互聯網金融對小微企業融資的影響

錢瑞

摘要：小微企業是我國國民經濟的重要組成部分，它在改善就業，促進經濟增長，優化資源配置等方面都發揮著至關重要的作用。但是，由于小微企業普遍經營規模較小，資產總量較少，從而造成了小微企業融資難這一局面?，F如今，在互聯網技術快速發展的背景之下，互聯網金融也應運而生?；ヂ摼W金融的產生和發展為小微企業解決融資問題帶來了新的機遇，同時也帶來的新的挑戰。本文主要介紹了互聯網金融的發展情況和小微企業的融資現狀，并以阿里金融為例淺析互聯網金融對小微企業融資的影響。

關鍵詞：互聯網金融 小微企業 融資

小微企業是市場經濟的重要組成部分，同時也是我國經濟和社會穩定發展不可或缺的力量，特別是在促進就業、增加稅收、提升國民生活水平等方面做出了重要的貢獻。近年來，受到國內外經濟局勢的影響，我國經濟下行壓力持續加大，小微企業的生存和發展也受到挑戰。尤其是在小微企業融資問題上，大型商業銀行固守傳統思維，貸款對象往往局限于資金實力雄厚的國有企業。而小微企業由于發展規模小，資金匱乏，抵押產品少導致大型商業銀行不愿意把錢貸給小微企業。事實上，大多數小微企業均處于成長期，迫切需要資金支持來實現企業快速發展。盡管國家出臺了一系列政策來扶持小微企業，但是小微企業獲取的融資支持仍然很難與其在國民經濟中的地位相互匹配。融資難問題已經成為小微企業成長過程中的主要阻礙。因此積極解決小微企業融資難問題對于實現我國經濟持續快速發展來說顯得尤為重要。

互聯網金融的問世與發展給我國經濟帶來了重大變革。一方面，互聯網金融的出現對傳統金融行業造成了一定的沖擊，加快了我國金融行業自我變革的腳步。另一方面，互聯網金融提供了更加高效快捷的融資渠道，為更多企業提供了全新的融資選擇，同時也成為了傳統融資模式的重要補充。與傳統的融資模式相比，互聯網金融融資效率高、融資成本低，為小微企業解決融資難、融資貴問題提供了全新的選擇，有助于小微企業破解發展難題、走出發展困境、實現更好發展。近年來有部分企業開始嘗試基于大數據和云計算來對小微企業提供信貸服務，其中最典型的就是阿里巴巴集團旗下的阿里金融。

一、阿里金融對解決小微企業融資難問題的幫助

（一）貸款營銷更加主動

傳統商業銀行往往是等客戶有潛在的貸款意向和需求后，才由客戶發起貸款業務程序，銀行按照業務流程被動地要求客戶提供財務報表和擔保抵押情況等資料以評估客戶的償還能力。因此可以看出，傳統的銀行信貸模式是從客戶端走向銀行端的。而阿里金融除了被動地接受客戶的貸款請求之外，還通過數據服務得到所有客戶數據，并通過數據庫找到資質良好且有貸款需求的客戶，主動進行貸款營銷，所以說阿里金融是從小貸端走向客戶端的，變被動為主動。這種主動的貸款營銷一定程度上解決了信息不對稱的問題，讓更多的小微企業能夠解決融資難題。

（二）門檻低，覆蓋率廣

與傳統的金融模式相比，互聯網金融模式對于小微企業來說更加友好?；ヂ摼W金融在提供貸款時門檻更低，因此越來越多的企業在有融資需求時都會選擇更加容易貸到資金的互聯網金融機構，而不是大型商業銀行。我國目前的金融體制下，銀行對小微企業提供的貸款是極度欠缺的。小微企業往往由于財務制度不健全，抵押財產不足，誠信環境差而被商業銀行拒之門外。小微企業“短、快、小”的貸款需求特點也使得以盈利為目的的商業銀行不愿意為其提供貸款。然而通過阿里金融等互聯網金融平臺，小微企業可以根據自身的條件和需求來獲得企業發展所需資金。阿里金融的特點就是貸款周轉快，客戶的平均占款時間僅為123天，有些貸款甚至僅在10天左右，戶均貸款余額約為4萬元。從真正意義上滿足了小微企業“短、快、小”的貸款需求特點。

（三）貸款投放方式更加精細化

在貸款資金的投放上，傳統商業銀行一般是根據貸款企業所處行業的的行業風險程度以及行業生命周期進行判斷，投放方式較為粗放，缺乏科學的風險評估機制。一旦貸款企業所處行業行情下滑，企業必然受其牽連，違約風險隨之上升。而互聯網金融機構以大數據和云計算為依托，通過精確的算術模型把控企業的經營和資金需求。以阿里金融的水文模型為例，阿里金融可以有針對性的對有融資需求的商戶提供貸款服務。阿里金融通過實現貸款投放的精細化管理，把有限的信貸資金投給最需要的客戶，在實現資源合理配置的同時也降低的貸款資金的風險。

二、阿里金融在小微企業融資應用中面臨的困境

（一）資金規模有限

根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》的規定，小額貸款公司的資金來源僅限于股本、接收捐贈的資金以及不超過資本凈額50%的借入資金。阿里金融有兩家小額貸款公司，這兩家小貸公司的注冊資金共計16億元，這就意味著根據規定，阿里金融旗下的兩家小貸公司聯合起來可借入資金為24億元，大大限制了小額貸款公司的放貸規模。

（二）信用風險控制能力較弱

互聯網金融的風險控制能力相對較弱，信用風險最為典型。阿里金融通過大數據和云計算獲得了大量數據，并對這些數據深度挖掘，分析客戶的經營成果、財務狀況，現金流量，判斷客戶的資質及還款能力，對符合條件的客戶提供貸款。阿里金融雖然通過這種辦法有效地控制了壞賬率，但如何控制信用風險仍是其面臨的一大難題。阿里金融與商業銀行的供應鏈金融不同，阿里金融的貸款沒有抵押擔保，沒有信用捆綁，同時也缺少貸款放出后的相應籌碼。因此，信用風險一旦發生，損失將難以彌補。阿里金融盡管掌握著客戶的大量信息，但那畢竟不是客戶的資產，壞賬率的上升會不斷侵蝕企業的資本，最終會影響其放貸能力。

（三）監管法律不完善

我國互聯網金融發展時間短，發展速度快，互聯網金融模式的創新種類繁多，這就給金融監管帶來了巨大的挑戰。監管法律不完善是主要問題。目前我國對發展小額貸款機構還處于試點階段，尚未形成一整套的法律框架來合理界定小額貸款機構的法律地位。阿里金融的小額貸款公司定位模糊，經營著銀行性質的業務，卻無法取得金融許可證，因而受不到商業銀行法等相關法律的覆蓋。另外，部分互聯網金融機構或平臺利用監管法律的灰色地帶開展業務，鉆法律的漏洞，導致了操作行為不規范、非法集資、非法吸收存款等違法行為，嚴重影響了金融市場秩序，損害投資者的利益，同時也對互聯網金融行業的信譽造成了不良影響。

小微企業的快速發展助力了中國的發展和繁榮，但是小微企業融資難問題是小微企業成長過程中一道難以逾越的坎坷，也是世界性難題。可以說小微企業的融資問題關系著小微企業的生死存亡，也同樣關系著我國經濟的發展。互聯網金融的問世和快速發展為小微企業提供了機遇，難以滿足大型商業銀行嚴格貸款條件的小微企業可以另謀出路，向互聯網金融機構申請貸款，拓寬了融資渠道，有利于小微企業的長遠發展。然而，互聯網金融的發展也帶來了諸多挑戰?；ヂ摼W金融所依賴的互聯網技術，是互聯網金融的優勢，但也為其帶來了網絡安全問題。另外，互聯網金融作為新興事物，很多業務和技術發展的不夠成熟，也沒有與其發展速度相匹配的監管措施來規范互聯網金融機構的行為，互聯網金融機構鉆法律的漏洞，做出危害到投資者的違法行為。小微企業要提升自身實力和誠信水平，政府部門要加大對小微企業的財政支持力度，社會公眾要提高對小微企業的信心，增加對小微企業的投資支持。我相信，只要各個主體都從自身的角度找出問題并且解決問題，小微企業融資難的問題終有一天會迎刃而解。

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作者單位：安徽大學