金融”的有效結合，是我國在“互聯網+”戰略上的一個重要實踐，目前來說，移動互聯網可以稱為是最具有發展前景的一個產業，通過積極發展移動金融，將會有助于我國在推動實現區域金融機構提高管理模式、運營模式、機構模式等創新中，打破地區金融資源非均衡性的限制，從而有效降低金融服務成本、緩解因信息不對稱而引發的逆向選擇問題，促進各省區的企業發展，獲得及時的金融支持，進而促進整個社會經濟的發展。