我國企業年金制度面臨的問題及建議

張雪梅

摘 要：人口老齡化是世界上許多國家面臨的越來越嚴峻的社會難題，作為社會養老保障第二支柱的企業年金制度在完善養老保障體系方面發揮的作用越發顯著。企業年金制度是企業在建立社會基本養老保險制度之外所設定的一種補充養老制度，該制度的主旨是為本單位職工提供更加充分的社會保障和養老補貼。基于我國企業年金市場發展面臨的新形勢，分析其具有的主要特征和存在的主要問題，提出相應的對策建議。

關鍵詞：人口老齡化;企業年金制度;新形勢;問題;對策建議

中圖分類號：F272? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）06-0090-03

一、我國企業年金市場發展面臨的新形勢

企業年金是一種補充性養老金制度，是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度。企業年金是對國家基本養老保險的重要補充，是我國正在完善的城鎮職工養老保險體系（由基本養老保險、企業年金和個人儲蓄性養老保險三個部分組成）的“第二支柱”。在實行現代社會保險制度的國家中，企業年金已經成為一種較為普遍的企業補充養老金計劃，又稱為“企業退休金計劃”或“職業養老金計劃”，并且成為各國養老保險制度的重要組成部分。

自1978年改革開放以來，中國已成為世界第二大經濟體，社會經濟等方面取得了舉世矚目的成果。在經濟社會發展的新形勢下，我國的發展已經由高速增長轉向高質量增長階段，企業年金這一制度面臨的基礎客觀環境也已發生顯著的改變，迎來了制度創立以來各種利好疊加的重要機遇期。

1.經濟社會發展使企業年金發展面臨新形勢。改革開放以來，我國經濟發展保持較高速度增長，資源配置中市場發揮了決定性作用，推動了經濟社會的高速發展，各類企業無論是數量、經濟效益，還是資產規模均獲得長足發展。截至 2019 年末，我國GDP 已達 99 萬億元，市場主體中企業數量已經超過 3 700 萬戶，城鎮就業人口超過 4.4 億，城鎮單位就業人員年均工資超過 9 萬元。在經濟快速發展的同時，也為企業年金這一制度的落地生根和快速發展提供了經濟社會基礎，只有企業維持穩健的經營業績，才能為企業年金的建立和運作提供充足穩定的資金來源，我國企業年金發展迎來了前所未有的新機遇。

2.基本養老保險的發展使企業年金發展面臨新形勢。馬斯洛需求理論認為，人總是在滿足了低層級需求后才會逐步提高到高層級需求，一國的養老保障制度設計也同樣適用這一理論。參加低層基本養老保險制度的人數越多，隨著經濟社會的發展和個人收入水平的提升，想要參加高層次養老保險制度的人數也會越多，即不同層次養老保險制度之間是逐級遞進的關系，低層養老保障制度的發展水平會決定更高層次養老保障制度的發展水平。一直以來，我國基本養老保險制度為社會提供了穩定閥和安全網的作用，是養老保障制度體系的定海神針，國家出臺了一系列措施，持續推動基本養老保險的不斷發展，其托底作用不斷提高，這也為企業年金制度的下一步發展提供了堅實的制度基礎。

3.居民收入水平的提高使企業年金發展面臨新形勢。從企業職工個人長期收支平衡角度來看，需要在消費和儲蓄間權衡分配。職工企業年金制度的前提是收入在滿足日常生活需要的基礎上有一定結余。改革開放以來，隨著經濟不斷向好發展，企業職工收入水平不斷提升。居民恩格爾系數不斷下降，可支配收入明顯上升，擴展了個人在權衡消費和參加更高層次養老保障制度之間的空間。收入不斷增加，企業職工會在參加基本養老保險制度的基礎上追求更高保障質量的養老產品，這為企業年金制度發展提供了重要的社會基礎。

4.人口老齡化使企業年金發展面臨新形勢。隨著我國人口老齡化趨勢越發嚴峻，基本養老保險收支壓力越來越大，企業年金制度作為養老保障體系第二支柱在保障提高退休人員生活水平方面的作用越發顯著。目前，我國已建立起基本養老保險、企業年金、個人儲蓄養老保險三個層次的養老保障制度，雖然基本養老保險制度已經基本做到應保盡保，但與人民群眾日益增長的生活需要還存在一定差距，這為企業年金制度的發展提供了新的機遇，企業年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養老保障制度中發揮了無可比擬的關鍵作用，企業年金制度的健康發展為緩解我國人口老齡化這一社會問題開出了一劑良方。

二、我國企業年金發展的主要特征

1.覆蓋面持續擴大。一是企業參與度增長較快，近十年來，新建立企業年金的單位數量和職工參與人數年均保持10%的增長，這一數據遠高于同期參加基本養老保險制度的職工新增人數。二是企業年金基金在資本市場發揮著越發重要的作用。近十年來，企業年金基金年均增長超過20%，這一數據高于同期基本養老保險基金的增長速度。三是企業年金基金投資收益明顯上揚。近十年來，得益于資本市場的蓬勃發展，企業年金基金管理方引入專業化投資管理機構，基金配置越發多元化，投資規模不斷增長。

2.基金管理以市場化運營為主要趨勢。隨著企業年金制度從無到有，隨著經濟社會的發展，企業年金基金管理也經歷從計劃型經濟管理到市場化管理的轉型階段。這種變化不僅提高了基金管理和收益能力，更滿足了職工日益增長的養老保障需求。我國企業年金這一趨勢主要經歷了三個階段：第一階段是建立期，主要集中在2001—2003年，這一階段主要由管理部門運營，屬于計劃管理階段，企業年金發展處于萌芽階段。第二階段是探索期，主要集中在2004—2006年，這一階段中，隨著《企業年金試行辦法》等法律法規的出臺，企業年金運營有了制度化依據，基金管理機構不斷成長和完善起來，市場化運營逐步成形。第三階段，為2007年至今，為企業年金制度市場化發展階段，一是企業參與度快速增長，二是基金投資運營管理進入快速發展階段。

3.保險機構是基金的主要受托方。從我國企業年金基金實際運營情況來看，保險機構是我國企業年金基金的主要受托方，占據市場的80%以上。企業年金事關職工退休后的生活保障，不是以高風險高收益為主要目標，這與保險公司審慎管理、穩健運營的理念有著天然的契合。設立以單一計劃為主，近年來這一趨勢還在加強。分次領取為主要方式，分次領取金額占當年領取金額比重逐年提高，資金管理越發成熟。

三、發展企業年金制度面臨的主要問題

1.企業年金制度覆蓋范圍有限。企業年金制度的設立目的是作為基本養老保險制度的重要補充，但是從實際運營情況來看，參加企業數量和基金結余與制度設立的初衷仍有較大差距。勞動和社會保障事業發展統計公報數據顯示，截至2019年年末，國內共有9.6萬戶企業建立了企業年金制度，納入職工2 548萬余人。年末企業年金基金累計結存逾17 985億元，參加企業年金的企業數量還不到全國企業總數的1%。量化數據顯示，雖然國家積極推行企業年金制度，但是其覆蓋面極為有限。分析出現這一問題的主要原因有三個方面：一是在我國，企業年金制度建立時間較晚。自2004年《企業年金試行辦法》開始試行才正式走向正軌，至今才發展了十六年的時間，與美國等西方發達國家差距很大。二是國民參與意識滯后。長期以來，國內居民銀行存款率居高不下，企業職工在參加基本養老保險的基礎上，更加偏好拿出自己收入的絕大部分存入銀行來保障年老后的生活，沒有形成參與其他補充養老保險制度的意識，對企業年金這一新生事物存在不了解和抵觸情緒。三是企業平均壽命較短。我國中小企業占絕大多數，其平均壽命僅為三年，企業經營效益不穩定，參加基本養老保險負擔偏重，難以形成長遠戰略考慮，無暇顧及到職工長期養老保障需求。

2.基金收益效率不高。企業年金基金的市場化運行挑戰巨大。企業年金運行初期，資本市場遇到了大牛市，為企業年金積累了可觀的投資收入。而當下經濟運行穩中有變更有憂，經濟面臨下行壓力。2019年，我國此項基金收益率僅有8%左右，而美國該項目的收益率高達20%。我國目前的資本市場發展仍不完善，大部分企業年金托管人在投資時一般會選擇風險較低的選項，缺少適合的企業年金投資產品，進一步降低了投資收益率。

3.企業年金制度與其他層次養老保障制度缺乏銜接。目前，我國企業職工養老保障體系分為三個層次，底層為基本養老保險，中間層次為企業年金，再高一層次為養老商業險。企業年金制度作為承上啟下的關鍵層次，是發揮養老保險制度累加作用的重要關節。然而從現實制度運行過程中，企業年金卻沒有發揮出在層次鏈條中應有的銜接作用，各層次體系各自為政，沒有相互整合為“1+1+1>3”的有機整體。此外，在我國，企業年金制度的參與者僅為少數效益好的企業，企業年金制度并非絕大多數職工能享有的提升型養老保險產品，并且在制度具體實際運作過程中，政策層面設計不健全，存在明顯的反向激勵作用，又抑制了企業年金制度的進一步推廣。

四、對策建議

1.擴大企業年金覆蓋范圍。一是借鑒西方發達國家先進經驗，著手建立相關法律法規和制度建設，確定企業年金制度運行框架和機制。二是推行企業年金稅收優惠政策，企業年金成本稅前列支，增加免稅比例等政策措施，可以降低企業和個人相關成本支出，鼓勵他們參加到企業年金的這一制度體系中來。三是各地人社行政部門加大對企業年金相關政策的宣傳和培訓力度。現實運作中，許多企業和職工還不知企業年金為何物，甚至認為企業年金也該到社保經辦機構繳納等等，觀念淡薄，越是到基層，越需要地方政府相關部門利用好自身的行政職能和政策宣傳優勢來普及相關法律法規，推動各地結合實際，積極探索、勇于嘗試，鼓勵和引導更多具備條件的用人單位尤其是中小企業建立企業年金制度，擴大企業年金覆蓋面。

2.構建良好的投資管理機制。企業和職工積極參加企業年金制度是制度推行的先決條件，而成熟完善的投資管理機制則是企業年金健康發展的物質基礎。擴大企業年金覆蓋面，基金通過專業化投資保值增值才是關鍵。我國企業年金主要采用個人賬戶完全積累，因此選擇合適的投資方式才是多方共贏的王道。投資的市場化運作，需要借鑒西方先進國家經驗，不能為了穩妥采用把基金存銀行、買國債等保守、單調的投資方式，而是應允許投資組合多元化，提供金融創新產品，健全資本市場運行規則。健康發展的資本市場反過來又能促進包括基本養老保險制度在內的養老保障體系的健康發展。

3.發揮好普惠性和銜接性。從世界范圍來看，運行良好的國家養老保障體系有一條經驗特別值得我們學習借鑒，那就是在全力擴大企業年金的覆蓋面，發揮好該制度在養老保障制度體系中承上啟下的作用，促進不同層次養老保障制度之間的耦合效應。從傳導機制來看，企業年金覆蓋面大幅擴張之后，可以產生健康穩定龐大的資金池，促進基金投資的規模化、多元化，有利于增加投資能力和分散投資風險，反過來也能促進其他養老保障制度基金的健康化投資，發揮各種養老保障基金投資的綜合效益和乘數效應，各部分相互增強彼此，共同發展進步，三個層次的養老保障制度銜接良好，共同發展。

結語

綜上所述，目前，我國已建立起基本養老保險、企業年金、個人儲蓄養老保險三個層次的養老保障制度，雖然基本養老保險制度已經基本做到應保盡保，但與人民群眾日益增長的生活需要還存在一定差距，這為企業年金制度的發展提供了新的機遇。企業年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養老保障制度中發揮了無可比擬的關鍵作用，企業年金制度的健康發展為緩解我國人口老齡化這一社會問題開出了一劑良方。完善國家養老保險制度體系建設，優化企業年金制度，政府行政部門應協同企業盡可能地擴大該項制度的覆蓋范圍，建立起完善的上下銜以維持接養老保障制度體系的良好運行，開辟良性運營的投資管理機制，并加強企業年金制度的普惠性和長期性。

參考文獻：

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