區塊鏈對比特幣與金融發展業的影響

楊子萱

〔內容提要〕 區塊鏈是一種新興網絡技術，雖然目前只在研究階段，近幾年卻被我國越來越多的人所熟知。其憑借智能的系統、復雜的內部計算以及去中心化、所有貨幣自由兌換等特性為網絡虛擬現金支付提供了可能，形成新的商業市場。除了網絡支付，證券市場也會應用到區塊鏈的不可更改等特性。本文闡述了區塊鏈與比特幣的關系，并就區塊鏈對金融行業的影響進行了分析。

〔關鍵詞〕 比特幣 區塊鏈 網絡支付

區塊鏈是一種顛覆傳統行業金融模式的新技術，其主要運行模式是每一個賬本都與下一塊賬本緊緊相連且首尾相連。區塊鏈的每一個賬本都會完成固定的哈希運算，因此每更改一處就會導致其后面的每一塊數據的更改。分布式賬本同時也可以跟蹤任何一處節點的數據更改。區塊鏈的“自治性”可以扭轉互聯網乾坤，通過自己的數據自主選擇算法策略的方式，將互聯網的權利交回用戶手上，從而回歸互聯網的初心。區塊鏈技術是對外透明開放的，所有人都可以從接口查到代碼和數據信息，通過腳本實現應用，創建智能合約、編輯程序、定義交易類型。區塊鏈技術同時也是一種集成創新技術，這意味著區塊鏈是基于一些成熟技術的基礎上進行創新和改造。在供應鏈（Supply chain）領域，通過區塊鏈、供應鏈各方可以獲得一個透明可靠的統一信息平臺，隨時追溯查看物流運輸狀態，還可以追溯物品的生產和運送整個過程，從而提高供應鏈管理效率、降低物流成本。

一、區塊鏈與比特幣的關系

比特幣是一個開放式交易系統，每個人的交易都是一個節點，比特幣的交易也可以隨意的加入或者退出。而比特幣的很多客戶進行交易時記錄在了一個賬本上，這些交易數據在區塊上，并組成一個首尾相連的鏈，這個鏈就是區塊鏈。第一批比特幣只有50枚，發行了這第一批比特幣之后，逐漸有相同愛好的客戶、人員加入比特幣的技術交流社區，從而使比特幣的規模不斷擴大，在他們共同維護下發展比特幣，直到2010年，一個名叫Hanyecz用10000比特幣向比特幣社區論壇里一個用戶購買了兩個披薩，首次真正實現了虛擬貨幣向法定現實貨幣的轉換。隨著2016年區塊鏈在中國廣泛認知，以太坊（Ethereum）為平臺的ICO融資開始在國內盛行，從而又引發國內投資者對比特幣等數字貨幣的巨大熱情。從2016年10月開始，比特幣成交量暴升。自2017年開始，以比特幣為首的數字貨幣價格又開始迅速暴漲。如何獲取比特幣，就是用“挖礦”的方式，而哈希算法的計算過程就稱為“礦機”，得出結果的過程統稱為“挖礦”。挖礦獎勵可以激勵節點參與爭奪記賬權。參與節點越多，區塊鏈系統的安全性、抗攻擊性就越強。以太坊叔伯區塊與子侄區塊的挖礦獎勵激勵著更多節點參與挖礦。

二、區塊鏈對金融行業的影響

傳統互聯網的金融模式是在上世紀70年代左右，將互聯網代入到快速發展的金融行業中從而滿足客戶基本需求，如投資、支付等，同時也給傳統金融業節省了成本、提高了效率。傳統的經濟體系中是由四個部分組成，中間機構（銀行）、金融市場（證券交易所）、借貸方、投資方。銀行、保險等公司在融資活動中扮演著中間人的角色具有可信性，進行信息處理、風險評估等工作。常見的金融交易市場有期貨交易市場、股票交易所等。而互聯網金融體系實現了信息的傳遞高效性，但信息的完整性還沒有解決。

1.區塊鏈對銀行的影響。銀行作為傳統金融業中規模最大的機構，經營貨幣信貸職務。銀行主要分為中央銀行、商業銀行、投資銀行和世界銀行。中央銀行是國家用來干預和調控國家經濟的主導機構，如中國人民銀行。商業銀行沒有貨幣發行權，大部分只提供貸款和經營存款以及辦理票據等業務。如中國農業銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等。投資銀行主要經營證券發行、交易、投資、風險管理和評估等業務，也就是證券交易所。如摩根士丹利、花旗集團。世界銀行也叫世界銀行集團，是幫助成員國貸款解決貿易問題，促進世界貿易發展，主要由國際開發協會、國際復興開發銀行、多邊投資擔保機構、國際金融公司和國際投資爭端解決中心組成。

區塊鏈技術能夠提高支付結算效率，降低交易成本，但區塊鏈在支付結算模式下的運用存在數字貨幣的不確定性風險和系統應用風險。區塊鏈技術可以很好地將信用風險降低。銀行主要任務的核心就是信用問題。在銀行客戶較多、種類繁雜的情況下，區塊鏈技術的身份認證管理系統利用區塊技術的去中心化、不可篡改、公開透明等特點增加信用程度。傳統金融機構中的用戶認證系統耗時長、效率低，當有客戶選擇長期辦理業務時，往往需要銀行進行跟蹤，更新其身份認證系統信息。而區塊鏈技術應用可以減少成本、步驟簡介、公開透明解決問題，并在區塊鏈中共享信息。基于區塊鏈的保護，客戶可以不斷更新記錄，給予身份認證很好的更新方案。在國家機關以及政府的監督下提供支持提高公信力。銀行如果廣泛應用區塊鏈可以解決中小企業融資難等問題，將重心從結算服務轉移到貨幣交易。

2.區塊鏈對證券的影響。證券公司的業務主要有經濟業務、投資咨詢業務與投資銀行業務。經濟業務是指證券交易所為中介和投資者買賣證券帶來收益，從中獲取傭金。投資咨詢業務則是大部分證券交易所的主要業務，是指為買方提供報告、分析等獲取傭金。投資銀行業務則是指幫助客戶進行融資。目前，證券的交易依靠強大的中介機構在金融交易過程中建立信任機制，并同時進行身份驗證。如果某個金融個體想要對某個交易方或者機構的信用狀況進行驗證，最終還是需要依賴強大的中介機構。一方面增加了證券機構的運營成本;另一方面證券機構信用資質的審查浪費時間。

三、結語

區塊鏈為數字虛擬貨幣提供了空間進行研究和實踐。近幾年，比特幣作為一種典型虛擬貨幣，以區塊鏈為基礎底部技術進入中國，使得“比特幣+金融發展業”的新型組合給中國金融市場信用建設體系和金融風險評估帶來巨大挑戰。

（作者單位：遼寧師范大學）

責任編輯：宋 爽