淺析供應(yīng)鏈金融視角下的應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因及對(duì)策

劉思宇 王迪

摘 要：本文從供應(yīng)鏈金融的基本理論出發(fā)，分析了企業(yè)在應(yīng)收賬款融資中的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了幾點(diǎn)供應(yīng)鏈金融視角下控制應(yīng)收賬款的融資風(fēng)險(xiǎn)，目的在于降低應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)，保證供應(yīng)鏈資金鏈條的安全完整性。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融視角;應(yīng)收賬款;融資風(fēng)險(xiǎn);控制

一、供應(yīng)鏈金融簡(jiǎn)介

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，中小企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，都在積極地采用各種途徑進(jìn)行融資，以保證資金鏈條的完整性。中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融視角下，采用了應(yīng)收賬款融資的方式取得經(jīng)營(yíng)資金，但是由于受到主客觀因素的影響，在采用應(yīng)收賬款融資過(guò)程中會(huì)遇到一定風(fēng)險(xiǎn)，因此我們要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融視角下的應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因及對(duì)策的研究力度。

1.供應(yīng)鏈金融定義及特征

供應(yīng)鏈金融主要是指以銀行為主的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，把供應(yīng)鏈上的企業(yè)作為主要核心，對(duì)整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行掌握，主要包括供應(yīng)鏈上的資金流、信息流和物流等，評(píng)估供應(yīng)鏈中每一家企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并獲得相關(guān)企業(yè)資信等級(jí)信息和資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息，及時(shí)制定出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。具體來(lái)說(shuō)供應(yīng)鏈金融具備以下特征：

（1）自償性

主要是指核心企業(yè)把從銀行中獲得的融資資金，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)分配之后，將取得的收益用來(lái)償還銀行貸款和本息，就是說(shuō)以融資資金產(chǎn)生的利益來(lái)償還銀行的貸款。

（2）封閉性

一方面銀行要封閉管理需要融資企業(yè)的貸款賬戶，通過(guò)操作流程的嚴(yán)格化管理，可以把融資資金向?qū)Ｓ觅~戶匯入，這樣可以有效地控制融資資金;另一方面事先銀行和金融機(jī)構(gòu)會(huì)與融資企業(yè)簽訂協(xié)議，通過(guò)第三方中介來(lái)管理融資資金，主要管理質(zhì)押物品和融資資金，向銀行定期匯報(bào)資金的具體流向。

2.供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

（1）參與主體不同

在傳統(tǒng)金融模式下只有資金的需求方是參與的主體，也就是單個(gè)企業(yè)，但是供應(yīng)鏈金融中主要的參與主體是整條供應(yīng)鏈，不僅包括資金需求方企業(yè)，還包括與其相關(guān)的上下游企業(yè)，資金需求企業(yè)并不能僅考慮單個(gè)企業(yè)的償債能力和盈利能力，而是要綜合考慮整個(gè)供應(yīng)鏈中的效益。

（2）可抵押資產(chǎn)不同

在傳統(tǒng)金融模式下，債權(quán)人是以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)債務(wù)人提供抵押的資產(chǎn)提出了較高的要求，抵押資產(chǎn)的種類也較多，具體包括房產(chǎn)、土地等，如果固定資產(chǎn)較少則需要第三方來(lái)?yè)?dān)保。然而供應(yīng)鏈金融下的抵押物包括預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等，通過(guò)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能夠緩解中小企業(yè)融資的壓力。

（3）服務(wù)內(nèi)容和作用不同

在傳統(tǒng)的金融模式下，為單一企業(yè)提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)以銀行為主，能夠有效解決企業(yè)資金不足的問(wèn)題;在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以從供應(yīng)鏈中資金的不同缺口位置，為處在供應(yīng)鏈條上的企業(yè)提供高質(zhì)量的連續(xù)信貸服務(wù)，這樣可以提高供應(yīng)鏈運(yùn)作的競(jìng)爭(zhēng)力和效率。

二、企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（1）融資企業(yè)應(yīng)收賬款的可靠性

企業(yè)在采用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資的過(guò)程中，一般的出資人更傾向于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)，但是如果企業(yè)對(duì)融資數(shù)量有較大需求的時(shí)候，就會(huì)采用各種方法來(lái)美化自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款部分，其中也會(huì)摻雜一些不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。例如一部分企業(yè)通過(guò)職工的信息注冊(cè)其他公司，將自身公司的產(chǎn)品銷售給該公司，通過(guò)抬高產(chǎn)品單價(jià)的方式，來(lái)虛增應(yīng)收賬款，在應(yīng)收賬款形成之后，通過(guò)資金體外循環(huán)的方法來(lái)收回應(yīng)收賬款，造成了快速回款的假象。企業(yè)除了編制虛假會(huì)計(jì)報(bào)表以外，還存在隱瞞質(zhì)押情況，由于對(duì)企業(yè)目前應(yīng)收賬款的具體抵押情況，出資人并不能及時(shí)獲得相應(yīng)的一手材料，因此企業(yè)就會(huì)發(fā)生隱瞞應(yīng)收賬款擔(dān)保的實(shí)際情況，這不僅增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也加大了應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）債務(wù)重組影響企業(yè)融資信用

如果提供應(yīng)收賬款債務(wù)的企業(yè)陷入到了破產(chǎn)危機(jī)，就會(huì)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)債務(wù)進(jìn)行重組，融資企業(yè)的應(yīng)收賬款會(huì)受到債務(wù)重組的影響。雖然債務(wù)重組是應(yīng)收賬款債務(wù)企業(yè)與應(yīng)收賬款債權(quán)企業(yè)相互協(xié)商的結(jié)果，但是選擇債務(wù)重組是應(yīng)收賬款債務(wù)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上一種無(wú)奈的選擇，如果選擇債務(wù)重組，融資企業(yè)應(yīng)收賬款可能無(wú)法如期收回，這樣融資企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)就增大了。

（3）融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平

企業(yè)在進(jìn)行融資的過(guò)程中，如果生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況較好，提供的應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也是真實(shí)可靠的，然而償還應(yīng)收賬款期間中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)會(huì)受到市場(chǎng)環(huán)境變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、新技術(shù)等因素的影響，也會(huì)受到管理者經(jīng)營(yíng)決策有效性和正確性的影響。一旦企業(yè)管理層的決策出現(xiàn)失誤，就會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)的資金流，最終導(dǎo)致融資款項(xiàng)不能按期償付。特別是企業(yè)處在周期性低谷期間時(shí)，債務(wù)人就會(huì)面臨不能按時(shí)支付貸款的問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候應(yīng)收賬款的賬齡就會(huì)不斷提高，降低了資金回流的速度，從而加大了應(yīng)收賬款的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)

（1）出資人方面

首先，應(yīng)收賬款融資與其他業(yè)務(wù)相比，有著比較復(fù)雜的流程，銀行內(nèi)部需要把控應(yīng)收賬款融資的每一個(gè)環(huán)節(jié)，在出現(xiàn)壞賬的時(shí)候，要是由于其沒(méi)有抵押，企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款融資的時(shí)候，應(yīng)收賬款的價(jià)值就需要由中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行評(píng)估，這就對(duì)銀行員工資產(chǎn)評(píng)估能力提出了較高的要求，這樣才能評(píng)估應(yīng)收賬款融資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。但是從實(shí)際情況來(lái)看，很多銀行的員工很難對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估報(bào)告的合理性進(jìn)行分析，很多情況下僅僅是出具流程化的分析報(bào)告，并不符合復(fù)合型人才的要求。

其次，每個(gè)企業(yè)都必須經(jīng)過(guò)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)，才能獲得銀行的統(tǒng)一授信，通常情況下企業(yè)抵押物和授信額度是成正比例的，但是企業(yè)將應(yīng)收賬款作為應(yīng)收賬款融資的抵押物，與不動(dòng)產(chǎn)相比并不具備較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。銀行在第一次授信之后，管理后續(xù)貸款，并不會(huì)要求企業(yè)出具具體的財(cái)務(wù)報(bào)表等財(cái)務(wù)信息，僅要求企業(yè)出具授信期間繳納稅款的文件，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在獲取融資之后，忽視對(duì)應(yīng)收賬款的管理，加大了應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）監(jiān)管人方面

企業(yè)在與銀行簽訂應(yīng)收賬款協(xié)議后，銀行一般會(huì)委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)賬戶進(jìn)行管理，監(jiān)管其資金的流向，確認(rèn)這些資金是否專款專用，但是實(shí)際的監(jiān)督管理中，第三方機(jī)構(gòu)對(duì)于融資企業(yè)的實(shí)際情況是否做過(guò)詳細(xì)的了解，對(duì)于融資資金流向的賬戶是否是企業(yè)經(jīng)營(yíng)日常業(yè)務(wù)所用賬戶沒(méi)有實(shí)際的調(diào)查，僅僅是監(jiān)管了銀行賬戶與賬戶之間的業(yè)務(wù)對(duì)接，對(duì)于融資資金是否為企業(yè)帶來(lái)收益沒(méi)有判斷，企業(yè)是否將融資資金挪做他用缺乏監(jiān)管，會(huì)使企業(yè)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，這也加大了應(yīng)收賬款的融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融視角下控制應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要采用一定的方法來(lái)轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)，例如通過(guò)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品分散應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)，以及通過(guò)與第三方物流方加強(qiáng)合作，將核實(shí)、監(jiān)管應(yīng)收賬款融資工作向物流企業(yè)轉(zhuǎn)移，這種方法也可以在分散銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)降低銀行經(jīng)營(yíng)管理成本的目的。

（2）防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

買賣雙方、金融機(jī)構(gòu)雙方應(yīng)該對(duì)合作方的信用水平進(jìn)行嚴(yán)格的審查，在簽訂轉(zhuǎn)讓合同或應(yīng)收賬款質(zhì)押之前，需要嚴(yán)格調(diào)查合作方的資產(chǎn)持有量、工商登記、經(jīng)營(yíng)情況和信用情況等，盡量規(guī)避資產(chǎn)不足、實(shí)際無(wú)資產(chǎn)、管理不善的企業(yè)，對(duì)于有必要合作的企業(yè)，就要要求企業(yè)提供擔(dān)保、質(zhì)押、抵押等，實(shí)現(xiàn)化解和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)買方企業(yè)應(yīng)該注重防范由于供應(yīng)商資金鏈斷裂等因素影響所造成的應(yīng)收賬款融資履約風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)賣方雖然已經(jīng)實(shí)施了保理業(yè)務(wù)，并且企業(yè)向賣方企業(yè)繼續(xù)支付貸款，但是賣方卻不具備長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

在應(yīng)收賬款融資合同簽訂之后，對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)情況和履約合同情況進(jìn)行定期跟蹤，這樣可以避免企業(yè)承擔(dān)不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重選擇

首先，企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重選擇，應(yīng)該具備全面性原則、科學(xué)性原則和針對(duì)性原則。供應(yīng)鏈金融視角下影響應(yīng)收賬款融資會(huì)有很多因素，因此應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建要全面考慮這些因素進(jìn)行反映，然而由于環(huán)節(jié)比較復(fù)雜、參與主體也較多，全部反映應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)的難度較大，因此在選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)的過(guò)程中要選擇加強(qiáng)代表的指標(biāo)。在供應(yīng)鏈金融角度下構(gòu)建應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的過(guò)程中，要對(duì)指標(biāo)進(jìn)行合理的整理和分類，避免評(píng)價(jià)指標(biāo)出現(xiàn)重復(fù)的問(wèn)題。不同階段應(yīng)收賬款融資有著不同的風(fēng)險(xiǎn)，因此評(píng)價(jià)體系的建立也要根據(jù)不同環(huán)節(jié)來(lái)制定有針對(duì)性的指標(biāo)。

企業(yè)可以采用層次分析法來(lái)對(duì)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行確定，將目標(biāo)分解成多個(gè)目標(biāo)或準(zhǔn)則，一個(gè)完整的層次結(jié)構(gòu)通常情況下包括了方案層、準(zhǔn)則層、子準(zhǔn)則層和目標(biāo)層，可以通過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)法和層次分析法對(duì)各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分析比較，建立比較矩陣，比對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，用“絕對(duì)重要”、“非常重要”、“明顯重要”、“同等重要”和“比較重要”來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行打分，提高評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的科學(xué)合理性。

（4）提高企業(yè)的盈利能力

企業(yè)在行業(yè)中的地位是由其盈利能力和經(jīng)營(yíng)能力決定的，經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力是償還債務(wù)的主要來(lái)源，在供應(yīng)鏈金融中企業(yè)是比較重要的一環(huán)，在開展應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)過(guò)程中，會(huì)受到例如附追索權(quán)等條款的限制，相關(guān)違約風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有向核心企業(yè)轉(zhuǎn)移，因此企業(yè)必須通過(guò)不斷提升自身的盈利能力，來(lái)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（1）對(duì)貸前準(zhǔn)入機(jī)制進(jìn)行完善

與傳統(tǒng)信貸模式相比，基于供應(yīng)鏈金融模式下應(yīng)收賬款融資比較容易取得銀行信貸，在這個(gè)過(guò)程中的準(zhǔn)入機(jī)制具體包括以下三個(gè)方面：應(yīng)收賬款、供應(yīng)鏈、企業(yè)。其中對(duì)應(yīng)收賬款的準(zhǔn)入，應(yīng)該嚴(yán)格評(píng)估其合法性和真實(shí)性，重點(diǎn)考慮其稀釋效應(yīng)、逾期、集中度、可實(shí)現(xiàn)的抵押四個(gè)方面;供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入，要從供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、核心企業(yè)的實(shí)力和信用、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)等方面入手;企業(yè)的準(zhǔn)入，要把債項(xiàng)評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)結(jié)合起來(lái)，合理判斷其信用情況。

（2）監(jiān)控貸中的授信企業(yè)

銀行在為企業(yè)提供具體信貸服務(wù)的時(shí)候，要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況控制信用額度，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)在具體操作中能夠反映銀行給予企業(yè)的授信額度具體是多少，但是銀行要結(jié)合供應(yīng)鏈實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況合理設(shè)置供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的總體信用額度，按照具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)來(lái)不斷對(duì)企業(yè)的授信額度進(jìn)行調(diào)整，提高監(jiān)控貸中授信企業(yè)的科學(xué)合理性。

企業(yè)要加強(qiáng)與信用機(jī)構(gòu)的合作，與征信部門一起研究客戶履行合約的能力，采用合理的指標(biāo)來(lái)對(duì)客戶的信用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，根據(jù)行業(yè)的不同特點(diǎn)制定出不同的資信評(píng)分表，在預(yù)算部門的配合下將有限的資源投資給資信良好的客戶。通常情況下征信部門能夠與銀行、工商、律師事務(wù)所、稅收等部門建立起良好的溝通渠道，獲得一些不易獲取的信息，這樣就會(huì)減少信用人員進(jìn)行實(shí)地考察的相關(guān)費(fèi)用。企業(yè)也需要親自把關(guān)，通過(guò)實(shí)地考察、電話訪問(wèn)、信函聯(lián)系等方式對(duì)客戶遞交的文件進(jìn)行審查，要保證審查內(nèi)容的全面完整性，具體應(yīng)該包括：客戶的抵押情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、經(jīng)濟(jì)資本、發(fā)展?jié)摿Φ龋皶r(shí)保存這些調(diào)查數(shù)據(jù)，并以文檔的方式來(lái)保存，這樣企業(yè)的管理者才能及時(shí)地掌握客戶的實(shí)際資信情況，準(zhǔn)確地確定賒銷的數(shù)額和期限，加大對(duì)應(yīng)收賬款內(nèi)部控制的執(zhí)行力度，降低應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程進(jìn)行完善

設(shè)計(jì)完善的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程可以從企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、合同文件、支付結(jié)算等環(huán)節(jié)入手。首先，檢查合同文件是否存在不足之處，在運(yùn)作應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的時(shí)候必須要簽訂第三方協(xié)議，銀行要對(duì)協(xié)議本身的準(zhǔn)確性進(jìn)行重點(diǎn)檢查，檢查協(xié)議是否與國(guó)家現(xiàn)有的法律政策相符合等;其次，檢查產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中是否存在不足之處，在設(shè)計(jì)應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的時(shí)候一般會(huì)模仿國(guó)內(nèi)或國(guó)際銀行來(lái)進(jìn)行，這樣就會(huì)缺乏獨(dú)創(chuàng)性和特色，會(huì)與銀行所處的金融機(jī)構(gòu)提供融資的環(huán)境相脫節(jié)，因此需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)完善應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程。

（4）制定貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

供應(yīng)鏈金融角度下控制應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)的主要方式之一是制定嚴(yán)格的貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，通常情況下銀行與客戶之間發(fā)生信貸業(yè)務(wù)之后，才會(huì)全面、深入地調(diào)查了解客戶說(shuō)的真實(shí)情況，在銀行放貸之后，就不能直接控制資金，在與供應(yīng)鏈企業(yè)博弈過(guò)程中就處在了被動(dòng)的地位，加大了貸后管理的難度，因此需要制定嚴(yán)格的貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。銀行應(yīng)建立貸后專業(yè)化管理模式，從公司業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、授信執(zhí)行和稽核等部門有信貸業(yè)務(wù)經(jīng)歷的人員中選拔配置貸后管理專業(yè)人員，增加對(duì)一線信貸人員的支持。通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化管理，嚴(yán)格信貸人員的準(zhǔn)入與退出，開展系統(tǒng)化培訓(xùn)，提高信貸人員的工作水平，充實(shí)培養(yǎng)貸后管理人員。對(duì)關(guān)聯(lián)客戶、多元化經(jīng)營(yíng)、海外業(yè)務(wù)較多的企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析，建立健全預(yù)警客戶的主動(dòng)退出機(jī)制。充分挖掘貸后管理的服務(wù)功能，實(shí)現(xiàn)貸后管理工作的價(jià)值增值。

（5）防控信用風(fēng)險(xiǎn)

首先，制定信用級(jí)別。一般來(lái)說(shuō)核心企業(yè)是大中型企業(yè)，有著比較透明的財(cái)務(wù)信息，能夠得到市場(chǎng)的嚴(yán)格監(jiān)管，因此可以按照信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型來(lái)制定信用級(jí)別。

其次，銀行定期對(duì)企業(yè)的信用級(jí)別進(jìn)行審核，實(shí)行信用級(jí)別動(dòng)態(tài)評(píng)審制，不斷更新企業(yè)的信用級(jí)別，使之與融資業(yè)務(wù)相匹配。

四、總結(jié)

綜上所述，供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融相比有著自身的特征，在供應(yīng)鏈角度下開展應(yīng)收賬款融資也會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)和銀行這兩方都要從應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，結(jié)合行業(yè)實(shí)際情況，采用科學(xué)合理的對(duì)策來(lái)防控應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能規(guī)避應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮出應(yīng)收賬款融資的重要職能，通過(guò)應(yīng)收賬款融資保證整個(gè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金鏈條的完整性。

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