不要動窮人的奶酪

李少威

2020年的中國產業圈里，至少有3個標志性的事件值得被歷史銘記：螞蟻暫停IPO、蛋殼公寓爆雷和P2P清零。

前面幾年，還有一系列的P2P爆雷事件，一直在做鋪墊。

這是一種后果。

互聯網的產業創新，是過去10年里中國經濟和社會發展的亮色。通過寬松政策的鼓勵，中國開創了全新的發展局面，幾乎大部分社會生活都完成了數字化，相當一部分經濟活動被搬遷到了虛擬平臺。中國的互聯網產業，也實現了彎道超車，走到了世界的最前沿。

鄧小平那句形象的話語—“摸著石頭過河”，依然適用于今日。摸索得到了驚喜，開拓了新的局面，同時也包含著試錯的意味，錯了就會有苦果。

2020年就是苦果集中出現的一年。

P2P的接連爆雷，蛋殼公寓醞釀的社會后果，與螞蟻暫停IPO之間，有著內在的線索聯系。這條線索就是，在互聯網的應用領域，中國支付了代價，發展思路和監管邏輯都變得清晰了起來。

互聯網無遠弗屆的特點，決定了它觸及新的用戶的邊際成本很低，而且越來越低。所以，只要是做平臺的企業，都有一種無限擴張的沖動。在資本支持下的這種沖動，把社會生活的方方面面都卷了進去，一旦出問題，后果就很嚴重。

出問題的企業，主要是模式本身有問題，比如P2P，打著普惠金融的旗號，遮人耳目，事實上就是一個個龐氏騙局，擊鼓傳花的游戲，爆雷是必然的。也有一部分是模式本身不違法，但不加控制地擴張、寅吃卯糧的短視主義，最終撐破了外殼，碎裂一地，蛋殼公寓為代表的租房平臺出問題，就是代表。

后果之所以嚴重，是因為被平臺的問題所裹挾的，主要是一些普通百姓，社會中下階層，也叫窮人。

不要動窮人的奶酪，這應該是在中國做企業的一個信條。不能給他們雪中送炭就算了，千萬不要試圖去轉移他們僅有的一點財富。所有的割韭菜，最后都有代價，這一點確鑿無疑。

新的業態下，幾乎所有的企業風險最后都會轉化為社會風險，而一旦突破承受能力，就會有一大批人欲哭無淚。所以，互聯網企業一定要認清機遇與風險的邊界，財富的突然聚斂能夠迅速造就一批富豪，但多數的錢并不是他們自己的錢，某種意義上具有強烈的社會信托色彩，因此更須謹慎，不可自我膨脹。

在今天，人只要有錢，就能把一切合理化。

用尊敬的態度舉個不恭敬的例子：馬云先生剛開始創業的時候，大家都覺得他“奇丑無比”，而今天，怎么看都挺順眼。

一個人的經濟能力，強大到足以扭轉審美，其他問題，就更不在話下。“勝者為王”，而貨幣是勝負的標志，所以擁有貨幣會讓人變得自大，這一點環顧一周，所在皆是。成功的人不但會成為某個領域的“教父”，還會成為“思想家”“社會良心”甚至“國民老公”。

不要把生意看作是不斷地借到更多的錢，不要把商業行為轉變為一種財富轉移機制，不要拿窮人的錢去做沒有天花板的冒險，這是一條鐵律。

已經付出代價的人，因為這個，將要付出代價的人，也會因為這個。

底線思維

2018年5月份，那個叫“云聯惠”的龐氏騙局垮塌，負責人進了監獄。

當年2月份，我的一個姨媽給我打電話，說有親戚在做云聯惠，交幾千元，半年后就能提一輛十幾萬元的小轎車，因為我是家里的知識分子，所以來詢問我的意見。

以前一家實體企業的倒閉，受損最慘重的是供應商，欲哭無淚的事例見得多了，但人數畢竟很少；而今天，一家互聯網平臺企業，不用倒閉，只要出現了可持續性問題，整個社會就要跟著遭殃。

我的建議就是，不要信，離他遠點，他遲早進監獄。掛了電話，另一個姨媽又來了，還是同一個問題。我說半年之內，一定出問題。

事實應驗。

我沒有強大的經濟學修養，更沒有薩滿能力，只是看到，當這種所謂“業務”滲透到了農村的時候，它就失去了一切存在的理由，或者說，再也沒有“試錯”空間了。理由很簡單，中國正在努力消滅農村的絕對貧困，而云聯惠這個發端于城市的騙子把割韭菜的尖刀伸向了農村，這等于是自我終結。

底線，是絕對不能去碰的。

我們今天在各種渠道都會聽到“底線思維”這個詞，但真正具有底線思維的人并不多。

云聯惠的董事長黃明，最后就是栽在這個問題上。當然，他本身所做的“業務”就是騙局，從一開始就是違法行為，所以還不能代表企業家，但他的結局依舊足為殷鑒。

做互聯網企業，一般來說都會裹挾大眾，在經營的可持續性方面一定要慎之又慎。因為企業的不可持續，中途出問題，會連累整個社會。一旦連累社會，沒有人能跑得掉。

這是今天做企業和以前大不一樣的地方。以前一家實體企業的倒閉，受損最慘重的是供應商，欲哭無淚的事例見得多了，但人數畢竟很少；而今天，一家互聯網平臺企業，不用倒閉，只要出現了可持續性問題，整個社會就要跟著遭殃。

后者，ofo、摩拜都是例子，多少人的押金已經打了水漂。他們都是互聯網產業創新的先鋒，曾經風靡一時，被風投無比看好，不惜燒錢大戰。

一開始，最重要的矛盾表現在社會秩序方面—自行車的胡亂停放問題。多年前我曾寫過文章分析，它們的成功嚴重依賴一個手段—把最大的成本轉嫁給社會，所以對這種創新，不太看好。在它們仍然紅火的時候，我們就經常看到共享單車掛在樹上，泡在河里，以及堆在垃圾桶旁邊。

所有依靠向社會釋放負外部性而存活的互聯網企業，都不可持續。ofo、摩拜最終不是死在這一點上，而是死在資金鏈問題上。其實，在它們退出之前，已經有很多人注意到，它們存在一個資金池，把用戶的押金當作擴張資本，甚至涉及一些金融運作。

致命的問題就出現了。

割不得的韭菜

今天做企業，互聯網企業，往往有一個特點，那就是你所掌握的錢，并不是你的錢。這一點極大區別于傳統實體企業。

這也可以認為是金融的意義，金融就是能讓那些有能力造福社會的人，獲得四面八方的經濟支持。股市的存在，就是這樣的道理。

但是，怎么使用這些別人的錢，今天變得尤其重要。風投的錢，隨便折騰，但老百姓的錢，不能隨便。糟糕的是，很多互聯網企業，今天就是用對待風投的態度，來對待老百姓。

風投輸得起，對輸有預期，正是對風險的預期，決定了它的高回報。但老百姓輸不起，對輸也沒有預期，并且他們多數情況下只是購買服務，并不指望回報。

這就決定了這是兩種不同性質的錢。混為一談，必然出問題，比如蛋殼公寓。

蛋殼公寓，一次性收取租戶的長期租金，而對房東按月結算，利用（或者就是設計）這種規模巨大的資金滯留，來進行無限擴張。份額就是王道，這是互聯網企業一貫的座右銘。等它出問題的時候，幾十萬人遭殃。

租客交了房租，甚至辦理了貸款，但房子卻無法再住；而房東也很無辜，租金不到位，肯定要趕人；承接貸款的銀行也損失慘重了，租客拒絕償付，或者無力償付，一堆爛賬。

今天在互聯網上做生意，就是會牽一發而動全身。

1905年，孫中山先生的“節制資本”思想就開始萌芽，他認為中國應該采取歐洲的生產方式，但要避免其種種弊端。后來，“節制資本”與“平均地權”一起成為民生主義的兩大綱領。

不加節制的資本就是一個饕餮怪獸，它是一個魔術師，能夠憑空變出貨幣，也是一個吞金獸，可以消滅貨幣。

有些人的貨幣，消滅不得，比如蛋殼的租客們。

那都是一些剛畢業不久的年輕人，他們需要的是扶持，而不是割韭菜。這些人是社會創造力的希望，也是社會消費力的希望。讓他們身負重債、無枝可依，這就直接與國家發展戰略相抵觸。

滋養國民消費力，拉動人的剛需，是新的經濟發展戰略得以順利推進的基礎。可以預見，任何可能削弱這一基礎的商業冒險行為，都會成為監管力量的重點關注對象。

經濟發展的客觀狀況以及復雜難測的外部環境，驅動著中國經濟從過去40多年來的以外循環為主轉向以內循環為主。內循環得以形成和完善，首先要依賴國民的消費力，其次還要提升科技創新能力。而這兩者，希望都主要寄托在年輕人身上。

滋養國民消費力，拉動人的剛需，是新的經濟發展戰略得以順利推進的基礎。可以預見，任何可能削弱這一基礎的商業冒險行為，都會成為監管力量的重點關注對象。

往事不可追，來者猶可諫。

一兩年后再回首，會有一些新的失敗案例出現，那時就會發現，鐐銬鋃鐺者，有多少是因為觸碰了這一底線。

金融別玩過界

一些互聯網大平臺，現在正把手伸向社區的賣菜生意，引起了輿論關注。普通人其實很敏感，他們擔心很多原本從事肉菜行業的社會底層人口，又要面臨失業和再就業的問題。

有經濟學者認為，這樣的批評毫無道理，平臺其實是在解決中國流通系統的最后一公里的問題，整合的、高效的流通，將會削減中間成本，降低菜價，造福百姓。

單純從產業和科技的角度思考問題，這個道理沒錯。

但這同時是一個社會領域的問題。前方提及，互聯網產業會席卷社會生活。過去的實體商業交易，是單純的交易行為，而今天的互聯網生意，經常是在交易生活。因此我們還必須再次提醒，越是涉及雞毛蒜皮的百姓生活的生意，越要謹慎，保守一點沒有壞處。

就賣菜問題來說，互聯網平臺試圖涉足，一定要充分重視兩個問題。

一是有意識地防止自己獲取壟斷地位。

菜籃子，某種意義上是一個政治工程，因為它涉及社會底層穩定的問題。2019、2020年的肉價問題，中國政府如此重視，就是因為這事關民生之大，是核心問題、民心問題，絕對不能掉以輕心。

對菜籃子的壟斷，哪怕是區域性壟斷，都會讓整個社會提心吊膽。粗俗一點講，今天的現實就是，商業之手，已經摸到人的身體上來了，不要亂摸。壟斷可能導致控制，也可能導致大面積的供應出問題，這些都超出了社會價值觀所能容忍的限度。

這一次，份額不是王道。

二是千萬不要金融化。

蛋殼已經給了一個深刻的教訓。當商業之手所觸及的領域越來越生活化，商業出問題，危及的就是普通人的生存問題。把未來現金流金融化，再把套出來的錢款用于擴張或者其他用途，一旦出問題，就可能摧毀很多人的短期生活。

通過對2020年的盤點和總結，我們認為，這種行為不會再被容忍。

沒有“大到不能倒”

螞蟻暫緩上市，是因為技術原因。

明面上，所有的合規問題，都是技術原因。但你真的相信沒有其他考量嗎？互聯網平臺反壟斷新規，其實已經暗示得非常明顯。

互聯網經濟的發展，除了基本的科技能力、國內市場容量之外，主要是政策寬容的結果。在這個領域，政策從來不是緊箍咒，否則也不會有那么多爆雷事件的發生，有收獲有教訓，“摸著石頭過河”的話語背后本身就包含得失衡量。

成功者不能把所有的成功都完全歸因于個人的聰明才智。巨大的國內市場、鼓勵嘗試的政策方針、中國人對新事物的熱情，都是與企業家個人無關卻又非常關鍵的因素。

有的成功的企業家，的確正在把所有的成功歸因于自身，把所有有規模的業務運作視為天然正義，把所有的商業障礙視為思想不解放。他們有意識地把社會區分為先進與落后、進取與保守兩部分，并把自己劃入前者，從而取得對其他人的道德優勢。

有的成功的企業家，的確正在把所有的成功歸因于自身，把所有有規模的業務運作視為天然正義，把所有的商業障礙視為思想不解放。

這樣做太瘋狂，離灰頭土臉也就不遠了。

以科技為名的平臺小額貸款，把相當一部分年輕人推進了債務深淵。平臺小額貸款幾乎不顧個人信用，把錢借出去，目的在于支持自身系統之內的生意循環。我這里賣東西，你想要買東西，而你沒有錢，沒關系，我借給你。這就不但賺取了商品和服務交易的利潤，而且還賺取了借款利息。

數字比紙幣更不像錢，因此許多年輕人會無度消費，身負重債而不覺，提前透支了未來。透支未來還僅僅是一個現金流問題，事實上，這些人喪失的是眼前的機會。

有人會說，這是契約關系，你情我愿，合理合法。沒錯，但是要注意，這種契約關系，是在引導之下發生的。這是今天互聯網金融與過去的借貸契約最大的區別。平臺小額貸款總是給自己取一個語氣非常輕松的名字，這唄那唄，營造出一種打白條好像不用還的心理環境，許多原本不必負債的人，因此而負債。

真正的普惠金融，是給予那些需要一點錢就能改觀局面卻又沒有門路獲得貸款的人以機會，其目的，在于幫助他們實現目標。可以肯定地說，這里面不包含欲望性消費。

以金融來支持欲望性消費的結果，是讓相當一部分人陷入“癱瘓”，翻身乏力。這與普惠金融的真意，根本上背道而馳。

金融，一面是經濟的血脈，另一面則是推動社會分化的最強大工具。后者，始終是一個期望公正的社會，最為警惕的對象。

我們這個社會，今天非常崇拜富人，但始終有一條不言而自在的底線在，那就是由社會性質所決定的戰略方向—共同富裕。

戰略的意思是，為了通往最終目標，可以前進，可以退卻，可以直行，可以迂回，可以果斷，可以堅忍，不以一時之得失，作為成敗的衡量標準。人們可以在其中把握機會，獲得成功，但為了成功或者成功之后，不能無視甚至攻擊戰略本身，否則一定要出事。

如果不能理解這種關系，那么只需要記住一句話：不要動窮人的奶酪。

在中國，沒有“大到不能倒”這回事。