淺談現金流量對企業運營管理的重要意義

高山

【摘要】現金流量在企業的業務增長和發展中起著重要作用。以生活中經典的比喻來說，現金流量之于公司，就像血液之于人體一樣重要。現金流量不僅關系到企業日常經營活動，也與企業內部因素，外部環境密切相關。如果企業的現金流斷裂，則可能會導致破產風險的發生，所以有時現金流比資產、利潤更加重要。因此本文從現金流量對企業運營管理的重要意義、企業在現金流量管理中可能存在的問題以及現金流量管理上產生問題的解決對策等方面對本課題進行了分析。

【關鍵詞】現金流量? 企業運營管理? 重要意義

為了在全球市場經濟中更好的生存和發展，公司必須將企業運營管理重點放在現金流量上。即使公司處于有利的發展狀態，如果存在現金流問題，也會直接影響公司的發展及其銷售活動。同時，如果公司的決策不夠充分，公司的長期聲譽也因此喪失，面臨企業發展的艱難考驗。

一、現金流量對企業運營管理的重要意義

（一）強化企業風險抵御能力

如果企業現金流量存在問題，則可能存在財務和運營方面的風險，這些風險會直接影響整個企業的生產和運營，甚至關系到企業的成敗與存亡。現金流量代表公司的風險抵御能力，是科學分析公司工作條件的重要標準。通過有效的現金流量管理措施可分析現金流量大小，解釋現金流量的狀態，改善業務流量的平衡，確保業務現金流量的適當分配，及早預防風險。

（二）增強企業盈利能力

現金流量關系到企業盈利能力、變現能力，決定企業創造價值的大小。由于是一種資源，因此可以進行分配。企業可以利用現金流量創造價值，并通過適當的分配實現企業的最大價值。企業現金流量越大，企業業務和財務交易的質量越高。現金流量代表直接反映企業流動性的投資活動中流動資產和營業收入的回收。現金流量意味著企業擁有足夠的資金，以便快速恢復市場價值，創造業務價值。因此，現金流量的合理分配是獲利的前提，必須科學管理自己的財產，并確保現金流量的合理分配。

（三）確保企業穩定發展

企業所有業務活動都與受現金流量限制的經濟活動有關，如果一家公司沒有現金流量，則許多項目和投資活動可能會很糟糕。此外，一些正在進行的項目可能會因現金流量而蒙受損失，將會導致公司重大的經濟損失。對于小型企業來說這通常是致命的。在某種程度上，現金流量反映了企業的工作能力。通過有效的利潤管理，解決未來利潤不足問題，對業務財務運營費用進行良好管理，確保業務增長的穩定性。

二、企業在現金流量管理中可能存在的問題

（一）現金流量管理缺乏完整的管理體系

對于企業而言，現金流量面臨資金分配不足和分配不善的問題，又因為沒有完善的管理系統，導致企業陷入財務困境或資金冗余等不利狀況，經營活動長期出現凈流出等現象。

（二）缺乏現金流管理的全流程控制

一些公司只關注利潤和其他業務績效指標，而忽略了影響現金流量指標的主要因素，可能導致出現資金周轉問題。 現金流量管理的全流程控制也是創建和運營業務的整個過程的主要指南，應該側重于全流程的初步財務計劃和控制，以及對后續請求的考慮。

（三）在投資、籌資活動中，缺乏資金動態管理觀念

當管理者對投資項目做出決定時，如果決定錯誤，可能會失去控制或失去投資機會，可能導致現金流量無法運作，或者無力償還資產。另外，在向企業貸款的過程中出現錯誤的情況下，很容易增加企業的債務比率。如果債務過高，將不會減少由于金融危機造成的財務影響或無法增加固定資產，這將影響生產和經營的可持續發展。因此，有必要防止投資活動和資金財務的盲目調整，引入動態現金流量管理的概念。

（四）忽視應收賬款催收及其賬期管理，易造成壞賬，影響企業經營效果

債券是由公司的信貸周轉產生的，從而減少了公司的現金流量。盡管信貸周轉對于增加企業的銷售額而言具有較大的市場份額和較高的利潤，可以避免風險。例如，在市場增長乏力、多變的經濟環境之下，由于延遲或過剩而導致的壞帳會增加企業的預算赤字和盈利能力，減慢企業的進一步發展。

三、現金流量管理上產生問題的解決對策

（一）落實現金流預算執行、考評制度

實際上，創建和落實公司管理預算現金流量的系統是為了確保可以通過程序可靠地控制現金流量管理，并確保業務最終產生的現金流量。但是如果制度不能真正建立并有效貫徹，那么制度的存在就失去建立之初的意義。因此，企業必須堅決執行現金流預算制度，同時推進考評制度的進一步落實，對于預算管理制度建立過程中得到的反饋進行收集，對結果進行分析檢驗，使權責得以明確。

（二）建立完善的現金流量管理體系

建立完整的現金流量管理體系是確保公司安全和成長、提高市場競爭力的重要保證，該管理體系控制著整個業務的流程。

1.重視現金流量分析，做好現金流量預測

定期組織成本和支出，并動態管理和控制現金流量和現金流出，通過對已發生的資金收支與全年預算情況進行對比，分析資金的預算完成度，并比對同期的資金變化情況，對預算差異較大的，查找真實原因，以正確安排資金用到實處;通過比較多年來的財務余額和收入份額變化的分析，可以發現現金流量演變以及增長趨勢。通過比較多種了解貨幣狀態及其趨勢的方法，可以創建現金流量管理系統，以確保業務運作的正確執行。通過加強現金流量流程管控，協調各事業單位、部門和內部項目的資金需求，建立平衡的現金流量管理，嚴格管理日常業務活動中資金的收取和計算。在每次收款和付款時，都需要從事某種業務，以后再開發、管理和執行，并且還需要完成收款和付款，才能獲得適當的融資和良好的周期。

2.加強企業集團資金集中管理

（1）通過集中管理企業集團資金可以提高團體分配的收益。可利用集團內各成員企業的不同資金存量來最大化分配資金的使用，優化股份制集團之間的關系，以及減少外債，增強集團公司的融資、償債能力，提高集團對外融資的議價能力，也從集團層面實現資源的優化配置。

（2）加快集團內部資金投入，提高資金使用效率。企業的現金流量之間的內部流動效率很高，可以有效地提高資金交易的速度。同時，無需支付額外費用，即可節省企業的財務成本。

3.根據企業所處的不同發展階段來判斷現金流量的合理性，助力企業制定股利分配政策

股利分配應對應于業務策略的預期現金流量，優先考慮業務策略所需的資金。為了增加企業利潤，還必須增加股東的股利收入和派發股利的長期利潤。因為業務發展階段分為早期階段、成長階段、成熟期和衰退期。在不同的發展階段，所需資金各不相同，所需的初始資金減少，財務風險也降低，導致股利無法正常分配，無法滿足高風險、高貨幣需求。通常，正在考慮采取適當的股利分配政策。隨著時間的流逝，所需的金額會減少，公司可以創建現金流量，降低財務風險，并提供現金股息政策。在經濟衰退期間，現金流入和需求可能會繼續下降，以降低虧損風險、增加股票股利并減少股利政策。

（三）建立現金流量考核指標體系

可以通過短期和長期兩種方式將現金流量管理集成到公司的工作中。現金流量的短期管理必須按時支付，現金流量的長期管理可以實現有效的現金流量商機和目標。

一般標準：

（1）反映盈利能力的現金流量凈利息指數是現金流量凈額與凈利潤之比，并且是檢查公司實際收入質量的重要指標。

（2）“銷售質量指數”是指確認商業有效性的收入與銷售產品所得的收入百分比，在公司提供的勞務服務以及企業的利潤率中這是最重要的指標。正常情況該比率應大于或等于1，這表明公司的債務擔保得到擔保，企業收益率和現金流量越高，資金使用的效率就越高。

（3）“被動凈緩存比率指數”是指公司償還債務的能力。流動債務所占份額所產生的凈現金流量比率可以提高公司償還流動債務的能力。百分比越高，現金流量流動率越大，則在年底獲得償還債務的可能性就越大。

（4）“按現金率計算的銷售水平指標”是指業務增長的概率，即產品和服務銷售收入與上年同期增長率之比。這是對潛在業務增長的定量分析，以評估潛在業務增長。百分比越高，業務增長的可能性越大。

四、結語

為了使公司在激烈的市場競爭中獲得一定的地位和優勢，公司必須深刻意識到市場環境的變化，適應市場，并實現長期增長。可以通過啟用現金流量管理-企業融資的重要組成部分，通過不斷改進、積累經驗，逐步改進現金流量管理系統的實施和評估，應充分理解這一點。只有這樣，才能更精準地進行企業管理判斷，更好地促進企業發展。

參考文獻：

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