供應鏈金融服務鄉村產業振興的典型模式研究

張詩瑤

摘 要：黨的十九大作出了實施鄉村振興戰略的重大決策部署，產業振興是實施鄉村振興戰略的關鍵和重點，而推廣供應鏈金融是鄉村產業發展的必然選擇，是推動鄉村產業振興的重要手段，是聯結“小農戶”與“大市場”的有效舉措。供應鏈金融服務鄉村產業振興的典型模式可分為三類，以農民專業合作社為核心的供應鏈金融模式、以龍頭企業為核心的供應鏈金融模式及以第三方物流企業為核心的供應鏈金融模式。

關鍵詞：供應鏈金融;鄉村產業振興;模式

0 引言

產業興旺是鄉村振興的重要基礎，是解決農村一切問題的前提。2019年2月，央行、銀保監會、財政部等五部門聯合印發的《關于金融服務鄉村振興的指導意見》，明確提出要加大金融資源向鄉村振興重點領域和薄弱環節的傾斜力度，重點做好新型農業經營主體和小農戶的金融服務，強化金融產品和服務方式創新，推動新技術在農村金融領域的應用推廣，建立風險可控的現代農村金融體系。供應鏈金融作為一項被商業銀行追崇的創新業務，解決了中小企業融資難問題，促使資金在供應鏈內部流動性增強并增加了供應鏈整體的經濟活力。供應鏈金融有多種創新模式，如應收賬款融資業務模式、“融通倉”模式、資產抵押借款模式、物流服務創新模式、“保兌倉”模式、質押及保理融資模式等。農村供應鏈金融是供應鏈金融的重要組成部分，是供應鏈金融的重要擴展。本文主要闡述服務鄉村產業振興的農村供應鏈金融，農村供應鏈金融作為一種新型信貸模式可以促進產業興旺，對滿足鄉村振興多樣化融資需求具有重要的現實意義。

1 供應鏈金融服務鄉村產業振興的路徑分析

1.1 推廣供應鏈金融是鄉村產業發展的必然選擇

2005年，深圳發展銀行最先推出供應鏈金融業務，這是一次成功的嘗試。金融供給不足一直以來是我國鄉村產業發展的重要瓶頸，《中國“三農”互聯網金融發展報告》顯示我國“三農”金融缺口高達3.05萬億元。供應鏈金融是有效解決農村產業發展中涉農企業和小農戶的融資問題的必然選擇，是農村金融、農村經濟發展的有利推手，發展供應鏈金融有重大的現實意義。

1.2 發展供應鏈金融是推動鄉村產業振興的重要手段

黨的十九大作出了實施鄉村振興戰略的重大決策部署，實施鄉村振興戰略的關鍵和重點在于產業振興。通常，受合作社、農戶、中小企業信用水平不高、缺乏信貸擔保等限制，傳統信貸模式下，金融機構不愿為其提供服務，而供應鏈金融作為一種新型的信貸模式，以大型龍頭企業為核心的供應鏈作為信用擔保，對上下游小企業及農戶提供融資服務，打破傳統形式并克服以上困難。而發展供應鏈金融是鄉村產業振興的內在要求，是鄉村產業興旺的有效舉措。同時有研究表明，供應鏈金融被應用在農業供應鏈中能夠有效提升供應鏈整體的資本使用效率，尤其是發展中國家（Christine，2014）。供應鏈金融在農村領域的應用越來越廣泛，對提升農村金融服務水平、推動農村產業發展起到了積極作用，大力發展供應鏈金融，能更好地服務農村地區和縣域，助力推進鄉村振興（馮延成，2019）。同時，農村供應鏈金融作為一種新型信貸模式，以完整貸款鏈條的形式增強了小農戶與產業鏈之間的連接，發展供應鏈金融對于聯結“小農戶”與“大市場”及滿足鄉村振興多樣化融資需要具有重要的現實意義。

2 供應鏈金融服務鄉村產業振興的典型模式

供應鏈金融分類方式很多，按照擔保方式的差異，可以將供應鏈金融的基礎性產品分為存貨類、應收類及預付類，其對應模式亦可分為三方保兌倉業務模式、存貨質押業務模式、應收賬款業務模式。國際上，把供應鏈金融的典型運作模式分為供應鏈核心企業主導的企業金融模式、物流企業主導的物流金融模式、電子商務平臺服務商主導的電商金融模式以及商業銀行主導的金融服務模式。本文將供應鏈金融服務鄉村產業振興的典型模式分為以下三類。

2.1 以合作社為核心的農村供應鏈金融模式

以合作社主導的供應鏈金融服務，是將合作社作為供應鏈的核心主體，由金融機構針對其生產與銷售提供的金融服務。由于合作社資產規模更大、信用度更高，相較于單個農戶或單個中小農業企業，在獲取貸款及其他金融服務上更有優勢，因此，該模式是以合作社作為核心要素，為供應鏈上其他各方解決融資困難。在該運作模式下，農戶加入專業合作社，由合作社統一管理，即統一分配、購買農資，統一完成銷售，合作社向金融機構提供擔保、支付本息，由此，從金融機構獲得的資金流向農戶、上游農資供應商及下游農產品收購商。具體運作模式如圖1所示。

2.2 以龍頭企業為核心的農村供應鏈金融模式

以龍頭企業主導的供應鏈金融模式，是目前應用最為廣泛的模式。由于此種模式下，與金融機構發生業務往來的是上市企業或農業龍頭企業，其資金規模巨大，所涉及的供應鏈環節及銷售網絡豐富且清晰，帶動農戶數量較多，因而帶動作用及發展潛力巨大。同時，龍頭企業信用度高，金融機構更愿意為其提供服務，從而輻射其上、下游企業及農戶，能滿足供應鏈金融各參與方的利益。在此種模式下，龍頭企業不僅發揮中介橋梁作用，還起到領導帶動作用。龍頭企業在自身流動性及運作良好的前提下，將企業所擁有資金融入供應鏈中，其作為金融機構借貸方直接面對違約風險，從而解決供應鏈上下游參與方的融資問題。具體運作模式如圖2所示。

2.3 以第三方物流企業為核心的農村供應鏈金融模式

第三方物流企業獨立于生產方和銷售方，在供應鏈當中承擔了增強供應鏈穩定性、存貨質押監管職責，充分發揮第三方物流企業的專業性、獨立性，彌補金融機構在存貨類質押管理上不足。農戶將生產出的農產品入庫到第三方物流企業，以此取得抵押憑證向金融機構申請貸款，中小企業購入農戶農產品后向金融機構支付農戶貸款本息，剩余款項支付給農戶，以此中小企業獲取抵押憑證及權益憑證，最后向第三方物流企業提貨。此模式下，第三方物流企業充分發揮信用擔保替代作用，以自身信用為農戶及中小企業擔保，降低了金融機構放貸風險，可以解決農戶及中小企業融資問題，助推農村供應鏈金融的發展如圖3所示。

3 結束語

本文從供應鏈金融服務鄉村產業振興的角度入手，首先分析了供應鏈金融服務鄉村產業振興的路徑，詳細闡述了農村供應鏈金融的典型模式。農戶及涉農中小企業的發展常常受限于資金，而供應鏈金融模式為其帶來了希望，解決了鄉村產業發展中資金的難題。供應鏈金融模式的分類五花八門，對于實際應用來說，不必拘泥于形式，穩定、高效的供應鏈就是最合適的。

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