我國中小企業融資難的原因與對策研究

摘要：我國中小企業是國民經濟發展的重要引擎，在構建多元化市場經濟主體、增加稅收、創造就業、促進社會穩定等方面發揮著舉足輕重的作用，特別是在抗擊新冠肺炎防控常態化的新形勢下，扮演著越來越重要的角色。

由于我國中小企業規模小、底子薄、資金缺、人才少，面臨著不少風險和困難。但歸根結底，融資難是最大的困難。有了足夠的資金，中小企業就能夠招兵買馬，增添設備，擴大產能，從而不斷由小到大，由弱到強。為此，中共中央、國務院曾專門下發《關于加強金融服務民營企業的若干意見》（2019年1月25日）。一年多來，此舉取得了一定成效，為解決中小企業融資難起了較好的推動作用，但還存在著不少困難和問題。關鍵是一些決策和措施在基層還沒有完全落實。

關鍵詞：中小企業;融資難;原因;對策

中圖分類號：F832文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）23-0091-03

中小企業由于資質、信譽相對較差，缺乏銀行認可的抵押物等，與大企業相比，中小企業在融資上始終就處于不利地位，而要扭轉這種局面并非易事，再加上中國市場機制不完善、信用擔保不成熟等外界因素的影響，要想解決我國中小企業融資問題變得更加棘手。下文我們就根據實際情況來探討了中小企業融資過程中的各種問題，并總結出一些解決措施，從而有效地促進中小企業的健康發展，有效推動我國國民經濟獲得高質量的發展。

一、中小企業融資現狀

改革開放40多年來，中國經濟實現了跨越式發展，中小企業發展迅猛，已成為我國國民經濟的重要組成部分，特別是在解決就業和拉動經濟增長方面具有不可低估的作用。截止2017年年底，我國具有“五六七八九”的特征，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產總值，70%以上的技術創新成果，80%以上的城鎮勞動就業，90%以上的企業數量，在世界500強企業中，我國中小企業2018年達到28家，中小企業是推動我國經濟發展和社會就業的重要力量，我國在不斷的經濟改革過程中呈現出很多問題，在推動中小企業獲得高質量發展的過程中暴露出很多發展問題，其中融資難成為了制約中小企業發展最為突出的問題，資金短缺導致中小企業無法進行正常的周轉，企業運作面臨著重重困難。融資難的問題得不到解決，那么中小企業無論是從設備還是技術層面中都難以獲得提升，嚴重制約了創新水平的發展，這讓很多企業在越來越殘酷的國際競爭中缺乏核心實力，在全球經貿市場中舉步維艱。

1.從企業融資渠道上看，股市債市融資與貸款各有不同

一般企業缺少資金就講貸款難，很少聽到上市難和發債難。其實企業要想融資，是需要具備一定條件和標準的，一般能融到資的都是一些“好企業”。股市融資上，受產業政策、監督標準、市場行情等因素，上市也非常不易。在債市融資上，企業債和公司債要經過層層審批，實行注冊制的銀行間市場直接債券融資工作的發行也有不少程序。

相比股市債市融資，貸款一直被寄于厚望，一直被非議，貸款難的呼聲也最高，但實際卻同時存在著銀行難貸款的問題，過去銀行考核存款的多，現在卻是更多的考核貸款，在任務分配上，貸款的營銷要比存款重得多。

2.從融資結構上看，傳統優勢產業的貸款比過去要難

受過去經濟持續上行的影響，需求量大，擴張快，銀行在貸款和手續上也較為簡單;現如今面對經濟下行，貸款的準入要求和審查核批要比過去嚴得多，對于非常好的企業來說，影響不大，但對于那里條件不足的企業如小型微型、初始成長型企業的，貸款難度加大了。目前，銀行紛紛實行“流程制”，許多貸款逐級上報，除法人銀行機構外，貸款要到市級、省級審批中心集中核批，本身就有一個時間差距，再加上數據資料如有缺陷，貸款金額又不大，抵押擔保措施不過硬，來回補充審驗耽擱的時間會更長，企業的貸款反響自然比過去更加強烈。

3.從信貸支持薄弱環節看，小微貸款投放未全部達標

小微企業貸款一直是貸款中的薄弱環節，其貸款難一直是一個永恒話題，在世界范圍內普遍存在，國際學術界稱之為“麥克米倫缺口”現象，并非在我國所特有。為加大小微企業的信貸支持，國家專門提出了“兩個不低于”的要求，從全國看，增量、增速不達標的情況依然存在且比較普遍。

二、我國中小企業融資難的成因分析

中小企業自身在發展過程中沒有正視自身存在的不足與缺陷，這是造成我國中小企業融資難的主要成因。我國的經濟發展迅速，但融資服務體系并不十分健全，很多職能部門在政策制定和服務協調過程中都沒有發揮本質性作用。

1.中小企業本身自有資金不足，負債率偏高

（1）傳統產業和一些制造加工產業是構成中小企業的主要群體，企業往往要面對較大的風險。其經營產品附加值較低，再加上很多企業經營者缺乏廣闊的眼界和專業的經營素質，使得很多企業的產業結構缺乏合理性，較高的企業運作成本和較低的盈利水平，讓他們在面對風險的過程中顯得不堪一擊。同時，很多企業員工文化水平普遍偏低，這讓企業缺乏應有的創新能力，加之自有資金的不足和較高負債率，使得我國中小企業缺乏一定的穩定性，也讓很多銀行在貸款過程中顯得非常謹慎。

（2）企業內部治理結構不規范。很多企業的發展大多是傳統的家族化模式，一些小微型企業更是夫妻共同經營，單一的股權結構非常普遍。他們在經營發展過程中比較注重利益的獲得，但隨著企業的壯大和規模攀升，很多問題將逐漸暴露，這使得眾多銀行機構加強了對中小企業的融資審查。

（3）企業財務管理不規范。很多中小企業在管理過程中缺乏健全的管理機制，經營過程中缺乏相應的規章制度，尤其是在財務管理過程中，制度的不健全往往會造成企業經營收支的不平衡。由于缺乏這種規范操作，很多企業的賬目顯得極不規范，財務管理人員違規操作導致賬目混亂現象頻發。有的企業貸款回籠不入行，直接打入個人賬戶且經營變換，有的企業還為民間貸款擔保，有的企業法人代表困難時期還過著奢華的生活等，這都影響企業的整體形象，讓銀行無法準確判斷，給企業的融資帶來困難。

（4）中小企業信用意識淡薄。很多中小企業缺乏相應的信用觀念，在經營過程中往往企圖逃廢銀行債務，只要有機可乘，那么就會利用這樣的機會來鉆空子。財務管理方面人為操縱利潤的現象非常普遍，企業經營信息缺乏透明度，甚至一些違法經營者企圖利用造假賬等形式來偷稅漏稅，導致企業信譽的流失。

（5）抵押難，擔保難。中小企業自身規模小，可用于抵押的固定資產有限，在核心資產抵押中，土地、廠房有的是租賃，有的設備也是租賃的，即使有的圈地自建，但離建成辦好不動產證還有一定的時間差。一般企業為了擴大抵押值，使指標好看，就過高的評估資產價值，瞄著貸款額度，既容易產生道德風險，也容易產生融資沖動。在貸款擔保中，擔保公司審查也較嚴格，也需要提供反擔保，能作為反擔保的企業或個人信譽非常好，現在許多企業都不愿意保，也不敢擔。因此，抵押擔保難亦是中小企業無法回避的問題。

2.我國金融市場的不完善，成為融資難的關鍵

（1）銀行在體制和機制上有同質化問題。各類銀行在業務范圍、服務對象、產品技術、盈利模式上沒有顯著差別。在經濟上行時，所有銀行都要擴大投放，經濟下行時，都收縮投放，加劇了周期的波動幅度;壘大戶與走極端問題，不論大小銀行都關注比較大的企業與優質企業，企業好的時候，集中盲目授信投放，企業遇到問題的時候，紛紛收緊抽貸。

（2）銀企信息不對稱。中小企業的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得其信息，無法判斷企業風險及概率并對其進行信用評估。

（3）中小企業融資難、成本貴的結構。由于中小企業的貸款金額小，時效性強，比較頻繁，但每筆貸款手續并不比大企業簡化，相比之下，小企業貸款平均成本高、工作量大、貸款收益小;同時，由于中小企業效益低，穩定性差，風險較大，中小企業融資難、成本貴的結構問題已經讓這些企業不堪重負，也增加金融風險隱患。

（4）銀行貸款權限管理的收緊。當前銀行為了加強管理和自身改革大多選擇了貸款審批權上收和集中。很多縣、市級別的銀行機構對中小企業貸款的條件非常嚴格，這種嚴格的授權授信管理機制，從本質上來講減少了銀行對中小企業的信貸支持。

3.我國長期的國營主導觀念擠壓了中小企業的生存空間

（1）國營主導觀念影響較深，中小企業長期受亞國民待遇。改革開放以來，國家對大中型企業多次實施優惠政策;外資實行減免稅收、設立保稅區等“超國民待遇”。國有企業實施的與中小民營企業不同的市場準入條件和不同的股票上市、企業債券、銀行貸款融資條件等國民待遇，使得以中小企業為主體的非國有企業只能享受亞國民待遇，經營、融資、發展環境處于不利地位，嚴重擠壓了中小企業的生存發展空間，出現目前銀行信貸經營中產生“壘大戶”傾向。

（2）國家政策缺乏切實可行的措施。雖然近年來我國先后實施了《中華人民共和國中小企業促進法》《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》等有利于中小企業發展的政策法規，但從本質上并沒有給予中小企業平等生存的空間，他們的融資過程中還會有各種因素制約，很多政策更加偏向于指導意義，在落實過程中的可操作性實則偏低，依然沒有在中小企業發展過程中為他們解決融資難的問題。

三、解決我國中小企業融資難的措施探索

有效解決我國中小企業融資難問題是一項長期性、復雜性的系統工程，金融僅僅是表象，經濟和制度問題才是根源，自然需要銀政企各方共同發力，在擴大融資、加大投放上形成合力的長效機制。

1.從中小企業層面講，重在自身建設，增強其內在融資能力

（1）要“兩眼向內”。企業要獲得銀行的青睞，必須有其特質與個性，所以企業首先要練好內功，規范經營，勇于創新。要有正確的經營理念與發展戰略，要在持續發展、培育名牌、注重特色中形成定位。積極走網絡化、數字化、智能化、自動化發展之路，要不斷提高經營管理水平，按照現代企業管理制度的要求規范經營行為，提高經營效益，提升產品質量和檔次。要建立起規范的財務制度和企業相關信息共享制度，健全報表資料體系，以穩健的運行質態，良好的經營業績，對稱的企業信息贏得金融機構的融資信任。

（2）要“嗅覺敏銳”。企業家注意研究和關注宏觀經濟和金融與政策，尤其要在優化經濟結構、轉換經濟發展動力等方面下功夫，實現自身的經營行為與國家的產業政策、信貸政策保持一致，要熟悉銀行信貸政策、貸款品種、條件、程序和流程。要加倍珍惜企業信用與高級管理人員的個人信用。要重視自身積累，做好信貸資產儲備，與銀行建立一種長期有效的合作關系，誠實融資，履約守款，按期還貸。

（3）要“自我塑造”。企業塑造就是要立足自我，自己走向市場開展直接融資，可依據自身的條件，逐步申請并擴大中小企業集合債券、集合票據、集合信托和短期融資券的發行;可進入包括主板市場、二板市場在內的各個資本市場融資;可利用創業投資和風險投資資金進行融資，進一步提高自身直接融資的能力和比重，減少對銀行信貸的過度依賴。

2.從金融機構層面講，重在金融創新與金融服務

（1）金融創新要“全面開花”。一是各金融機構針對中小企業不同類型、不同發展階段信貸需求多樣式、快短急的特點，明確專門的服務機構和人員，要加大各種信貸產品的研制開發，在降低對房地產抵押與擔保公司擔保過度依賴的基礎上，創新抵押擔保方式，積極開展動產、股權、訂單、倉單等抵質押貸款業務，大力發展產業鏈融資、企業群融資、應收帳款融資，幫助企業解決抵押不足問題。二是各金融機構要加大技術創新，積極應用大數據的信息技術在經營管理中的應用，提高風險管理水平和效率。

（2）金融服務要“齊頭并進”。各金融機構要進一步完善服務功能。要針對中小企業的金融需求，大力推行貸款限時辦結制度，簡化手續，縮短流程，通過續貸提前審批制，貸款循環制、貸款年審制等方式，提高貸款審批發放效率，做到快辦快結投放。要完善利率定價機制，實施中小企業與大企業一視同仁原則，合理制定企業信貸利率水平。要推進金融幫辦責任機制向鎮村延伸，開展到一線、到基層、到企業，一對一，掛鉤結對，重點幫助活動，開展融資項目推介活動。同時銀行要在信貸服務中增加社會責任意識，對符合產業政策的困難企業在調結構過程中，根據實情開展幫扶，不能收貸、斷貸，要站在銀企同生共死，一脈相承的高度幫助企業謀出路，度難關，實行互利互動，和諧共贏。

（3）信貸機制構建要“環環緊扣”。一是加大中小企業信貸激勵。自上而下增加中小企業貸款在貸款中的考核比重，通過增量、增幅、覆蓋面、市場份額等指標的信貸激勵，調動信貸人員向中小企業發放貸款的積極性。二是增加信貸營銷力度。各金融機構要在機構數量不斷增多，同行競爭日益激烈的情況下，改變求穩盯著平臺企業、求快盯著數量不多的老企業、好企業的做法，將目光更多的投向新業產業類企業、科技創新類企業，成長初期的中小企業，通過提前介入、主動跟進、長期服務、培育新的客戶群，實現信貸結構調整優化。三是加大向上爭取。向上爭取更大的信貸審批權限、更高的風險容忍度、更多的信貸規劃、更優的相關政策，擴大中小企業有效信貸投放。

（4）央行政策引導要“交相輝映”。人民銀行要積極加強貨幣信貸政策傳導機制，開展窗口指導的同時，突出發揮好差別存款準備金動態調整等貨幣政策工具的引導作用，對支持中小企業力度大、范圍廣、效果好的金融機構，特別是村鎮銀行、農村商業銀行給予更多的政策傾斜，引導督促各金融機構盡快使政策落地落實落細，更好地服務于中小企業，讓利于中小企業，推動中小企業快速便捷融資。

3.從政府層面講，重在政策支持和服務再造

（1）轉變觀念見行動，毫不動搖地支持中小企業發展。我國基本經濟制度，是鞏固和發展所有制經濟，鼓勵、支持、引導非公經濟發展。平等對待各類所有制企業，充分發揮中小企業對經濟增長和創業就業的重要支撐作用，促進經濟社會平穩健康發展，各級政府必須樹立這樣的理念。習近平總書記用“親”和“清”精辟概括并系統闡述新型政商關系。“親”就是親近，真誠交流，貼心服務;所謂“清”，就是清白，光明磊落，積極作為。總書記給中小企業吃下“定心丸”為破解中小企業發展難題開出“好藥方”，也為中小企業長遠發展注入“強心劑”。各級政府要按照總書記要求，貫徹黨中央、國務院《關于加強金融服務民營企業的若干意見》的規定，貫徹公平公正、聚集難點、壓實責任、標本兼治的基本原則，通過綜合施策，實現各類所有制企業在融資方面得到平等待遇，確保中小企業在金融服務方面得到切實改善，融資穩定，穩步擴大，融資效率明顯提升，融資成本逐步下降并在合理水平，真正使中小企業融資難、融資貴問題得到有效緩解，充分激發中小企業的創造力。

（2）健全中小企業融資體系，完善金融服務市場。盡快建立為中小企業服務的特色商業銀行，可以依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本合法地從“體外循環”轉入“體內循環”。

（3）建立和健全融資的信用擔保體系。要盡快制定《中小企業信用擔保法》《中小企業融資法》等法律，使中小企業的各種融資渠道都有法可依，積極引導中小企業的投資方向，保障私人投資權益，推動中小企業健康發展。同時建立和健全融資的信用擔保體系，有效應對中小企業融資過程中因信息不對稱引發的風險問題。

（4）利用大數據手段來增加中小企業的征信數據收集，在一定程度上能改善我國中小企業的融資環境，緩解融資成本高的難題。促進金融行業全方位、多渠道地為中小企業發展注入新活力。

作者簡介：

姜麗萍，供職于江蘇省金湖縣黎城街道，高級經濟師，高級統計師。