后疫情時代金融機構助力中小企業融資之淺談

田文靜

作為國民經濟的重要組成部分，中小企業的發展對促進我國經濟快速穩定增長、提高人民生活水平有至關重要的作用，而融資難的問題一直是制約中小企業發展的主要因素。近年來，我國政府出臺了多項中小企業融資利好政策，金融機構也紛紛響應號召做出調整，但在中小企業融資問題還未得到根本解決時，突如其來的新冠肺炎疫情又使大多數中小企業的生產經營遭受重創，面臨資金鏈斷裂的困境，融資需求更為緊迫。

一、新冠肺炎疫情對中小企業融資帶來的影響

新冠肺炎疫情對中小企業造成了嚴重沖擊，資金短缺的問題顯得尤為突出，主要表現為以下幾點：一是即使停產也會產生日常開支的現金流出；二是因銷售停滯可能導致的現金流斷裂；三是疫情影響下全球經濟萎靡，直接影響企業復工后的經濟效益。對中小企業來說，如何在疫情中穩住資金流，并使企業支撐到疫情過后的復工復產是決定企業生死存亡的關鍵。目前疫情仍時起時伏，隨時都有可能小規模爆發，后疫情時代已經成為常態。在這場持久戰中，很多中小企業的現金流已難以支撐。雖然政府迅速出臺了財政補貼、稅費減免等中小企業利好政策，但對于解決大量的資金短缺問題也只是起到了杯水車薪的作用。在正常時期，因直接融資成本高以及中小企業的天然特性使得間接融資成為中小企業主要融資方式，金融機構是中小企業資金來源的主要助力方［1］。在突如其來的疫情面前，也只有金融機構有能力在短期內向大多數中小企業施以援手。2020年1月1日開始施行的《優化營商環境條例》鼓勵和支持金融機構加大對民營企業、中小企業的支持力度，降低民營企業、中小企業綜合融資成本。但不管是加大資金投放力度還是降低利息，對于渴望資金的廣大中小企業來說，要獲得銀行的貸款卻并沒有變得更容易。當前情況下，亟待救助的企業越來越多，特殊時期金融機構會更加謹慎，在產業鏈里有較強生存能力的大企業仍然比生存能力弱的中小企業更容易獲得金融機構支持，中小企業在疫情之下更加難以沖破融資困境。

二、新冠肺炎疫情期間中小企業融資愈加困難的原因

（一）中小企業自身原因

1.中小企業自身綜合實力不足導致融資困難。與大企業相比，多數中小企業產品相對單一，缺少品牌價值，核心競爭力不足，同時又更重視分配，主要將利潤用于分配和消費，不注重自身完善及長期規劃，抗風險能力弱，面對疫情沖擊更難自我保全。中小企業自身綜合實力不足，很難獲取金融機構向其提供資金的信心。

2.中小企業信息披露機制不健全，即使是發展前景良好的中小企業也可能無法得到金融機構的青睞。一方面，中小企業沒有建立完善的企業財務制度，內部會計信息可信度低；另一方面，中小企業的領導人品、品牌理念及發展前景等潛在價值大多是軟信息，透明度不高，難以準確量化和傳遞。尤其是在疫情期間，金融機構為了防范信用風險，往往會要求企業提供足夠的抵押或擔保，而中小企業受限于行業或者發展初期，又缺乏符合現行標準的抵押或擔保，無法取得融資資金以抵擋突如其來的疫情沖擊。

（二）金融機構方面原因

除了中小企業的自身因素對融資形成的影響較大，現行金融體系、信貸管理制度及金融產品設計等金融機構方面因素也不傾向于中小企業融資。首先，金融機構的趨利性使其不偏好向中小企業發放貸款。中小企業融資需求一般額度小、時間緊，再加上中小企業自身天然劣勢以及中小企業信用擔保機制的不完善，使得中小企業貸款的邊際收益要低于大企業貸款，過多發放中小企業貸款不符合收益最大化原則［2］。其次，金融機構現行的信貸管理制度大多不適用于中小企業融資，審批流程煩瑣，審批時間過長，無法滿足中小企業緊迫的資金需求。最后，現行金融產品的設計方案大多依托于抵押和擔保融資方式，與中小企業具備的融資條件不匹配。中小企業信用信息數據庫的不完善也一定程度上限制了金融產品的創新發展，使得目前缺少適合中小企業融資需求的金融產品。受疫情的影響，金融機構不僅要應對存續貸款壞賬增加的風險，還得面對因復工而大量新增的融資需求，即使政府向金融機構發布文件、出臺中小企業融資利好政策，也很有可能因執行乏力而收效甚微。

三、后疫情時代緩解中小企業融資困難的對策建議

（一）中小企業的自我改善方面

1.中小企業要提高自身綜合實力。疫情是危也是機，關鍵是要主動應變、化危為機。如果中小企業能夠把危機轉化為自我變革、尋求新發展的契機，也能讓投資者有提供資金的信心。為了提高融資實力，建議企業在疫情期間做好降低成本、縮減費用等應急調整的同時，做好以下中長期規劃：一是加快企業數字化轉型速度，將企業傳統線下業務搬到線上，不再受制于線下環境變化，這樣才能更靈活地應對市場風險；二是注重利潤積累、信用積累，堅持自主創新，提高品牌實力，優化產品結構，以提高金融機構對企業的信心；三是做好企業融資長期計劃，在融資方案、成本測算、資料準備、人員對接等方面做到精細化管理，管理人員應及時關注新政策，充分利用中小企業融資利好政策，充分挖掘企業內部可以提供抵押擔保的資源，盡量滿足金融機構信貸要求。

2.中小企業要善于展現自身的綜合實力，自我改善融資條件。中小企業應完善自身的企業財務制度及信息披露制度，規范經營，保證會計信息的真實性，并提升企業財務的透明度，通過數據證明企業的硬實力；充分利用自媒體、社交平臺等網絡傳播力量，做好企業文化宣傳，打開品牌的知名度，向公眾及金融機構傳遞企業的優質軟實力。這些措施可以使金融機構預見企業的近期目標及發展前景，有利于其改善自身融資條件。

（二）金融機構的外部助力方面

1.金融機構應盡快完善適用于中小企業融資的信貸管理體制。根據中小企業數量多、業務多樣化等特點，在授權授信上進行分門別類的精細化管理，合理簡化審批程序，提高審批效率，進而使政府利好政策盡快在中小企業身上產生效應。

2.各金融機構及政府合作整合中小企業信用信息，建立中小企業融資擔保體系。疫情期間，單個金融機構很難獨立承擔風險和損失，各金融機構應加強與稅務、財政、市場監管等政府部門的合作，推動信用信息的平臺建設，通過信息整合實現信息共享；各類金融機構還可與政府部門合作，根據實際情況與中小企業共同建立多層次的中小企業融資擔保機構，在滿足中小企業融資需求的同時也兼顧自身的風險控制。

3.金融機構應針對中小企業提升自身服務能力，豐富服務方式，減少因信息不對稱帶來的信貸障礙。一方面，金融機構要不斷提高信貸人員的綜合業務素質，應深入了解并分析中小企業的相關信息，客觀評價企業實力，增強信貸決策能力；另一方面，要主動幫助企業出謀劃策，可通過宣傳講座、人員培訓等形式幫助中小企業提高經營素質，增強金融意識，了解融資所必備的條件和程序，最終實現金融機構及中小企業雙贏的目的。

4.金融機構應加強金融產品創新。不同行業、不同發展階段、不同地區的中小企業各自的優勢不同，融資需求不同，相對應的金融產品的設計方案也應相應調整。比如近幾年提出的供應鏈金融產品，就是以融資企業為核心，充分利用上下游的供應鏈關系，形成新的金融產品。金融機構可以通過企業的上下鏈關系，考察企業的資信情況，跟蹤企業的產銷情況，依托與企業有往來的大企業的信譽降低融資風險［3］。一旦平常時期的供應鏈穩定，則在疫情期間，上下游企業都有可能為其融資助力，中小企業就不再是孤立無援。

四、結語

經過疫情的洗禮，中小企業融資困境的癥結更加凸顯。后疫情時代或將持續很長時間，作為融資需求方和主要供給方，中小企業和金融機構應分別從自身出發，相互配合，找到雙方利益發展的平衡點，以求突破融資困境，實現共贏。