我國融資租賃業發展現狀、問題與對策研究

李川東

融資租賃作為一種融資方式，對企業發展有積極的輔助作用，是企業創新升級的有效途徑，為社會經濟發展進步起到至關重要的作用。作者基于自身對融資租賃行業的認識，闡述了我國融資租賃的發展現狀，分析了在其中存在的問題，并提出了相應的發展策略，供大家交流參考。

一、我國融資租賃業發展現狀

隨著社會經濟的高度發展，融資租賃業發展狀態良好。從目前我國融資租賃發展現狀分析來看，主要由簡單融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃及項目融資租賃四種方式構成。上世紀80年代初期，融資租賃業務首次在我國出現，標志著我國融資租賃行業破土而出。由于80年代初期到90年代中期融資租賃行業受到了政府相關部門的支持與鼓勵，發展規模迅速擴大。從2014年至今，針對融資租賃行業相繼出臺了一些管理辦法，對行業發展起到了一定的指導作用。從當前我國融資租賃行業發展狀況來看，融資租賃業務仍在不斷發展，規模也在不斷擴大。

2018年2月1日，由中國租賃聯盟、天津濱海融資租賃研究院組織編寫的中國租賃藍皮書--《2017年中國融資租賃業發展報告》發布。報告中顯示，截至2018年底，全國融資租賃企業（不含單一項目公司、分公司、子公司和收購海外的公司）總數為11777 家，較上年底的9676家增加了2101家，增長21.7%。注冊資金，統一以1：6.9的平均匯率折合成人民幣計算，約合32763億元，較上年底的32331億元增加432億元，增長1.33%。業務總量，截至2018年底，全國融資租賃合同余額約為66500億元人民幣，比2017年底的60800億元增加約5700億元，增長9.38%。

當前，根據出資股東情況，我國融資租賃企業大致分三類：銀行系、專業化廠商系及獨立第三方。

其中，以商業銀行為股東背景的一類主要是金融租賃公司。此類企業最大優勢在于資金端以銀行股東為依托，可以獲得充足的資金支持，融資成本相對較低。而在資產端，租賃公司不用為客戶來源而發愁，其業務主要布局在交通、傳播、大型設備也等重資產行業。此類企業劣勢也由出身所決定，絕大多數銀行系融資租賃公司在融資租賃專業業務能力方面有所欠缺，專業人員不足、業務體系信貸化等矛盾突出。

專業化廠商系融資租賃公司企業發起力量大多為設備制造廠商，定位于“協助設備商拓展銷售市場”，因此更貼近租賃業務“以融物方式實現融資的目的”之本質。其優勢在于擁有大量的產業客戶資源，根植整個上下游產業鏈，并兼具技術優勢和金融屬性。業務拓展主要在經營體系內部及相關客戶群體，在機械領域、醫療領域、汽車領域及電力設備領域等有豐富的融資租賃經驗，競爭實力加強，專業化廠商系融資租賃大多業務都為直租模式，與其他信貸化回租業務形成差異化。此類企業發展主要劣勢在于，系統內產品體系與客戶對專業化廠商系融資租賃發展有一定的限制，行業壁壘較高，服務對象有一定的局限性，服務行業相對單一。

獨立第三方系融資租賃股東大部分都是大型外貿、物流及綜合型企業，其主要依靠股東提供的資源，資產布局行業主要有醫療設備、工程機械、教育、印刷等中小型企業，涉及到的行業種類較為豐富，基本具備全行業作業、全國作業的基礎條件。但是與銀行系及專業化廠商相比，獨立第三方系融資租賃發展最大掣肘點在于資本實力相對薄弱，沒有明確的市場定位，融資渠道比較單一等方向。未來的轉型方向在于明確的戰略引領、拓展直接融資間接融資等多方市場、以及體系化規范化作業模式的構建，只有如此才能形成企業長久發展的經營基礎和內生邏輯，方有機會在金融逐步開放的市場中占據一席之地。

但是我們也要注意到，伴隨著行業的快速發展，問題也接踵而來，部分企業利用法律、政策文件的空白或者監管的漏洞大打擦邊球，導致亂象橫生。比如資金濫用就是我國租賃行業中經常出現的情況，不少融資租賃資金并非用于生產經營項目，而是用于純公益性的公共工程與基礎設施，無法產生現金流和經營利潤，只能依賴財政資金彌補，加重了政府財政負擔，也加劇了融資租賃信用風險與地方政府債務風險。

二、我國融資租賃業發展過程中存在的問題

（一）相關法律法規有待完善

從我國現有的關于融資租賃方面的法律條款與規定政策來看，沒有任何一條是對租賃雙方的權益提出合法保護的條款與規定。雖然針對融資租賃行業的法律法規有很多，在約束雙方行為保護雙方合法權益方面都有一些規定辦法，但是仔細研讀會發現不論是法律條款還是政策規定都缺乏具體性與細致性，相對單一、粗糙，關于融資租賃合同的保障不夠具體，出租一方難以完全信任對方，從而影響融資租賃業的順利發展。我國融資租賃業在管理方面大多是多頭管理形式，并沒有統一的管理辦法。這樣的管理模式對我國融資租賃業發展會起到一定的阻礙作用。

（二）缺乏有效的稅收優惠政策

融資租賃業要想快速的發展起來，需要得到政府的支持，特別是在稅收方面，如果有相關的優惠政策，行業會在競爭激烈的環境中保持穩健發展。在一些發達國家，政府對融資租賃行業出臺了許多稅收方面的優惠政策，有效促進了行業的順利發展。但是我國目前對融資租賃行業出臺相關的稅收優惠政策仍然較少或針對性不強。

（三）融資租賃業務模式與發展渠道相對單一

從當前的業務模式分析來看，主要是直接租賃并輔助售后回租的模式。融資租賃的根本就是資金交易，通過利用低投入的成本獲取資金，然后再將資金高額定價與他人交易，從中賺取利潤。資金的主要來源一個是自有本金，另一個渠道就是杠桿融資，包括不限于銀行貸款、發行債券、資產證券化等方式。但在目前我國租賃類企業發展過程中，主要依靠從銀行短期借款的渠道獲取資金拓展業務，因為企業在銀行面前不具有很強的議價能力，加之，政府在借貸方面沒有出臺相關的優惠政策，導致以向銀行貸款從事融資租賃運營的企業，在成本方面處于劣勢，從而限制和阻礙了融資租賃企業發展的空間。

（四）市場監督管理不規范

由于受不同監管部門的管理，對租賃企業的監督管理方式便各有差異，對租賃企業的性質認識也有所不同，這就導致融資租賃行業沒有統一的行為標準，這對行業的日后發展會造成一定的阻礙。由于沒有統一的監管機構，容易造成行業發展秩序混亂的情況，一旦出現糾紛，各監管部門間容易相互推脫責任，導致問題難以解決。較為混亂的監管形勢，一定程度成為了滋生行業不規范事項的溫床，在國家出臺政策進一步治理和規范時，就會導致諸多問題出現。

三、我國融資租賃業發展的策略

（一）進一步完善相關法律法規

借鑒發達國家融資租賃行業發展的經驗可知，發展成熟的融資租賃業需要完善的法律條款與政策規范提供保障。從當前行業發展狀況來看，需要盡快制定出有關融資租賃的法律法規，從而統一行業條件，加強對該行業的監督管理，對融資租賃行業的發展會起到積極的促進作用。在制定融資租賃相關法律法規時，要對一系列的影響因素考慮周全，參考國外成功經驗，結合國內具體情況，從科學的角度出發，制定出滿足我國融資租賃行業發展的法律法規，促進行業的規范發展，保障業務中各方的利益 。

（二）加大政府扶持力度

政府扶持在融資租賃發展過程中起到了至關重要的作用，尤其體現在稅收領域。國家與企業的發展都離不開政府的管理與調節作用，我國融資租賃行業起步較晚，參考發達國家行業發展的經驗，稅收優惠是政府扶持行業發展的重要手段。我國在發展過程中可以借鑒，為融資租賃企業制定稅收優惠政策，如加速融資租賃設備折舊速度、直接租賃設備更新類項目給予稅收抵扣優惠等。政府還可以采取其他政策支持融資租賃企業發展，如制定相關的保險政策、給予高價值創造企業一定成本稅收返還等。國家要重視融資租賃企業在交易的過程中發生的風險，如信用問題及企業破產問題等，可以出臺相關政策以降低風險發生的概率。

（三）拓寬融資渠道

單一的融資渠道，中觀層面是行業發展的制約因素，微觀層面也是企業的限制條件，對融資企業穩健發展有致命的影響，為此企業要積極拓寬融資渠道，需要尋求多元化的融資途徑，支撐融資租賃企業發展。在當今經濟環境背景下，多元化的融資渠道可以有效促進融資租賃行業發展。要想獲得長期的融資租賃資本，需要做到以下幾個方面：首先，要積極創新融資租賃業務模式與融資途徑。其次，在銀行信貸方面要加大扶持力度。從當下的貸款現狀分析來看，貸款程序繁瑣、貸款金額較小，對租賃企業發展難以起到有效的幫助。因此，可以鼓勵銀行對租賃企業提高貸款額度，在對租賃企業進行信用審批時，要盡量簡化審批流程，支持企業發展。最后，鼓勵企業境外融資，為租賃企業向境外金融機構貸款、發行境外債券、采用內保外貸或者受理境外人員融資業務等多渠道融資業務進行政策性幫扶。

（四）重視行業人才的培養

行業的發展需要專業的人才支持，專業人才是保證行業發展，促進行業進步的基石。可以通過引進、培養專業人才或制定科學的培訓策略等方式，培養更多的領域人才。比如，租賃企業可以從國內外引進有豐富實踐經驗的融資租賃專業人才，讓其在企業中開展專業領域知識培訓，為企業培養出更多的專業人才。也可以通過開展統一培訓的方式，提升從業人員的整體專業水平。也可以針對從業人員開展統一管理模式，強化從業人員的基礎專業知識。

四、結語

總體而言，我國融資租賃行業市場參與主體數量持續增長，經營規模不斷擴大，一些扶持政策的出臺為融資租賃行業持續穩健發展創造了有利條件。同時，我國融資租賃行業監管格局初步形成，2020年1月8日，銀保監會發布《融資租賃公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）向社會公開征求意見。《辦法》共6章55條，主要內容包括完善經營規則、落實指標約束、推進分類處置、加強監督管理四大方面。既回應了業內期待，也為融資租賃行業指出了明確的發展方向。這一系列政策及監管方案的出臺，有助于強化租賃企業合法依規經營，防范金融風險，必將推動行業朝著規范化方向持續健康發展。

（作者單位：天津北辰科技園區總公司）