政府產業基金促進中小企業融資的應用研究

【摘要】伴隨經濟的快速發展，我國中小企業融資問題儼然成為國家經濟發展關注的焦點、熱點和難點，特別是近年來我國經濟步入換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期這三期疊加的新常態，金融部門收緊銀根，中小企業面臨著融資緊張的局勢。在市場失靈，不能有效調節需求的前提下，政府利用經濟政策予以干預，核心點在于財政政策和財政政策工具的研判和選擇。由政府財政出資創設的產業基金是政府財政投資政策的工具，可以有效引導投資方向，調控產業結構和國民經濟各部門之間的比例關系，改善中小企業融資環境。因此，探究政府產業基金促進中小企業融資的應用具有重要的理論和實踐意義。本文分析了經濟新常態形勢下中小企業融資困境，有針對性的提出了政府產業基金促進中小企業融資應用對策建議。

【關鍵詞】政府產業基金;促進;中小企業融資;應用

一、選題背景

近年來，中小企業成為我國國民經濟的重要構成部分，然而從2008年經濟危機以來，中小企業發展受到嚴重的沖擊，經濟下行壓力顯著，穩增長調結構形勢不容樂觀，金融機構普遍收緊銀根，中小企業面臨的融資形勢益發嚴峻。受自身基礎薄弱、擔保抵押資產不足、金融機構風險控制等綜合因素制約，中小企業很難從金融機構或資本市場獲得所需融資，嚴重制約了自身發展壯大。同時部分中小企業為滿足生產經營，需要臨時周轉，不得不使用民間借貸資金，承擔高息和后續高風險。政府在國民經濟發展中具有宏觀調控職能。國家、省、市各級政府為解決中小企業融資問題，長期以來運用財政資金對中小企業進行直接獎勵和補助，同時利用優惠政策鼓勵和引導金融機構和資本市場加大對中小企業的融資支持，但收效不甚明顯，沒有起到撬動其他資金的杠桿作用。隨著十八大后全面深化經濟體制改革推進，政府財政資金直接投入、無償獎補或稅收返還等扶持方式被取消，轉型為“直接變間接、無償變有償、資金變基金”。在此基礎上，政府如何利用有限的財政資金和科學的運作方式，運用合理合適的財政政策工具，解決中小企業融資問題，是亟需破解的難題。

二、經濟新常態形勢下中小企業融資困境分析

（一）從銀行業金融機構融資困難

中小企業多數分布在勞動密集型行業、高新技術行業、零售業等，自身普遍存在財務管理不嚴、擔保方式單一、擔保資產匱乏、信用額度不足等問題，尤其是部分科技型企業，存在科研成果認定、商標質押、產品市場前景不易量化、輕資產等問題，難以滿足銀行信貸門檻和條件要求，往往得不到金融機構的充足貸款支持。

（二）民間借貸融資混亂

在金融資源壟斷情況下，中小企業的融資只能選擇非主流方式進行。中小企業往往采用向企業職工進行內部集資，向社會民間資本市場高息借貸方式融資，發展到一定階段后的企業也會從銀行機構獲得部分貸款。由此，在中小企業成立、步入正軌、高速發展的不同成長階段，企業資金來源渠道各有不同，結構復雜，但普遍共同點是高息高風險，導致本來就復雜的融資市場更加混亂。在企業發展進入困難時期，前期積累的矛盾和問題就會集中爆發，后果不可控制。

（三）渠道融資導致融資成本高

在銀行信貸市場上，金融機構，尤其是國有金融機構，更傾向于選擇大行業和大企業優先服務，相比之下，出于風險和收益的考慮，對中小企業可能會更謹慎。同時銀行等金融機構體系結構存在不合理，深耕小微貸款領域的民營銀行數量不足，也是造成小微企業銀行貸款難的原因之一。金融市場體系本身不健全，但是企業可選擇的融資渠道相對單一，更多時候，中小企業不得不選擇民間借貸或網貸進行周轉融通，資金來源復雜，借貸機構多樣，不受法律保護和約束，利息往往高出正常利息數倍，財務成本急劇上升。

（四）非法集資風險隱患大

中小企業大多面臨著高經營成本又低利潤的經營形勢，融資渠道只能通過民間融資或是少量銀行貸款。但民間資本市場目前缺乏法律約束和明確的監管機構，基本處于空白狀態，受管制很少，經營手段、盈利模式和后期風險處理方式往往對中小企業造成負擔。總得來說，資金來源復雜、信用環境缺失，又涉及一部分非法集資，使得企業運營面臨沉重的財務成本和資金鏈斷裂的雙重融資風險。

三、政府產業基金促進中小企業融資應用對策建議

（一）引導加強金融機構創新產品和服務方式

在政府的指導和考核激勵政策的引導下，更多銀行采取了優化服務、減少手續，加快審批流程等多種措施，但僅國有銀行開始行動，信貸資源供求不匹配，信貸規模和貸款規則受限比較嚴重。傳統的表內業務受限，鼓勵金融機構創新產品可以從創新表外業務入手，例如針對企業長期用款的融資租賃。融資租賃可以實現長期資金融通，可以最大程度上利用中小企業自身的設備、廠房，將預期的市場收益量化，作為支付手段償還租賃利息，不必僅僅依靠自我積累去購買設備，可以很大程度上減輕企業負擔。中小企業添置或更新設備時如果使用融資租賃，操作方法比長期的固定資產貸款和項目貸款要靈活方便，時間期限與生產經營周期更加匹配。

（二）幫扶中小企業主整體素質提升

對中小企業來說，企業的經營者素質直接決定了企業的發展方向和發展效能。中小企業經營者要對企業的自身定位和品牌樹立、核心技術、主要競爭產品、發展方向有清晰明確的概念，要對所在行業未來預期發展前景和方向有充分預判。中小企業主們要樹立核心競爭意識，加強科技研發，可探索與高等院校、知名專家團隊建立科技研發合作關系，提升產品科技含量。同時，對企業的誠信建設也應給予高度重視，在面對市場，面對同行業、面對銀行機構等，要重諾守信，提升自身誠信等級。產業基金可以有序得對行業內中小企業主開展培訓，將提升企業主個人眼界素質作為提升中小企業發展競爭力的重要組成部分，以培訓和學習的形勢，開展創新型的幫扶。

（三）建立和完善基金健康運行的配套機制

政府應該隨經濟實際變化情況而動態調整經濟政策，建立良性互動機制，及時對政策實施過程中的偏差予以糾正，不斷完善改進管理辦法，保障基金健康運行。

參考文獻：

[1]肖洋.甘肅省文化產業政府引導基金運行模式研究[D].蘭州財經大學，2017.

[2]李朝暉.政府風險投資引導基金管理模式的選擇[J].改革與戰略，2017（5）：73-75.

作者簡介：

趙麗僑（1986-），女，河北邢臺人，碩士研究生，中級經濟師，支行行長，中國建設銀行石家莊分行，研究方向：金融管理。