國有資本投資運營平臺企業資金管理存在的問題與對策研究
——以J公司為例

王亞萍

（濟南市投資控股集團有限公司，山東 濟南 250100）

一、國有資本投資運營平臺企業加強資金管理的重要性

（一）有助于國有資產保值增值

資本具有逐利性，加強平臺企業的資金管理，逐步清理掉低效資產，將資金引導到戰略新興企業，民生保健性行業，使國有資本結構布局更加優化，國有資本更加合理健康流動，最終實現國有資產的保值增值。

（二）有助于國有資本投資運營平臺企業健康發展

加強資金管理，保障資金安全運行是投資運營平臺企業平穩運行發展的必要條件，加強資金管理有利于保障企業開展正常的經營活動，進行日常管理，開展績效考核工作，進行內部控制活動，有助于平臺企業規范化、集約化運行。同時有效的資金管理，可以降低企業運行的財務風險，保障企業重大經營方針和發展戰略有效實施。

二、J企業資金管理的現狀和存在的問題

（一）J企業資金管理現狀

J企業是某省會城市的國有資本運營平臺企業，主要服務于國資委劃轉過來的市屬國有企業，歷史遺留問題嚴重，存在大量無效資產、低效資產，發展包袱沉重。企業經過多次劃轉、變革、改制，造成產權不清晰。而且國有企業普遍思想陳舊，變革動力不足，財務管理分散，資金管理制度欠完善，沒有建立內控制度。此外，融資渠道狹窄，基本全部依賴于債權融資，融資成本大且相對于債務融資風險大。

（二）J企業資金管理中存在的主要問題

1．管理模式落后且歷史包袱沉重

J市國有資本投資運營平臺企業服務的國有企業大多運營困難，歷史債務復雜，存在大量無效資產和低效資產。企業管理模式跟不上現代經濟的發展速度，J企業是組建而來，成立之初所監管企業大都是國資委簡單地將同質化的企業歸為一類，打包劃轉而來，法人治理結構尚不健全，導致J公司運營存在困難。

2．資金缺乏活力導致流動性差

當前，一些傳統的國有企業過多依賴于上級主管部門或集團總公司，缺乏市場競爭意識，相應配套的經營績效考核不完善，導致企業自主創新意識薄弱，積極性差。J企業日常的資金管理中，沒有注重資金的使用效率和實際效益，導致流動性差。

3．財務管理基礎薄弱

J公司下屬企業財務管理模式相對分散，成立平臺企業后，財務只是簡單集中到平臺企業管理，財務人員日常工作中，簡單性、操作性且重復性工作較多，大大增加了人力成本和財務管理成本，同時非增值作業也集中到平臺上來，嚴重制約了工作效率，平臺企業急需新一代的集中式網絡新型報銷系統和人員管理系統。

4．缺乏創新導致融資能力不足

投資運營平臺企業大多都是國有企業，一方面，國有企業自身對當下經濟環境、市場利率、政策導向研究不夠，資金緊缺時往往找金融機構貸款，從一開始的純信用貸款，到企業之間的互相擔保貸款，到最后土地房屋抵押貸款，而部分國有企業土地還多為出讓地，不能進行抵押貸款，企業各自進行融資，力量薄弱，沒有形成合力，這就造成國有企業大多資產負債率居高不下，并且缺乏再融資能力；另一方面，金融機構相對于民營企業而言，也更喜歡貸款給大的國有企業，因為國有企業大多有政策保證，授信額度大，相應審批程序更加快捷，可以迅速放款。因此，長此以往國有企業較多依賴于債權融資，成本高、風險大。

三、完善國有資本投資運營平臺企業資金管理的對策建議

（一）解決歷史遺留問題掃除發展障礙

首先，J市國有資本投資運營平臺企業，通過投入資金，進行股權收購，和解債權，積極推進債轉股工作，向上級主管部門申請改革發展資金安置職工，盤活低效房產。

其次，J市國有資本投資運營平臺企業將國資委劃轉的注冊資本與實繳不符、存在大額擔保債務問題的企業，以加快僵尸企業處置的名義推進處理，成立新公司對此類企業進行管理，以有效防范連帶風險。

最后，J市國有資本投資運營平臺企業托管的破產企業大多經營困難、資不抵債，被法院裁定破產還債，多實施“承接式”破產，且企業主管部門幾度變更、土地政策多次變化、土地熟化等多方面不利影響，在冊職工千余人不能實際安置的情況，平臺企業可積極推進廠區凈地和逐一推進釘子戶的搬遷，以附帶職工安置條件掛牌為核心的幾條意見進行掛牌轉讓、安置職工。

（二）梳理平臺企業與各子公司之間的關系

推進資源整合，優化母子公司架構。參照集團事業部制模式，出資組建全資子公司，各有側重的打造發展、托管平臺。一戶發展重點是對外投資，打造資本運營平臺；另一戶重點打造資產管理運營、物業管理平臺；再有一戶托管了多戶企業，將其打造為退出企業托管平臺；最后一戶優化整合三級公司，實現人財物統一管理，重點打造新產業運營平臺。

（三）建立現代企業制度

首先，平臺企業要完善法人治理結構，明確各方權利和義務。其次，建立系統考核制度。全面實現部門級業績考核，深化推進內部全員業績考核，實現橫向全覆蓋、縱向全貫通，達到不同人員工資不一樣、同一人員每月工資不一樣的激勵約束效果。再次，市場化招聘職業經理人。對急缺的核心關鍵崗位，積極開展外部引進，采取“市場化選拔、契約化管理”的方式選聘項目管理職業經理人及業務骨干，使集團人員知識結構不斷得到改善和提升。最后，干部任用公開選拔。對內部重要崗位實行競職演講、當場評分的選拔任用方式，調動員工特別是青年員工的進取積極性。

（四）積極探索新項目尋求發展新動力

摒棄原有的直接對外租賃模式，積極對有條件資產進行開發利用。一方面繼續扶持傳統的原有產業，以保障員工就業穩定；另一方面，按照省市及國資委提出的新舊動能轉換的新精神，扎實推進動能轉換、轉型發展。可開展基金股權投資、健康養老、便民市場等項目，吸引社會各類資金，放大國有資本的功能，實現穩定收益力求保持增長勢頭。

（五）建立財務共享服務中心

1．建立統一的多銀行資金管理運營平臺

平臺企業將權屬子公司所有的開戶銀行進行統一的賬戶管理，建立統一的賬戶信息管理平臺，對所有賬戶統一分類管理，通過網絡信息平臺，平臺財務中心可以隨時掌握平臺企業及子公司所有資金變動和交易情況。

2．建立統一的資金收付結算中心

投資運營平臺企業可制定統一的資金結算制定，包括制定資金調撥規則，在時間、金額、賬戶、頻率、資金流向和用途等方面設定統一參數。對資金的歸集和下撥，全部實現自動化管理，減少不必要的人工操作，提高效率和準確度。

3．建立統一的資金分析決策平臺

投資運營平臺統一賬戶管理，統一資金管理，統一資金調配使得平臺企業可以更好地了解到運營平臺及子公司全部的資金狀況，包括資金余額和所有的交易信息，加強對子公司的資金管理，更好地調控資金額度，對運營平臺各個項目的資金決策提供量化的決策依據，統一做好資金安排和投融資決策。

（六）加強內部控制工作

內部控制是一個全員參與的控制活動，平臺企業上至領導層，下至企業基層員工都應該重視并參與其中。對經常性的業務，如資金的使用調配審批流程、應收賬款包括合同管理、發票的開具、往來業務的對賬的流程、應付賬款包括銷售發票的信息錄入、數據業務的處理、資金的支付的流程、固定資產的購買、日常維修、折舊、定期及不定期的檢查以及資產處置的流程都應建立統一的內部控制制度流程，明確各個崗位的職責和審批權限，減少資金管理的風險發生。同時，應建立風險監督管理委員會，隸屬董事會，下設內部審計部門，定期或不定期地對各個業務關口進行監督審計。

（七）搭建投融資平臺拓寬融資渠道

1．搭建票據管理平臺實現票據集中管理

投資運營平臺企業建立票據管理平臺，將下屬企業的應收、應付等商業票據集中管理，利用信息化OA系統和銀行的MBS資金管理系統，全部實現電子票據管理，對即將到期的票據系統進行提前提醒，到期的票據系統自動進行托收；同時對票據貼現、質押、開立票據、票據背書等一系列票據操作進行統計管理；企業在對外支付時能夠及時掌握票據情況，統一對外結算，減少資金的壓力，降低了資金的使用成本，信息化的集中統一管理，也減少了因票據管理不當造成的損失，規避了大部門風險。

2．搭建統一信貸管理平臺

投資運營平臺企業建立統一的銀行授信管理和貸款合同管理平臺，平臺企業將下屬國有企業全部的銀行授信合同、貸款合同集中到平臺統一管理，方便平臺企業信息查詢，將下屬企業的票據、保函、貸款、擔保等與授信相聯系的業務進行關聯，對企業間相關聯的占用信息自動釋放，平臺企業可通過統一的信貸管理平臺及時了解和掌握平臺各企業授信額度等情況，幫助投資運營平臺企業統一管理合理利用各個銀行提供的信用工具。

四、結束語

綜上所述，資金管理是平臺企業財務管理工作的核心，是企業健康平穩運行的保證。J市國有資本投資運營平臺企業作為國有資本的出資代表人，承擔著國有資本戰略結構布局引導、促進國有資本合理健康流動、實現國有資產保值增值的責任，這必然要求平臺企業加強資金管理，建立內部控制，提升平臺融資能力，不斷地促進J市運營平臺的健康發展，更好地服務于地方經濟建設。