增值稅稅率對企業價值的影響研究

山西工商學院

引言

近些年來，隨著國際形勢的變化，給我國企業的穩定發展帶來了一定沖擊。而如何促進企業的穩定發展，保障企業實現利潤的正增長是當前我們所要思考的主要問題。而針對這一現狀，國家采取了深化增值稅改革的措施，通過有效調增值稅稅率，來確保有效的減輕市場的主體稅負，不斷地提升企業在國際中的競爭力。因此，我們就應有效的研究增值稅稅率對企業價值產生的影響，確保有效地提升企業的核心發展競爭力，提升其在國家中的發展地位。本文就針對增值稅稅率對企業價值的影響展開具體的分析與討論。

一、增值稅稅率的相關概述

通過對增值稅稅率相關概述的分析與了解，可在一定程度上有效地幫助我們全面的認識增值稅稅率，以此就能更好地研究增值稅稅率對企業價值產生的影響，確保給國家有關財政措施的采取提供參考性意見，以此來有效地提升我國企業的發展競爭力。下面就針對增值稅稅率的相關概述展開具體的分析與討論。

（一）增值稅稅率的定義

增值稅稅率主要就是指：增值稅稅額占貨物或應稅勞務銷售額的比率，是計算貨物或者應稅勞務增值稅稅額的重要尺度。而為了促進各行業的穩定發展，不同行業所應納的稅額也就不盡相同。其中，增值稅最初是由法國開始推行，其的實施有效地解決了傳統流轉稅重復征稅的問題，具有較為明顯的價格中性的性能，故受到了越來越多國家的歡迎和使用。隨著經濟體制的不斷改革，增值稅越來越成為企業發展過程中重要的組成部分，所要納稅金額的變動就在一定程度上決定著企業的經濟壓力。但是，為了保障企業資金的正常流轉，提升企業的發展競爭力，國家出臺了一系列的政策措施，來確保合理的調整增值稅的稅率，但是這會在一定程度上影響到企業的價值。其中，有些理論認為增值稅主要屬于間接稅，在理想的狀況下，稅負可以轉嫁到下一流通環節，這樣消費者就變成了稅負的實際承擔者，對企業的實際影響就會較小。但是，根據相關實驗證明，間接稅的稅負會影響到產品的需求價格，進而就會影響到企業的投資成本，故對企業的價值也會產生一定的影響。因此，有效的研究增值稅稅率對企業價值的影響，對促進企業穩定發展，保障我國經濟穩步提升都具有至關重要的作用[1]。

（二）增值稅稅率的“價格效應”

由于增值稅屬于間接稅，故當增值稅的稅率發生變化時，企業就可將增值稅的稅負進行轉嫁，這樣增值稅稅率的波動并不會給企業的發展產生較大影響。但是，并非所有的企業都可將增值稅的稅率轉嫁到最終的消費者身上，故增值稅稅率的變化還會影響到企業的價值。對于增值稅而言，即使其屬于間接稅，但是生產者在將稅負轉嫁給最終的消費者時，還無法做到完全以價格的形式，而是需要自己承擔部分稅負，同時隨著稅負的逐漸增加，就會在一定程度上降低企業的經濟利潤，進而也就會給企業的價值帶來一定損失。但是，從另一方面來看，企業所生產產品的需求價格彈性越高，企業因為增值稅的存在而損失的生產者剩余就會越多，故部分企業就會在增值稅稅率調整過程中獲取更多的經濟利益。故就可將增值稅稅率對企業產生的這一影響稱之為“價格效應”。

（三）增值稅稅率的“稅負效應”

在不考慮“價格效應”的情況下，增值稅稅率也會在一定程度上影響到企業的價值。在理想的情況下，企業增值稅的稅額并不會影響到企業的發展，這主要是由于稅額由企業的下游客戶所承擔，只不過在繳納稅費時需要由企業進行代繳，并經其交給相應的稅務部門。然而，企業在實際經營過程中，并非長期處于理想的發展狀態，當企業產生了一定的增值稅稅額后，其無法從下游客戶獲取到相應的現金流后，就會影響企業現金流的正常支出，以此也就會給企業資金的正常流轉帶來影響。此外，雖然增值稅本身并不會進入到企業的利潤核算系統，但是其所附加的稅費就會直接增加企業的現金流出，以此也就會有效地降低企業的經濟利潤。而當企業出現賒銷的情形時，增值稅稅率的有效下調，還能有效地降低企業為客戶墊付的增值稅，這樣就能有效地降低企業的經濟負擔。故無論是“價格效應”，還是“稅負效應”，都會給企業的整體發展產生的一定的積極影響[2]。

二、增值稅稅率對企業價值的影響

（一）對一般納稅人的影響

增值稅稅率的調整對一般納稅人的影響主要表現為兩個方面，即對企業現金流的影響和對企業收入的影響。其中，就從對企業現金流的影響來看，增值稅較其他稅種不同的是其屬于價外稅，稅率的下降并不會直接影響到企業的經濟利潤，而是會降低消費者的消費成本。對于企業發展而言，稅率的下降并不會直接影響到企業的收入，也不會影響到企業的經濟利潤，而是會降低企業的運營成本，減少企業對于現金的依賴。但是，隨著國家相關政策的不斷調整，增值稅已經從生產型逐漸轉變為了消費型，這樣就會有效地增加企業的經營現金凈流量，故也就會增加企業的可支配收入，以此也就有效地提升了企業的經濟價值。而當企業的折舊發生改變時，就會對企業的融資產生影響。其中，當增值稅的稅率發生調整后，就會在一定程度上增加企業對固定資產的購買，這樣在其他條件不發生變化的情況下，稅率的降低就會增加企業的凈利潤。因此，從現金流的角度來看，增值稅稅率的調整，會給企業以更低成本進行融資提供方便。但是，對于不同規模的企業，增值稅稅率的變化對企業的影響是不盡相同的。其中，增值稅稅率的調整對大公司勞動力需求的影響要明顯的高于小型企業，而小企業對于公司的稅收則會變得更加敏感。但是，對于利潤率水平較低的企業而言，增值稅稅率的調整會對其產生較大的正向影響。

（二）對高新技術行業產生的影響

高新技術行業較其他行業不同的是：其在發展過程中，往往需要注入更多的資金成本，來實現對相關技術和設備的創新，確保實現企業的轉型升級。而有些設備的價格較高，通過稅率的調整，就會給高新技術企業節約更多的現金流，這樣就會有效地增加企業的固定資產，以此就會增加企業技術改造和創新升級的動力。故較非創新型企業而言，增值稅稅率的調整對高新技術行業的經濟影響會更加明顯。隨著中美摩擦的不斷升級，給企業的穩定發展帶來了一定的阻礙。而企業要想獲得更強的發展競爭力，首先就是要做好企業的創新升級，做好技術改造工作，加大創新力度，以此才能有效地提升企業在國際中的發展地位。而稅率的調整就給企業的創新升級營造了良好的稅收激勵環境，以此就會增強企業的自主創新能力，確保有效地提升我國高新技術行業的整體發展水平，以此來實現對整個產業結構的整體優化升級。此外，較其他企業不同的是：高新技術產業所得稅的稅率會降低10個百分點，這樣就更利于企業將資金應用到技術改造和創新中，避免了在其他環節對資金的投入，以此就更有利于提升我國整體的科技研發水平[3]。

（三）對小規模納稅人產生的影響

在當前所實行的財政改革政策背景下，小規模納稅人無法享受到進項稅金的抵扣，故增值稅稅率的調整不會對其產生較大的影響。但是，國家為了推動小微企業的穩步發展，對一般納稅人的納稅標準進行了合理調整，這樣就有效地降低了小規模企業的稅負。此外，在一定時間內，國家還允許一般納稅人轉變為小規模的納稅人，這樣將會給企業的發展帶來更多的經濟效益。該項政策的制定，不僅會給小微企業的發展帶來較多的經濟利益，而且還會對不想成為一般納稅人的企業產生影響。倘若企業中的客戶都是一般納稅人，此時通過轉變納稅人的身份，就會降低企業的相關訂單，此時就會導致企業流失大量的客戶，進而也就會影響企業的發展。因此，企業在發展的過程中，就應根據自身的發展現狀，來決定是否調整為小規模納稅人的身份，否則就會給企業的經濟發展帶來消極的影響，并且還會產生適得其反的效果。

結語

不斷研究與分析增值稅稅率低企業價值的影響，對于有效地節約企業的發展成本，促進企業的轉型升級以及有效地提升企業的核心競爭力，提升企業的價值都具有至關重要的作用。因此，我們應首先認識與了解增值稅稅率的相關概述，進而從對一般納稅人的影響、對高新技術行業產生的影響以及對小規模納稅人產生的影響三個方面對增值稅稅率對企業價值產生的影響展開分析，確保有效地提升企業固定資產的投資力度，不斷實現企業產業結構的優化升級，這樣就會具備更強的發展實力，以此來與美國競爭，確保推動我國經濟水平的穩步提升。