商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理

大連財(cái)經(jīng)學(xué)院 李紅杰

由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，人們的日常交易、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)往往都不在需要親自到銀行進(jìn)行操作，只要有一部手機(jī)，下載一個(gè)軟件，注冊(cè)自己的賬號(hào)便可以直接在手機(jī)上進(jìn)行操作。但是在給人們帶來好處的同時(shí)對(duì)于商業(yè)銀行來說卻面臨了巨大的挑戰(zhàn)，其挑戰(zhàn)就是如何繼續(xù)進(jìn)行生存，如何獲得收益，如何推動(dòng)貨幣的流通等等，因?yàn)檫@些都能夠直接影響到商業(yè)銀行的生存，為了獲得收益所以衍生品出現(xiàn)了，衍生品的出現(xiàn)其實(shí)很大程度上給人們帶來了好處，但是風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來，如何管理好風(fēng)險(xiǎn)又成為商業(yè)銀行必須要解決的問題。

一、金融衍生品發(fā)展的意義

（一）提高人們理財(cái)便利性

金融衍生品的發(fā)展給人們?nèi)粘Ｉ钤斐闪撕艽蟮挠绊懀鹑谘苌钒撕芏鄡?nèi)容，其對(duì)讀者們來說最有印象的往往便是理財(cái)產(chǎn)品，很多理財(cái)產(chǎn)品都涉及到金融衍生產(chǎn)品的投資，一定程度上滿足了客戶精準(zhǔn)定價(jià)與靈活避險(xiǎn)的需求，確保了客戶資產(chǎn)保值。

（二）能夠給銀行帶來直接利潤(rùn)

對(duì)于商業(yè)銀行來說由于時(shí)代的發(fā)展，需要在如今的市場(chǎng)上有自己的地位，獲得一定的利潤(rùn)僅僅依靠吸取大眾存錢和取錢以及借錢是不大可能的，造成銀行在其獲得的利潤(rùn)也越來越低，但是對(duì)于金融衍生品來說對(duì)于銀行的發(fā)展無異于是雪中送炭，留給了銀行發(fā)展的一條輝煌大道。

（三）提高金融市場(chǎng)寬度與深度

金融衍生品的出現(xiàn)可提高股市的深度與流動(dòng)度，并推動(dòng)了資本的形成。以股指期貨為例，股市出現(xiàn)走低情況時(shí)，投資者可利用期貨市場(chǎng)的賣空機(jī)制取代現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行股票的直接拋售，通過分流股市拋壓來減輕股市下跌所帶來的壓力。同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者而言，股指期貨市場(chǎng)也為其提供了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁路徑。如股市中此類投資者可借助期貨市場(chǎng)套期保值功能將股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給傾向風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，一定程度上提升了市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（四）降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本

金融衍生品的出現(xiàn)有利于減小及企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入背景下，企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，一定程度上影響著企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。匯率衍生品出現(xiàn)后，企業(yè)可以借助匯率衍生品有效減少進(jìn)出口貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以降低企業(yè)成本，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，作為銀行資金的最大威脅，其主要內(nèi)容指的是相關(guān)的金融衍生品持有者在固定的最佳時(shí)間期限內(nèi)，未能將這些衍生品以最好的價(jià)格出售，從而造成商業(yè)銀行面臨損失。這種流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，由于其具有無法預(yù)見的特征，因此對(duì)銀行在經(jīng)濟(jì)方面造成的損失也是不可預(yù)見的。現(xiàn)階段商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)兩類，其中資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)銀行，市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)則普遍出現(xiàn)在各國(guó)市場(chǎng)中。對(duì)于金融衍生品的交易來說如果市場(chǎng)缺乏交易的對(duì)手，交易者不能正常進(jìn)行交易便會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)流通性的風(fēng)險(xiǎn)，衍生品過多，但是交易人員過少那么對(duì)于流通性來說影響是非常大的，因?yàn)榫退憬鹑谘苌吩俣嘣俸玫墙灰椎娜藛T過少，貨幣流通速度便會(huì)變慢，貨幣的流通性也會(huì)受到影響，對(duì)于衍生品的流通來說也受到了非常大的影響。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生品的操作風(fēng)險(xiǎn)多指金融衍生品交易或結(jié)算中出現(xiàn)不規(guī)范、不合法操作而帶來交易損失。對(duì)于衍生品來說在一些特定的環(huán)節(jié)里為了滿足人們的從中獲得一定的利潤(rùn)的需求，制作人或出產(chǎn)商便會(huì)忽視法律，走法律的紅線來生產(chǎn)處出一些衍生品來投入市場(chǎng)，給相關(guān)的顧客造成了一定的影響。如，金融衍生品結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是因未按時(shí)交割或付款而引起的，在交易成功后規(guī)定時(shí)間內(nèi)未進(jìn)行正常的交易，那么對(duì)于金融衍生品的發(fā)展來說也沒有如何意義的，交易是基本的，只有出現(xiàn)交易才能夠獲取利潤(rùn)，如果交易者不能夠正常交易那么對(duì)于商業(yè)銀行來說獲取的利潤(rùn)變?yōu)榱俗畹忘c(diǎn)，同時(shí)成本變成了最高點(diǎn)。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

除此之外對(duì)于金融衍生品來說最后的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)便是衍生品進(jìn)入市場(chǎng)后，過了一段時(shí)間后衍生品消失了，不見了，直接性的給顧客造成了影響，然而這種情況大多數(shù)情況下都不會(huì)出現(xiàn)但是也不排除出現(xiàn)的可能，對(duì)于顧客來說這種風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是很大的，因?yàn)橐坏┭苌烦霈F(xiàn)不久后便消失那么對(duì)于顧客來說在很多情況下是找不到處理機(jī)構(gòu)的只能夠獨(dú)自承受經(jīng)濟(jì)的損失。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

金融衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)首先是交易過程中對(duì)方違約，造成信用損失的風(fēng)險(xiǎn)，在交易的過程中一旦對(duì)方違約，不按時(shí)進(jìn)行交易，那么對(duì)于對(duì)方來說便會(huì)有信用損失的風(fēng)險(xiǎn)，給對(duì)方的信用記錄留下了一個(gè)不好的分?jǐn)?shù)，對(duì)于交易對(duì)方來說造成的影響也是非常大的，可能會(huì)禁止之后的有關(guān)交易，以及和信用有關(guān)的消費(fèi)等等都會(huì)受到一定影響。

（五）利潤(rùn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格和資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)造成利潤(rùn)損失的風(fēng)險(xiǎn)也就是金融衍生品價(jià)格和價(jià)值波動(dòng)造成利潤(rùn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，該種情況就像是在實(shí)體市場(chǎng)中由于通貨膨脹或通貨緊縮導(dǎo)致商品價(jià)格出和價(jià)值出現(xiàn)波動(dòng)情況，一旦衍生品的價(jià)格和價(jià)值出現(xiàn)波動(dòng)那么對(duì)于顧客來說便會(huì)造成經(jīng)濟(jì)收益變化的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于商業(yè)銀行來說也是一樣，也會(huì)受到價(jià)格和價(jià)值的波動(dòng)而出現(xiàn)利潤(rùn)損失差。

三、商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）強(qiáng)化銀行監(jiān)管，保證交易系統(tǒng)正常化

對(duì)于銀行來說要做好監(jiān)管，保證交易系統(tǒng)正常能夠降低金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，對(duì)于商業(yè)銀行來說作為其中的主角要盡好職責(zé)，做好監(jiān)管和監(jiān)察保證每次交易都能夠正常進(jìn)行。

（二）完善金融衍生品交易制度

對(duì)于金融衍生品的交易來說要有紀(jì)律，有組織，公平的進(jìn)行交易。有紀(jì)律，有組織，公平交易能夠避免許多的問題，同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)也能夠進(jìn)行很好的管控和管理，無論是什么事務(wù)有紀(jì)律，有組織，公平的進(jìn)行交易是非常重要的一種氛圍，能夠從中帶來很大的成效。

（三）加強(qiáng)對(duì)不正當(dāng)交易的打擊力度

對(duì)于相關(guān)的機(jī)構(gòu)來說在金融衍生品交易的過程中要嚴(yán)力打擊不正當(dāng)，違反法律的交易，對(duì)于相關(guān)的銀行或是機(jī)構(gòu)來說要嚴(yán)力打擊不正當(dāng)，違反法律的交易，凈化交易風(fēng)氣，只有營(yíng)造一個(gè)良好的風(fēng)去那么對(duì)于商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)來說才能夠做好管控。

（四）充分掌握衍生品的實(shí)際意義和價(jià)值，再發(fā)布金融衍生品

對(duì)于顧客來說要充分掌握衍生品的實(shí)際意義和價(jià)值，對(duì)其有了一定的了解再對(duì)其進(jìn)行購(gòu)買，所以對(duì)于相關(guān)的銀行或者機(jī)構(gòu)來說要讓群眾充分掌握衍生品的實(shí)際意義和價(jià)值。

（五）嚴(yán)格按照銀行目標(biāo)要求進(jìn)行正常交易

在金融衍生品交易時(shí)要嚴(yán)格按照銀行目標(biāo)要求進(jìn)行正常交易。金融衍生品交易都有嚴(yán)格的交易規(guī)則，投資者在進(jìn)行交易時(shí)，要透徹掌握其交易規(guī)則，不違反市場(chǎng)法律法規(guī)。在了解自己投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上，在交易規(guī)則范圍內(nèi)進(jìn)行投資。

（六）發(fā)布的金融衍生品要做好介紹和宣傳，盡可能讓投資者了解其特征

對(duì)于商業(yè)銀行來說新出現(xiàn)的金融衍生品要做好介紹和宣傳，盡可能讓投資者都了解其特點(diǎn)結(jié)構(gòu)。只有這樣，投資者交易操作才會(huì)不斷完善，金融市場(chǎng)才會(huì)不斷成熟。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理是很有必要的一件事務(wù)對(duì)于銀行來說，對(duì)此在管理的過程中要傾向于找到風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹挥姓业斤L(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)那么才能夠?qū)ζ溥M(jìn)行管理，從一定角度來說只要做好分析那么風(fēng)險(xiǎn)的管理便會(huì)變得容易，但是對(duì)于發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)來說卻顯得沒那么容易，想要在衍生品進(jìn)入市場(chǎng)前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是很難的，但是如果能夠盡可能地找到其中的風(fēng)險(xiǎn)，那么相信衍生品的流通并不會(huì)是什么大的問題。