疫情后融資擔保行業(yè)發(fā)展困境與出路

韓強

摘要：小微金融是金融供給側改革的重要部分與薄弱環(huán)節(jié)。新冠疫情突發(fā)后，小微金融在國家提出的“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、保供應鏈、保基本民生、保市場主體”等“六穩(wěn)六保”任務中發(fā)揮關鍵作用。融資擔保作為破解小微企業(yè)融資難融資貴的重要手段，對疫后穩(wěn)增長、調結構、惠民生具有重大現(xiàn)實意義。本文以融資擔保行業(yè)為研究對象，分析了疫情后融資擔保行業(yè)面臨的發(fā)展困境，提出了針對性的政策建議，以促進行業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)與良性發(fā)展，更好地服務我國經濟社會發(fā)展大局。

關鍵詞：小微企業(yè);融資擔保;公共產品;體制改革

2020年是全面建成小康社會目標實現(xiàn)之年。總體上看，新冠疫情突發(fā)給國家整體經濟帶來負面影響，最為關鍵任務之一就是要穩(wěn)住并保護好小微企業(yè)。小微企業(yè)在整個國民經濟恢復和重振中扮演重要的角色，一方面，小微企業(yè)遍布核心供應鏈的各個環(huán)節(jié)，充當核心供應鏈的連接器，承載著國家供應鏈安全的重大作用。另一方面，小微企業(yè)提供了大量民生崗位，其穩(wěn)定發(fā)展對保護基礎民生具有舉足輕重的作用。但由于市場機制的作用，小微企業(yè)始終處于國民社會經濟中的薄弱環(huán)節(jié)，疫情的影響更放大了其先天脆弱性，因而在疫情后，保小微市場主體、穩(wěn)小微就業(yè)成為國家經濟社會發(fā)展關注的重點問題。小微金融作為幫扶小微企業(yè)度過危機的重要抓手，融資擔保這一制度安排的重要作用亟待充分發(fā)揮。

一、融資擔保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）經濟下行，民營擔保機構大批倒閉

十三五時期開始，中國經濟開始從高速增長向中低速轉變，中國經濟增速下調，市場機制對企業(yè)進一步進行篩選和淘汰，一大批小微企業(yè)由于自身的原因，沒有根據(jù)市場情況及時調整，虧損并最終倒閉。這些發(fā)生經營風險的小微企業(yè)將風險首先傳導至融資擔保機構，然后再將剩余風險傳導至銀行等金融機構。經濟下行疊加2020年突發(fā)新冠疫情的負面影響，融資擔保行業(yè)首當其沖，成為小微金融風險傳導至銀行等金融機構的第一道防火墻。但由于缺乏系統(tǒng)抗風險的能力，大批民營擔保機構受到沖擊后倒閉。

（二）逆勢而上，政策性擔保機構成為主力軍

2015年金融供給側改革，為補小微金融發(fā)展短板，國務院出臺了《關于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》（簡稱“融擔意見”），首次從國家層面明確了小微金融融資擔保業(yè)務的準公共產品屬性。隨后國有資本大量進入融資擔保領域，政府性融資擔保公司發(fā)展迅速，國家農擔公司、國家融資擔保基金等再擔保機構先后成立，引導政府性融資擔保、再擔保機構堅守主業(yè)、聚焦支小支農、積極服務小微企業(yè)、“三農”和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。在一系列政策制度的改革下，政策性擔保機構在經濟波動中逆勢而上，尤其在新冠疫情突發(fā)后，政策性擔保機構成為防范小微金融系統(tǒng)性風險、提升小微企業(yè)融資能力、保小微市場主體、穩(wěn)小微就業(yè)的主力軍。政策性擔保機構在執(zhí)行國家穩(wěn)小微金融戰(zhàn)略意志、彌補市場失靈、減輕危機損失、增強小微企業(yè)抵御風險能力等方面發(fā)揮了一定的先行作用。

二、融資擔保行業(yè)發(fā)展困境成因

（一）體制機制因素

1.行業(yè)發(fā)展定位不清。在國務院融擔意見出臺之前，融資擔保行業(yè)堅持完全市場化的錯誤定位，整個行業(yè)在經濟波動中承擔和面臨超過自身風險承受力的風險，經濟下行期，大批擔保公司尤其是民營擔保公司破產。但經過市場出清后，存留下來的融資擔保公司并沒有認清發(fā)展定位，仍然在以完全市場化的方式運營，在疫情發(fā)生后，放大了經濟波動風險，融資擔保公司無能力承擔疫情帶來的風險，使融資擔保行業(yè)面臨更大的發(fā)展難題。

2.銀擔合作中處于劣勢地位。在銀擔合作中，在規(guī)模方面，擔保公司由于與品牌化銀行規(guī)模對比懸殊，因此在雙方合作中，融資擔保公司常常處于劣勢地位。銀行將本應自身承擔的風險推向處于劣勢地位的融資擔保公司，加上融資擔保公司完全市場化的運營模式和錯誤定位，以及不健全的風險補償機制，為了短期增加業(yè)務量，獲取利潤，忽視長期風險，承擔了超額的融資風險。在市場機制的調節(jié)下，市場競爭能力弱的小微融資客戶流向了處于劣勢談判地位的融資擔保行業(yè)，大大增加了融資擔保行業(yè)的總風險，造成融資擔保行業(yè)的發(fā)展困境。

（二）行業(yè)發(fā)展因素

1.缺乏協(xié)同。整個融資擔保行業(yè)具有規(guī)模小、區(qū)域性運作的特點，呈現(xiàn)小而散發(fā)展態(tài)勢，此外，行業(yè)內部也缺乏協(xié)同與協(xié)作，整個融資擔保行業(yè)自身缺乏抵御系統(tǒng)性風險的能力。融資擔保行業(yè)的主要的合作行業(yè)——銀行業(yè)，以多種模式經營運作，呈現(xiàn)跨地域、跨行業(yè)、跨業(yè)務的特征，以總分支行三級模式進行管理，層級協(xié)同與地域協(xié)同共同發(fā)展，可以較好的對沖不同地域、不同業(yè)務、不同行業(yè)所帶來的風險，同時具有較強的資本實力和國家政策支持，使其能夠較好的應對經濟波動帶來的負面影響，對沖疫情所帶來的不利影響。與銀行業(yè)不同，融資擔保行業(yè)總規(guī)模和單個公司規(guī)模相對較小，且缺乏協(xié)同協(xié)作，相互間競爭大于協(xié)作，因此難以抵御疫情所致的經濟波動的沖擊。

2.小微業(yè)務聚焦不足。融資擔保行業(yè)的優(yōu)勢在于小微業(yè)務，專注于做小微業(yè)務既能夠充分利用自身的優(yōu)勢，降低營銷成本，又能夠通過最大限度的分散來降低自身的風險。而在現(xiàn)實中，融資擔保行業(yè)對小微業(yè)務聚焦不足，卻將大量的精力投入資產規(guī)模和融資額較大的企業(yè)中，為那些難以直接進入銀行融資體系內的較大規(guī)模企業(yè)提供融資擔保，將風險聚集，擴大了自身的風險，降低了抵御風險的能力，將融資擔保機構的命運懸掛在有限的幾個企業(yè)的命運之上。一旦這些有限的企業(yè)在疫情中有任何波動，都會給擔保機構帶來致命的打擊。

三、融資擔保業(yè)務發(fā)展出路

（一）加強頂層設計，完善準公共產品定位的體制機制保障

完善體制機制，加強頂層設計，加大國家投入，不斷完善對融資擔保行業(yè)的準公共產品定位的配套保障。在2015年國務院43號文件關于融資擔保行業(yè)意見基礎上，進一步加強對小微金融融資擔保業(yè)務準公共產品屬性定位及配套措施的頂層設計，完善國家融資擔保體系，加大政策性融資擔保公司的引領作用，增加國家財政和配套金融措施的支持力度，以促使融資擔保行業(yè)成為國家實現(xiàn)小微金融公共產品供給機制的重要部分，采用國家提供與市場機制生產的方式相結合，使融資擔保行業(yè)更有效的發(fā)揮作用，以更好的實現(xiàn)國家戰(zhàn)略目標，進行逆周期調節(jié)，降低經濟波動對小微企業(yè)造成的不良影響，從而使弱勢群體的金融需求從根本上得到保證，提升融資擔保行業(yè)防范小微金融系統(tǒng)性風險的能力。

（二）協(xié)作聯(lián)合，積極應對區(qū)域及行業(yè)風險

聯(lián)合合并是有效應對區(qū)域及行業(yè)風險的重要手段，合作協(xié)作、強弱配合、強強聯(lián)合是融資擔保行業(yè)應對外部風險的低級手段，而通過收并購帶來的兼并、合并是融資擔保行業(yè)應對小微金融風險的高級手段。融資擔保行業(yè)內部應積極探索聯(lián)合合并等多種有效方式，在條件成熟后，可采取兼并與合并，從而進一步提升應對區(qū)域及行業(yè)風險的能力。

（三）科技賦能，全面提升風險管理質量和效果

依托大數(shù)據(jù)、人工智能為基礎的新一代金融科學技術，對擔保機構進行科技賦能、科技化提升，實現(xiàn)擔保業(yè)務全流程數(shù)字化管理，能夠有效降低融資擔保機構數(shù)據(jù)化風險管理能力，高效滿足擔保業(yè)務的管理需求，大幅提升智能化服務水平，切實降低服務成本，提高服務質量及效率，增加過濾風險后的真實收益，增強融資擔保行業(yè)可持續(xù)經營的能力，助力擔保機構邁入數(shù)字化智能擔保新時代，以更好滿足小微金融個性化需求，并有效識別與防控金融風險，促進整個擔保行業(yè)更高效地運營。

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作者簡介：韓 強（1987—），男，河北滄州人，中國社會科學院研究生院，碩士研究生，主要從事產業(yè)經濟研究。