淺談公司現金流管控與風險防范

郭 欣

一、公司現金流管理過程中存在的問題

（一）對現金流量管理重視程度有限

部分公司的管理層并沒有充分認識到現金流管理的重要性，未推動現金流管理的開展。有的公司已自上而下推動現金流管理，但因管理控制體系不健全，信息化軟件落后等，在落實執行過程中有偏差，并未發揮管控效應。

（二）現金流入、流出管理不嚴

部分公司的現金流入和流出存在隨意性，一無預算二無措施，容易出現失控現象，如過度采購、過度投資、大量應收賬款未收回等情況。即使公司報表每年都有盈利，但資金短缺將導致經營難以為繼，員工工資無資金支付，銀行貸款無力歸還，最終走上破產道路。一個公司只要現金流管理得好，經營資金運行效率不錯，利潤虧損多年，公司也能較快速地發展，不會影響公司成功上市運作，比如，云集平臺、京東平臺等。

（三）缺乏科學的、系統的現金流管理及考核制度

部分公司沒有組織建立有效的現金流管控體系及制定現金流管理制度，有的公司雖已建立相關制度，但現金流管理工作僅停留在表面，未做到事前預測、事中控制、事后分析。現金流管控沒有與公司管理層的工資掛鉤，管控積極性不高，導致公司的現金流管控水平得不到有效提升。

二、提升現金流管理水平與風險防范能力的策略

（一）公司領導要提高對現金流管理的重視程度

現金流管理工作要在公司順利開展，首先公司領導需要足夠重視，并且在大會上進行宣貫，讓每位員工認識到現金流管理的重要性，形成一種文化氛圍。要建立分工明確的現金流管理組織機構，明確各管理人員承擔的責任和履行的義務，各職能部室相互配合，推進現金流管控工作。還要適時組織開展員工相關培訓工作，通過多種形式，為現金流管理制度實施落地打下良好的基礎。

（二）重視現金流量預算管理

部分公司預算管理缺失現金流預算，需根據年度采購、生產、銷售、投資等業務收支編制現金流預算。以收付實現制為基本原則，并將年度預算分解到月度，以便當月出現預算偏差，可以適時作出資金籌劃、調度和使用，提早進行規劃和安排。

（三）加強對現金流入流出的控制

1.增加公司現金流入需要做到以下幾點。一是需要擴大銷售，加快收回應收賬款。避免應收賬款長期收不回，產生較多的壞賬，形成利潤潛虧。公司需嚴格制定賒銷控制制度，建立良好的信用客戶評估體系，每筆交易必須簽訂合同，嚴格制定賒銷授權審批制度，明確審批人責任，制定應收賬款終身追究制度。銷售人員提成工資與貨款回籠速度掛鉤，調動其積極性。二是需要及時對長期閑置的固定資產及存貨進行清理，加快變現處理速度，提高資金使用效率。三是不能隨意增加銀行貸款來彌補經營現金流缺口。經營流入不能覆蓋經營流出，要引起足夠的重視，增強現金流的管控。

2.現金流出主要關注以下幾個方面。一是采購方面，要關注采購原材料是否質好價廉，要把握好客戶貨款支付比例及時間的合理性。二是存貨方面，要分析原材料備庫數量，除遇市場行情、戰略性備庫外，目前庫存原材料能生產幾個月，是否進行了合理性備庫，超量會增加公司的現金流出，過少又會影響公司的生產經營。產成品庫存較多，應分析市場及銷售戰略的問題，以便采取積極措施應對。三是支付工程款及原材料款，分析產品質量要求、付款時間等是否滿足合同結算條款，是否有超額安排情況。四是公司經營發生的開支，要明確各部門的成本費用任務，進行精細化管控，月開支與預算是否存在偏差，都要進行合理安排。五是投資支出，要分析投資金額是否為經營閑散資金，若較好的項目需要融資貸款給公司帶來長遠效益，需要進行投資可行性分析，謹慎投資。

（四）做好公司現金流量分析與考核

1.制定月度現金流收付情況表，及時監測現金流。編制月度現金流收付情況表，可以及時監控公司的現金流情況。建議現金流收付表的設計把應收票據科目視同貨幣資金管理，貨幣資金分為現金、銀行存款、其他貨幣資金（不包含保證金等暫時無法使用的資金）、應收票據幾類明細。主要考慮到應收票據具有限期短、流動性強、易于轉換現金等特點。傳統報表現金流量表經營流入含應收票據貼現，但這筆流入很可能是上年收到的應收票據，今年進行的貼現，當年支付的應收票據也無法在傳統現金流量表中體現。而現金流收付表的應收票據貼現只是貨幣資金內部明細科目同增同減，不作為經營現金當年流入，這樣才能實際全面反映當年公司經營現金流量情況。現金流收付情況表期末貨幣資金余額為：期初貨幣資金余額（+或-）經營活動現金凈流量（+或-）投資活動現金凈流（+或-）籌資活動現金凈流量。

2.做好經營活動現金凈流量考核工作。公司現金流管理制度要落到實處，最重要的一環就是需要與管理層工資密切掛鉤。考核指標建議設定經營活動凈現金流，目標值設定以理論公式來計算，等于凈利潤加折舊加攤銷。每月實際經營活動凈現金流與目標預算值進行對比，差異的多少緊密與管理層工資掛鉤，可以大大激發管理層現金流管控的積極性，以此逐步提升公司的現金流管控水平。

3.做好現金流管理分析工作。現金流管理綜合分析工作，至少包含以下三方面的重要分析。

首先是利潤與經營活動凈現金流量質量分析。它有四種類型：第一，利潤指標為正數，經營活動凈現金流為負數；第二，利潤指標為正數，經營活動凈現金流為正數；第三，利潤指標為負數，經營活動凈現金流為負數；第四，利潤指標為負數，經營活動凈現金流為正數。分析每種類型的具體原因，第一種類型兩者關系不匹配，需要考慮公司利潤的真實性，潛虧原因分析。第二種類型利潤與經營活動凈流量都為正數，該公司正朝著健康良好的方向發展。第三種類型利潤與經營活動凈流量都為負數，該公司目前經營存在很大的困難，整個生產經營狀況與現金流管理方面需要加大改革力度。第四種類型兩者關系不匹配，考慮該公司是否為重資產公司，計提的折舊、攤銷較大，或者存在預收賬款及應付賬款特別多等情況。

其次是現金流流向結構分析。流向結構主要分為經營、投資、籌資三大活動的現金流向。分析結構情況，主要分析現金流入、流出及現金凈額的各個組成部分，從而看出公司的現金流向趨勢是否合理。比如，公司2020年12月末經營、投資、籌資活動的現金流入分別是18億元、0.2億元、4.5億元，現金流出分別是17億元、1.5億元、4.6億元，現金流量凈額分別為1億元、-1.3億元、-0.1億元。從中可以分析出，經營活動流入流出都較大，相抵之后，金額并不大。投資活動的現金流出比較大，說明當期有投資活動流出，但是投資活動流入較小，投資活動并沒有產生回報效益。籌資活動流入4.5億，流出4.6億，基本平衡。從資產負債表可以分析出，該公司借入長期借款，歸還短期借款，改善了融資結構。綜合來看，該公司經營活動現金流有潛力可挖，投資活動需要謹慎，暫未產生效益，未來幾年能否產生效益需進一步分析。籌資活動方面的借款結構改善，抗風險能力增強。

最后是現金流分析公司的償債能力。從分析中可以看出公司經營風險的大小，這對公司調整經營方向有較大的借鑒作用。比如，公司2020年12月末經營、投資、籌資活動的現金流量凈額分別為0.5億元、-0.8億元、0.3億元，期末流動負債為2.5億元，期末貨幣資金余額（含應收票據）為0.7億元。從中可以分析出該公司短期償債能力較弱，比較不樂觀，仍然新增銀行貸款進行投資。

（五）現金流管控建立信息化管理系統

公司能利用信息化管理手段提升競爭力和管理水平，加快信息化進程勢在必行，把信息流、物流、資金流整合在一起，使經營流程采購，庫存，銷售、成本費用等各環節聯系起來，能提升應收賬款周轉率，存貨周轉率、資產周轉率等運行效率。比如，一家集團化管理公司，將各子公司的賬戶資金集中起來，進行監督規范管理，能有效減少整體財務費用，發揮公司資金效益，這需要運用現代網絡技術和信息化管理手段來實現。

（六）拓寬融資渠道，增強抗風險能力

公司還要積極拓寬融資渠道，這個拓寬可以保障靈活性，以備無妨，不支持經營流入不足而新增銀行貸款彌補，而是降低公司經營風險或提升公司投資效益，從長遠發展規劃來考慮安排。

三、結語

公司建立一套系統的現金流管控方案，通過各種措施使方案實實在在地落地，能防范經營風險，讓公司在當今市場上站穩腳跟，提升競爭力，幫助公司更好地經營，對公司的長遠發展有較深遠的意義。