個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)稅式支出問(wèn)題研究
——基于文獻(xiàn)綜述視角

王新穎 郭藝涵 楊雪 陳藝凈 指導(dǎo)老師：劉永濤 孔慶景

（河北金融學(xué)院，河北 保定 071000）

背景

我國(guó)人口老齡化問(wèn)題日益加劇，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《2015 年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展公報(bào)》顯示，2015 年我國(guó)60 歲人口突破2.22 億，占人口總數(shù)的16.1%。為解決日益加劇的養(yǎng)老問(wèn)題，全面提高基本養(yǎng)老社會(huì)保障水平，我國(guó)開始增加推行多種險(xiǎn)種尤其是個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)。

一、相關(guān)基礎(chǔ)理論

（一）生命周期理論

生命周期理論認(rèn)為在消費(fèi)者處于理性狀態(tài)的基礎(chǔ)上，通過(guò)合理的方式對(duì)個(gè)人不同的生命階段的收入進(jìn)行消費(fèi)安排，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)效用最大化的這一最終目的。近些年歐美國(guó)家信用消費(fèi)模式不斷擴(kuò)張，儲(chǔ)蓄觀念薄弱。出臺(tái)養(yǎng)老保險(xiǎn)模式有利于居民的有效儲(chǔ)蓄，如美國(guó)的401 計(jì)劃、簡(jiǎn)化雇員養(yǎng)老計(jì)劃等。

（二）累退效應(yīng)理論

累退效應(yīng)的產(chǎn)生是由于個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)在稅前列支，在累進(jìn)稅制情況下，遞延部分稅額為參保人累進(jìn)稅率的最高稅率，因此高收入者享受更高的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而產(chǎn)生更大的稅式支出。以5000 作為個(gè)稅起征點(diǎn)，依照江蘇試點(diǎn)個(gè)人繳費(fèi)800 為額度上限參與繳費(fèi)，設(shè)支付的保險(xiǎn)金額為1200，選取不同收入情況計(jì)算得出表1。

表格1 參與個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)前后當(dāng)月稅額變動(dòng)情況表

個(gè)人所得稅基數(shù)隨工資提高而增加，對(duì)高收入者產(chǎn)生較大的累進(jìn)效應(yīng)，但因?yàn)楸ＹM(fèi)的稅前列支，參與個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的高收入者稅金也會(huì)產(chǎn)生較大的累退效應(yīng)。高收入者大于低收入者的稅收優(yōu)惠力度，可能會(huì)進(jìn)一步加大貧富差距。

（三）稅收經(jīng)濟(jì)效應(yīng)理論

政府決策稅收會(huì)對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生收入效應(yīng)和替代效應(yīng)。遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)稅，居民的一部分稅收會(huì)延遲納稅，導(dǎo)致居民對(duì)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買偏好的增加產(chǎn)生收入效應(yīng)；同時(shí)，征稅改變了商業(yè)保險(xiǎn)的相對(duì)價(jià)格，當(dāng)采取個(gè)稅遞延的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策時(shí)，價(jià)格相對(duì)其他險(xiǎn)種偏低，增加消費(fèi)者對(duì)其投保的數(shù)量產(chǎn)生替代效應(yīng)。

圖表1：稅收對(duì)個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

二、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)回顧

目前，國(guó)外學(xué)者對(duì)于個(gè)人遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)稅式支出模式的研究較為透徹，普遍把遞延型稅收與企業(yè)年金聯(lián)合研究，特別是在養(yǎng)老保險(xiǎn)較為完善的歐美國(guó)家。

首先，在遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)稅收優(yōu)惠方面，Pliska S R (2007)提出了在不確定型生命周期理論中對(duì)不同險(xiǎn)種的需求，同時(shí)Huntley J(2017)利用回歸模型和結(jié)構(gòu)化分析了稅收對(duì)居民消費(fèi)的影響，并指出遞延型稅收激勵(lì)了居民儲(chǔ)蓄從而促進(jìn)了消費(fèi)。Munnell A H(2009；2012；2014)根據(jù)美國(guó)金融數(shù)據(jù)CFA 調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了401 對(duì)退休人員決策與財(cái)富行為的影響。

其次，國(guó)外學(xué)術(shù)界對(duì)稅收優(yōu)惠政策的稅式支出問(wèn)題研究也較為豐富，根據(jù)保險(xiǎn)學(xué)精算原理，建立基準(zhǔn)所得稅TTE 模式與遞延所得稅EET 模式等不同模型。Anson（2017）在對(duì)TRA 和401 計(jì)劃的研究中，發(fā)現(xiàn)兩種賬戶都能改變稅收優(yōu)惠，擴(kuò)大社會(huì)福利。

再次，我國(guó)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)模式尚處于初級(jí)階段，但也有一些成功的探索。洪娟（2010）認(rèn)為我國(guó)推出個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)我國(guó)稅收中性影響不大，從成本收益角度分析具有可行性。但有學(xué)者認(rèn)為我國(guó)稅收征管能力有待加強(qiáng)，累退效應(yīng)在一定程度上不具有可行性（暢彥琪2014）。

從模式選擇上看，國(guó)內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為EET 是最合適的選擇（馬寧2015；于振慶2019），再早之前有學(xué)者提出全面免稅的EEE 模式，也有不少學(xué)者提倡EET 與TEE 相結(jié)合的模式（畢海俠2018）有利于推進(jìn)我國(guó)政府稅收的發(fā)展。

三、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)述評(píng)

目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者都對(duì)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了廣泛研究，包括模式選擇、稅式支出可行性以及消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資幾個(gè)方面。國(guó)外學(xué)者的研究視角更多把遞延型稅收與年金結(jié)合，不僅局限在稅收優(yōu)惠。關(guān)鍵在于國(guó)外個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)模式已較為成熟，市場(chǎng)數(shù)據(jù)量大。

我國(guó)以往文獻(xiàn)較側(cè)重推算，利用保險(xiǎn)學(xué)精算原理計(jì)算政府稅式支出的現(xiàn)值，在進(jìn)行宏觀推測(cè)與假設(shè)。我國(guó)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)并不是一蹴而就的，隨著時(shí)間的推移會(huì)有逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)。當(dāng)前的文獻(xiàn)選擇可能會(huì)高估初期的參保人數(shù)和額度，忽略了未來(lái)的收入上漲和未來(lái)政策的變化。