商業銀行對小微企業的關系型貸款定價分析

楊艷

摘 要 在當前國內經濟環境劇烈變化的背景下，小微企業在整個國民經濟中的地位在逐步提升。然而小微企業自身經營實力較弱，融資渠道單一，融資已經成為制約小企業發展的一個重要問題。小企業的金融資金較少，而且在行業中競爭比較激烈，會面臨較大的挑戰。金融機構為小微企業拓寬金融服務，商業銀行利用自身的資金實力為小微企業提供貸款服務，且商業銀行也要注重研究與小微企業關系型的貸款定價模式、定價策略。

關鍵詞 商業銀行 小微企業 關系貸款定價模式

一、關系型貸款定價理論概述

（一）關系型貸款的理論

銀行通過獲得非公開的信息來獲取項目信息，商業銀行利用非公開信息，來與合作企業建立資金信貸關系。非公開信息不能被其他銀行掌握，在關系貸款定價模式中，需要注重研究銀企之間的合作關系，將其作為模型的重要參數。然后銀行在與企業合作期間，銀行在第一次合作中，僅能夠獲取企業公開的一些財務數據，這些數據比較簡單。經營人員未能將詳細的運營數據告知銀行，這樣就造成銀行對企業的運行了解不夠深透，就很難辨別出優質客戶和劣質客戶。在這種信息不對稱的狀況下，銀行通常會選擇不發放貸款。當銀行與企業建立長期的合作關系，企業信用度較高，銀行對企業的經營也了解得比較深入。在這種情況下，銀行才能夠評估企業運營的風險，并制定企業的信用額度來發放貸款。有些銀行無法辨別企業的風險程度，而選擇不合作。在關系型貸款模型中，銀行方面的每一筆業務交易都需要銀行對企業的經營人員、企業經營狀況有系統的認知，才能夠選擇排除一些潛在的劣質客戶，而與優質客戶建立長期的合作關系，來開展信貸金融業務[1]。

（二）關系型貸款定價模型使用的條件分析

長期合作的關系是關系型貸款的前提，獲取非公開的信息數據和應用這些信息也是關系型貸款定價的一個基礎。商業銀行在與小微企業產生金融業務往來時，要重點關注小企業的發展方向和小微企業在業務拓展方面的能力，以及小微企業自身的風險管理水平。

1.銀行注重小微企業的戰略方向。在長期的商業銀行發展中，銀行要針對客戶未來的業務發展方向，制定銀行的信貸政策，尤其是在與小微企業開展信貸業務往來時，要充分了解企業內部各個業務和未來的發展。銀行也要調整自身的運營方向，避免因為銀行短期的經營困難造成運營戰略隨意調整，以及業務重點的隨意變化，這就無法與小微公司建立穩定的業務往來關系。銀行要針對企業內部的客戶經理隊伍建立關系型的貸款模式，制定定價模式。在小微企業經營服務期間，要制定合理的定價策略，銀行的客戶經理要到企業內部各運營工作中了解企業的運營狀態，獲得企業運營的第一手信息數據，銀行沒有穩定的客戶經理隊伍，就無法形成與小微企業穩定的貸款關系[2]。

2.關于小微企業建立多方面的業務合作。當銀行與小微企業建立的合作關系較為廣泛，這時就可以獲得更多企業運營數據，這樣才能夠使銀行對企業有更深入的了解。銀行與企業的合作先從非貸款業務開始，可以將轉賬業務作為其開展的基礎。銀行優化設計非信貸產品來建立初步的合作關系，以獲取企業的基礎信息;為小微公司建立銀行賬戶，辦理轉賬業務、匯兌業務，來了解小微公司的基本運營狀況和業務發展情況，逐步開展更深層次的合作。銀行了解小微公司每日的資金流水狀況，安裝小微公司的ERP軟件系統，利用信息系統深入地了解企業運營、產品生產、企業存貨的狀況以及企業的納稅情況。通過開展業務合作，促使銀行可以與小微公司發展貸款業務。產生貸款業務往來之前，就可利用前期鋪墊來獲得企業內部的各類數據資料。當小微公司申請貸款時，可以幫助銀行的客戶經理建立客戶的信用機制，以便選擇優質的客戶。

3.增強銀行的風險管控。關系型中的風險管控也是貸款的重要管理基礎。在銀企合作期間，企業通常是以獲得合適的貸款資金作為經營目的。然而銀行更多的是以獲得最大化的經濟效益、經濟利潤作為資金現在的一個發展目的。銀行要優化現有的信貸定價模式，針對關系型貸款特點來制定定價策略，設計定價方法。關系型貸款也包括小企業信用風險管控要求，此時制定的定價方法要結合銀行對新的業務風險偏好和對客戶的準入條件狀況來設計。如果小微企業與銀行建立了長期的關系型貸款業務合作關系，銀行就要利用其風險管理機制來篩選出優質的客戶，要求小微公司的經營資質達到國家的標準，也需要符合國家相關產業政策的要求。小微企業應該具備良好的信用，銀行也要根據自身的運營管理需要、風險控制要求來給小微公司開展信用評級，建立授權準入模型，為后期的貸款定價模型建立提供基礎。利用前期合作所收集的各類數據資料為小微企業確定風險等級。

二、期權定價在關系型貸款定價中的應用

商業銀行在與小微公司合作期間，要取得小微企業內部基礎財務數據信息和一些非公開的產品生產運營信息。銀行對公司有深入了解，才能夠增強銀行信貸業務的風險控制能力，對公司提報上來的報表信息進行深度的風險評估，決定是否給后續的企業提供服務。銀行通過對小微公司的信用評價，為銀行獲得是否為小微公司續貸的期權，從而為小微公司提供信貸支持。

銀行高層領導人員通過作出是否執行該期權的決策，來決定在小微企業下次貸款來臨之前是否與該公司開展業務合作。首先需要看在銀行以前的貸款合作中是否收集了比較詳細的企業運營數據，以及企業內部的財務部信息能否促使客戶經理對該企業有更深入的理解。銀行對后續公司的發展預判，如果小微公司發展現狀良好、發展勢頭較大，這時銀行就會繼續執行該期權[3]。其次，小微企業在上一期貸款業務中表現出來的新狀況，也就是公司的還款能力、還款意愿是否達到了銀行要求。如果公司的信用優質，這時就滿足了銀行對客戶的要求，否則銀行就會放棄該期權的執行。小微企業自身的業務發展所在的行業是否為國家支持的產業，是否屬于國家支持發展的產業。銀行的領導根據公司的業務發展所在的行業來判斷是否為該公司執行期權。

三、模型的設定

關系型的貸款定價模型，初步為Rp+CS≥p，其中CS代表銀行為小微公司提供的利息和金融業務的收入、貸款資金的收益。銀行的長期利潤目標Rp是銀行為小微企業提供了短期貸款業務收益，擴大了期權價值。當前銀行與小微公司都處于一個公平公開競爭的金融市場，針對信貸業務來講，銀行會從小微企業獲得利息收入。小微企業會通過獲得資金而付出融資成本，如果銀行獲得的超額利潤高于金融市場的平均定價水平，小微公司就會因為融資成本過高，應用低價的策略，這時就會造成銀行利潤下滑。

四、結語

銀行要根據自身的業務發展戰略和小微企業的經營狀況來制定貸款的定價策略、定價方法。結合小微企業所處的行業特點、經營特征、融資特點來制定定價模型。商業銀行與小企業建立的業務網絡關系并不是一蹴而就的，銀行的客戶經理要對小微企業進行深入的分析研究，獲取一手運營數據，進而才能夠掌控好小企業放貸的風險。銀行了解小微公司的信用狀況，在銀行內部建立一個小微企業的信息庫，來制定相應的機制，明確銀行未來的發展目標，確定小微金融的發展定位，集中資源推動小微金融的核心業務發展。銀行給小微企業貸款前期，需要評價小微企業的信用等級。圍繞客戶來建立商業模式，從小微企業的需求出發，優化現有的業務流程，改進金融服務質量，推動金融服務轉型。

（作者單位為浙江泰隆商業銀行股份有限公司嘉興分行）

參考文獻

[1] 黃智慧，楊福明.關系型貸款與小微企業融資難的解決[J].全國流通經濟，2019（27）：56.

[2] 翁舟杰.關系型貸款、市場結構與小額貸款公司使命漂移[J].管理科學學報，2018（04）：107-118.

[3] 潘威宇.關系型貸款的小微企業信用評價研究[D].天津：天津大學，2018：67.