企業(yè)風(fēng)險偏好體系研究與應(yīng)用探索

李朗 鄭軍東 章育 徐嘉琛 胡學(xué)軍

摘要：文章借鑒金融行業(yè)風(fēng)險偏好，研究建立適用于電力企業(yè)風(fēng)險偏好容忍度評價方法，評價整體風(fēng)險偏好，設(shè)置更加合理的風(fēng)險偏好規(guī)劃，提出基于風(fēng)險偏好的預(yù)算調(diào)整裕度，利于充分利用資源、避免損失，識別梳理關(guān)鍵經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)，形成風(fēng)險指標(biāo)容忍度，建立公司風(fēng)險偏好管理應(yīng)對機制，提升經(jīng)營管理水平。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險偏好;風(fēng)險容忍度;風(fēng)險應(yīng)對

引言

風(fēng)險偏好是企業(yè)全面風(fēng)險管理中風(fēng)險管理策略的一項重要內(nèi)容，通過建立風(fēng)險偏好體系可更好掌握風(fēng)險與收益的關(guān)系，促進企業(yè)整體戰(zhàn)略實施。

一、風(fēng)險偏好理論研究簡述

風(fēng)險偏好的概念有狹義和廣義之分。從狹義來講，風(fēng)險偏好是某個體對不確定性所表現(xiàn)的立場和態(tài)度;從廣義來講，風(fēng)險偏好是指企業(yè)為完成目標(biāo)能夠接受風(fēng)險的數(shù)量，《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》中定義：風(fēng)險偏好是為了實現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)在承擔(dān)風(fēng)險的種類、大小方面的基本態(tài)度。

金融行業(yè)在風(fēng)險偏好體系研究與應(yīng)用方面處于先行，風(fēng)險偏好是其全面風(fēng)險管理的邏輯起點。多家國際大型銀行重視運用風(fēng)險偏好，如匯豐銀行強調(diào)風(fēng)險偏好，把它當(dāng)作風(fēng)險管理的最高準(zhǔn)則，制定的發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)不能與風(fēng)險偏好相駁。不僅限于金融行業(yè)，其他行業(yè)也應(yīng)結(jié)合不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，明確風(fēng)險承受最大范圍，確定風(fēng)險預(yù)警值并采取相應(yīng)對策。……