國(guó)企混改對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響研究

董方紅

摘要：本文將中糧集團(tuán)與中國(guó)石化作為混合所有制改革的典型案例，研究發(fā)現(xiàn)：混合所有制改革對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)有顯著的負(fù)向影響，并進(jìn)一步分析了其內(nèi)在原因。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);混合所有制改革;企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)

一、問(wèn)題的提出

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展變化中，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也在不斷改變，目前，形成了公有制與非公有制經(jīng)濟(jì)等多種所有制經(jīng)濟(jì)共同存在的模式和局面。“積極發(fā)展國(guó)有資本、非公有資本與集體資本等相互融合、交叉持股的混合所有制經(jīng)濟(jì)”由十八屆三中全會(huì)明確提出。由于國(guó)有企業(yè)對(duì)我國(guó)整個(gè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有支撐和引導(dǎo)作用，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的重要組成部分，所以國(guó)有企業(yè)實(shí)施的混合所有制改革（簡(jiǎn)稱“國(guó)企混改”）迅速成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要環(huán)節(jié)。而非國(guó)有資本參股作為國(guó)企混改的重要方式，其參與治理的效果是否能達(dá)到激發(fā)國(guó)有企業(yè)的活力、使國(guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值的混改目標(biāo)值得關(guān)注。一些學(xué)者的研究表明，國(guó)企實(shí)施混改后，其承擔(dān)的政策性負(fù)擔(dān)與混改前相比有所減輕，并且企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)和創(chuàng)新能力等都得到了一定程度的提升。目前，企業(yè)信息的透明度受到了社會(huì)公眾的關(guān)注，利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)也愈發(fā)和重視。國(guó)企混改對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)具有怎樣的影響？對(duì)這個(gè)問(wèn)題的回答不僅是研究國(guó)企混改的重大課題，更對(duì)微觀企業(yè)的財(cái)務(wù)決策和持續(xù)性發(fā)展具有重要意義。

混合所有制改革是國(guó)家決策層和學(xué)術(shù)界關(guān)注的重點(diǎn)議題，現(xiàn)階段混合所有制改革取得了階段性的顯著成果。學(xué)術(shù)界對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的內(nèi)涵、影響因素以及模型的相關(guān)文獻(xiàn)研究非常多。從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任往往被看作防止企業(yè)丑聞、行業(yè)低迷或競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈等社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)造成過(guò)多不利影響的手段，具體來(lái)說(shuō)，通過(guò)履行社會(huì)責(zé)任來(lái)防止企業(yè)潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，形成類似保險(xiǎn)的作用。類似保險(xiǎn)的作用，即發(fā)生不利情況時(shí)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任可以有效的緩解不利情況對(duì)股價(jià)造成已發(fā)生的、潛在的負(fù)面后果和影響，從而降低企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值損失，減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)后果存在著兩種截然相反的看法，正向相關(guān)論認(rèn)為，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，能保護(hù)利益相關(guān)方的利益，使企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展可以得到各方的援助和支持，企業(yè)的價(jià)值上升。負(fù)相向關(guān)論認(rèn)為，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，一定會(huì)發(fā)生相關(guān)成本，從而使企業(yè)利潤(rùn)減少，財(cái)務(wù)績(jī)效降低。

學(xué)術(shù)界對(duì)混合所有制改革的研究主要集中于投資效率、企業(yè)成長(zhǎng)和企業(yè)績(jī)效等，較少有學(xué)者研究混合所有制改革與企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的關(guān)系。現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從投資效率、企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的角度研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任的作用，較少文獻(xiàn)考慮到高管治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)股權(quán)等內(nèi)容的影響，且未將國(guó)企混改與企業(yè)社會(huì)責(zé)任聯(lián)合起來(lái)進(jìn)行研究，因此，基于混合所有制改革的時(shí)代背景，本文選取中糧集團(tuán)和中國(guó)石化為典型企業(yè)案例，中糧集團(tuán)是對(duì)新發(fā)展板塊混合所有制改革的代表性企業(yè)，中國(guó)石化是對(duì)企業(yè)二級(jí)板塊混合所有制改革的代表性企業(yè)，同時(shí)，糧食、石油化工關(guān)系著國(guó)計(jì)民生，利益相關(guān)者較為關(guān)注其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)，通過(guò)分析評(píng)價(jià)混改前后企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)，探究混合所有制改革對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)具有怎樣的影響？

三、國(guó)企混改影響社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的案例分析

（一）中糧集團(tuán)混改對(duì)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響分析

中糧集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“中糧集團(tuán)”）成立于一九四九年，經(jīng)過(guò)六十多年的發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)業(yè)務(wù)從單一的進(jìn)出口糧油，擴(kuò)展到生產(chǎn)銷售糧油食品、加工和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易等。中糧集團(tuán)作為核心的主營(yíng)業(yè)務(wù)的有：棉、糖、油和糧，并且生物能源同時(shí)涉及食品、金融、地產(chǎn)等行業(yè)，建立了食品、金融和地產(chǎn)三大主營(yíng)業(yè)務(wù)。二零一四年中糧集團(tuán)成為首批混合所有制改革的試點(diǎn)企業(yè)，試點(diǎn)包含員工持股與國(guó)有資本投資公司改革。中糧集團(tuán)以管理資本作為方向，修訂改善產(chǎn)權(quán)制度，將權(quán)力下放給專業(yè)化公司，制度涵蓋了產(chǎn)權(quán)管理的全部?jī)?nèi)容。將關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)交給專業(yè)化的公司，成功實(shí)現(xiàn)“小總部，大產(chǎn)業(yè)”的管理模式。截至2017年年底，中糧集團(tuán)旗下專業(yè)化公司已經(jīng)有十四家經(jīng)過(guò)混合所有制改革成功完成股權(quán)多元化的目標(biāo)。企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任在混改前后表現(xiàn)如何？和訊網(wǎng)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的評(píng)級(jí)分為股東責(zé)任（SHRP）、員工責(zé)任（EMRP）、供應(yīng)商、客戶和消費(fèi)者權(quán)益（SURP）、環(huán)境責(zé)任（ENRP）和社會(huì)責(zé)任（SORP）五個(gè)方面，評(píng)級(jí)較為全面和準(zhǔn)確，因此借鑒2010-2017年和訊網(wǎng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)對(duì)中糧地產(chǎn)、中糧生化、中糧糖業(yè)和中糧屯河進(jìn)行分析。

2014年中糧集團(tuán)成為首批國(guó)企改革試點(diǎn)企業(yè)，截至2017年年底，中糧集團(tuán)旗下專業(yè)化公司已經(jīng)有十四家經(jīng)過(guò)混合所有制改革成功完成股權(quán)多元化的目標(biāo)。中糧地產(chǎn)與中糧生化2014-2017年的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)多數(shù)為D級(jí)，2010-2013年的企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)為B級(jí)和C級(jí)，2014-2017年的評(píng)級(jí)明顯低于2010-2013年的評(píng)級(jí)，雖然中糧地產(chǎn)2016年的評(píng)級(jí)較好，為B級(jí)，總得分為67.87，但2014-2017年的整體評(píng)分較低。分析可知，造成中糧地產(chǎn)2014-2017年總評(píng)分較低的原因，主要是EMRP、SURP和ENRP評(píng)分明顯降低。中糧生化2015-2017年總評(píng)分較低，五種責(zé)任評(píng)分均有不同降低，下降幅度較大的為SHRP、SURP和ENRP的評(píng)分。中糧糖業(yè)只有兩年的數(shù)據(jù)，2017年SURP和ENRP的評(píng)分均為0。中糧屯河2014-2015年的等級(jí)和評(píng)分也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2011-2013年的等級(jí)和評(píng)分，2014-2015五種責(zé)任的平均分為17.135，2011-2013年五種責(zé)任的平均分為50.9，差異較大，其中SURP和ENRP的評(píng)分在2014年和2015年均為0。

（二）中國(guó)石化混改對(duì)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響分析

中國(guó)石化是中國(guó)石油化工集團(tuán)公司以獨(dú)家發(fā)起方式于二零零零年二月二十五日依法設(shè)立的股份制企業(yè)。為形成混合所有制經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)改革，中國(guó)石化于二零一四年開(kāi)始重組中國(guó)石化銷售業(yè)務(wù)、引進(jìn)民營(yíng)與社會(huì)資本。混合所有制改革后，中國(guó)石化銷售公司持有中國(guó)石化70.01%的股權(quán)，另外25家投資者持有29.99%的股份。

同樣依據(jù)和訊網(wǎng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告評(píng)級(jí)對(duì)混改前后企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)進(jìn)行考察，中國(guó)石化2014-2017年的企業(yè)社會(huì)責(zé)任得分平均分為23.63，評(píng)級(jí)都為D級(jí)，而2010-2013年企業(yè)社會(huì)責(zé)任得分平均分為65.18，評(píng)級(jí)多數(shù)為B級(jí)，2014-2017年的得分和評(píng)級(jí)明顯低于2010-2013年的得分和評(píng)級(jí)，究其原因，承擔(dān)五種責(zé)任的評(píng)分均有不同程度的下降，2014-2017年SURP和ENRP的評(píng)分均為0。

以上兩個(gè)案例均表明：混合所有制改革對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)有顯著的負(fù)向影響，且對(duì)SURP和ENRP的影響較大。探究其原因，非國(guó)有股東的參股導(dǎo)致了不同類別的股東對(duì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的要求上存在一定程度的差異，一般來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東具有其特殊的身份，同時(shí)兼顧著經(jīng)濟(jì)績(jī)效目標(biāo)和社會(huì)責(zé)任績(jī)效目標(biāo)，其履行社會(huì)責(zé)任的目的與動(dòng)機(jī)遠(yuǎn)強(qiáng)于非國(guó)有股東，雖然企業(yè)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，但政府為了履行社會(huì)責(zé)任，追求社會(huì)公共的利益，可能會(huì)使國(guó)有企業(yè)放棄對(duì)利潤(rùn)最大化的追求而承擔(dān)履行社會(huì)職責(zé)的支出。相比而言，非國(guó)有股東具有逐利的自然屬性，其往往注重追求利潤(rùn)最大化的經(jīng)濟(jì)績(jī)效目標(biāo)_[19]，其關(guān)注的重點(diǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，希望企業(yè)給股東帶來(lái)更多經(jīng)濟(jì)上的回報(bào)。因此，國(guó)有股東和非國(guó)有股東在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的要求上存在一定的沖突，而混合所有制改革致使雙方混合共存，對(duì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的要求形成融合和替代效應(yīng)，國(guó)有股東對(duì)社會(huì)責(zé)任績(jī)效的要求一定程度上被抵消和替代。由此，混合所有制改革對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)有顯著的負(fù)向影響。

三、結(jié)論與啟示

通過(guò)對(duì)中糧集團(tuán)和中國(guó)石化混改前后社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)評(píng)級(jí)的變化分析，了解到混合所有制改革對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)有顯著的負(fù)向影響，其根本原因在于非國(guó)有股東參股對(duì)國(guó)有股東社會(huì)責(zé)任績(jī)效要求的替代和抵消效應(yīng)。企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的評(píng)級(jí)下降會(huì)削弱企業(yè)社會(huì)責(zé)任類似保險(xiǎn)的作用，降低企業(yè)應(yīng)對(duì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，那么，企業(yè)混改后是否應(yīng)該加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任的履行以及如何改變這種現(xiàn)狀值得我們進(jìn)一步探討。

本文僅通過(guò)兩個(gè)案例的分析研究國(guó)企混改對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響，所得出的結(jié)論可能缺乏普遍適用性，研究結(jié)論有待于通過(guò)大樣本研究做進(jìn)一步的檢驗(yàn)和剖析，以此使其具有統(tǒng)計(jì)上的推廣意義，但本文的研究角度可以為今后的研究提供一定的思路。

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基金項(xiàng)目：2019年湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生科研項(xiàng)目“混合所有制改革對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任表現(xiàn)的影響研究”。