美團送萬物

鄢子為 陳曉平

5月25日，美團點評公布2020年第一季度財報。受疫情影響，兩大核心業務大跌，餐飲外賣收入下跌11%，到店及酒店旅游業務收入大跌31%，只有“新業務”增長4.9%。

美團已構建一個可觀的新業務矩陣，包括共享單車、網約車、B2B餐飲供應鏈、生鮮零售、閃購等業務，2019年收入高達204億元。1-3月，前三項業務均遭遇重創，帶動新業務增長的，來自美團買菜和閃購端的零售額。

新業務強勁的走勢，鼓舞了投資者，截至5月30日，美團市值破千億美元，力壓拼多多、京東，成為繼阿里、騰訊之后的中國市值第三的互聯網上市公司。

有研究指出，借助組織能力的輸出，美團未來有望將業務領域拓展至金融支付、物流、生鮮零售、餐飲供應鏈等。不考慮未來新的商業模式，當下新業務儲備開發得當，未來5年內，足以再造3-4個當下規模的美團。其中，外賣之外的即時配送服務已然成型。

“我們的食雜零售業務向消費者提供穩定的供應，高質量地配送新鮮農產品和其他日用品。疫情讓消費者有機會意識到，使用我們的即時配送服務購買餐點以外的其他物品的價值和便利性。”美團這樣寫道。

外賣之外

就千億美元市值的美團而言，當下最重要的支柱是外賣。

2019年，美團收入規模為975億元，餐飲外賣總營收為548億元，占比高達56.2%;外賣貢獻了102.33億元的毛利，占到美團總毛利的31.6%，共有300余萬商家從美團外賣獲得訂單，近400萬騎手從美團外賣獲得收入。

疫情暴發前，美團外賣業務仍在高歌猛進中，全年收入增長43.8%，訂單量達到87億筆，日均交易筆數增長至2390萬筆，每訂單的平均價值同比增長1.8%。

然而，餐飲外賣的增速已開始下滑，且毛利率有限，只有18.7%，遠低于到店及酒店旅游業務。而且，美團提升毛利的能力正受到產業鏈的制約，其變現率（收入/交易規模）已增至2019年的14%，分得的蛋糕比例已開始觸怒餐飲業。

4月，廣東省餐飲服務行業協會發布“致美團外賣聯名交涉函”，指責美團向餐飲企業收取高額外賣傭金，新開商家傭金最高達26%，超過承受極限，并要求立即取消獨家合作限制等壟斷條款。圍繞減免傭金，取消“二選一”，美團已引發重慶、云南、四川多個省份餐飲相關協會的“喊話”。

在餐飲企業的危機時刻，美團的強勢，自然容易引起商家的反彈;硬幣的另一面是，美團業務過于倚重外賣，已影響平臺的聲譽和價值，且抗風險能力弱，一季度，因新冠肺炎疫情，餐飲外賣業務的交易金額同比減少5.4%至715億元。

然而，餐飲外賣業務為美團打造了一個核心資產，即所謂“全球最大、效率最高和應對最及時的配送網絡”。

美團官方公布，截至5月中旬，其配送平臺有399萬活躍騎手，覆蓋全國2800個縣級以上的城市。在其配送范圍的2800個城市，分成1萬多個物理網絡，輻射到每一個城市的片區當中，保證配送的效率。網絡的背后，是算力、大數據以及調度算法的支持，而且，非美團商家也可以用這個網絡。

美團配送CTO孫致釗公開表示，美團可實現萬人萬單的全城秒級智能調度。在新冠肺炎疫情期間，這個網絡成為本地服務的關鍵基礎設施，在向中國居民及時提供食品和生活必需品中擔當不可或缺的角色。

同時，美團鍛造了極強的商戶推廣和服務能力，2019年，其平臺活躍商戶高達620萬，涵蓋餐飲、生鮮、商超、書店、鮮花等各種品類。針對商家，美團也推出了“快驢”、數字化解決方案、借貸等業務，以為餐飲企業提供食材購買服務的“快驢”，有分析師預計，2019年其營收規模在100億元左右。

美團的流量也非常可觀，交易用戶數高達4.5億人，每名用戶平均年交易達27.4筆，不到兩周就要完成一筆交易，相當活躍。

外賣業務的核心資源，無非是騎手、商家和用戶，既然坐擁三方面的核心能力，美團騎手所送的東西，為什么又一定要局限在外賣呢？基于騎手組成的及時配送網絡，美團在迅速拓寬邊界。

兩個主打

美團新推的及時配送服務，主打兩個方向，一個是生鮮，一個是閃購。

美團核心管理團隊“S-team”，共有10名成員，2018年以來，兩位能征善戰的核心高管，均有了工作的變動，一個是陳亮，一個是王莆中，兩人職位均是高級副總裁。

陳亮是美團點評的股肱之臣，王興創辦校內網時，兩人結識，此前掛帥酒店旅游業務，將其做成美團的第二大現金流業務，2019年年報披露，他已不負責酒店旅游業務，專職打磨此前只是兼管的生鮮業務。

2018年5月，美團進軍生鮮領域，小象生鮮誕生，嘗試“盒馬”模式，提供3公里內最快30分送達服務。小象生鮮門店面積約2000平方米，與實體超市類似，有水果、蔬菜、糧油、日化、零食、酒水等品類。跟風盒馬，海鮮堂食區域在小象生鮮占據顯著位置。

鼎盛時期，小象生鮮共開7家實體店，其中2家在北京，5家在無錫、常州。由于盒馬永輝等對手夾擊、內部也無新零售經驗，半年后，無錫常州的5家店鋪悉數關閉，僅保留北京的2家店鋪。針對閉店原因，美團簡短回應稱：“經營不善。”

斷臂后，美團沒有放棄在生鮮領域的探索，陳亮負責的小象生鮮事業部，掉頭試水“美團買菜”業務。

美團買菜離居民區近，店鋪面積小，裝修簡單，主打“前置倉+配送”形式。相較于小象生鮮，美團買菜租金低，更輕盈。截至2019年底，美團買菜已在北京、上海和深圳設立96個倉庫，武漢設立30多個自提點。后疫情時期，美團買菜業務繼續擴張，在北京大規模鋪點。

生鮮電商在疫情期間爆發，完成了一輪消費教育，線上買菜的習慣在形成，該賽道正變得非常火熱。美團點評CEO王興已表示，“買菜”業務會是集團非常關鍵的業務板塊，將會在這個領域持續投資。

陳亮團隊還在繼續探索一種生鮮新模式，即“菜大全”，以菜市場定點合作的形式進行，不必自建供應鏈和前置倉，模式相對較輕。

王莆中則在2018年7月宣布推出“美團閃購”，主要為用戶配送生鮮食品、商超日用、服裝，其SKU已達數萬個，直接連接超市及中小菜市場商戶，美團只提供配送服務，供給由商家解決，志在搶奪電商的生意。

該業務優勢在于，消費者習慣半小時的配送時長后，很難接受1-4天的快遞周期。

疫情期間，除了生鮮消費需求增長外，配送到家需求也大幅增長。一季度，美團閃購業務為武漢及其他地區的超市、藥店、便利店和果蔬店合作，為消費者提供食品、藥品及其他日用產品的即時配送服務。

有意思的是，4月初，美團“閃購”App正式更名為“菜大全”，閃購團隊轉為在后端負責所有非餐飲類外賣的即時配送服務。

王莆中正著力于打造“美團配送”的平臺，從送餐轉至送萬物，其口號是“萬物皆可送，等你下單”，主要策略是吸引線下店鋪進駐，幫助他們對接線上訂單。一年多來，已有華潤萬家、屈臣氏、海瀾之家、絲芙蘭等多個零售店鋪入駐，部分地區可一小時內收到產品。

官方資料稱，水果連鎖品牌“百果園”是其標桿案例之一，美團閃購上線門店2800家，月均GMV近1億元。公布的數據稱，閃購業務已覆蓋2500多個城市，活躍騎手60萬，用戶超過3.1億。財報則顯示，藥品和鮮花是表現最好的兩個品類，交易金額強勁增長。

值得注意的是，閃購業務的盈利前景非常看好，探索僅一年多，毛利已為正值，一季度疫情期間，閃購的收入繼續增加，這也是美團最具財務價值的新業務之一。

每天1億訂單

“疫情讓消費者有機會意識到，使用我們的即時配送服務購買餐點以外的其他物品的價值和便利性。”王興說。

2月初，美團發布的《2020春節宅經濟大數據》顯示，春節期間，包括蔬菜、肉、海鮮等在內的食材類商品平均銷量環比增幅達200%，美團外賣上購買非餐飲類商品的平均客單價增長了 80.7%，這也印證了即時配送服務的需求。

目前來看，美團配送品類的擴張，整體相對謹慎，依然集中在生鮮、水果、糧油、百貨、食品、藥品等類目，主要圍繞“吃”的相關品類做電商，主要依舊堅持平臺戰略，這是一個穩妥且相對合理的策略。

即便如此，這也給美團提供了機會，在巨頭環伺的電商領域，以配送服務撕開一個裂口。2019年，中國網上零售額為106324億元，在這個10萬億級的市場，若能借30分鐘及時送達這個細分需求點，打開市場，美團實現1個百分點的滲透，就可以攬獲千億的交易額，這是一個非常有誘惑力的前景。

然而，推進并不容易。

生鮮賽道玩家眾多，阿里盒馬、叮咚買菜等虎視眈眈，美團買菜要脫穎而出，需要苦戰。特別是，疫情過后，線上買菜需求回落，如何持續打開市場，依然考驗美團生鮮團隊的智慧。

閃購所指向的電商業務，更是巨頭的禁臠，他們早有布局。

以餓了么為例，已經首先選擇商超品牌進行拓展;阿里早有防范，在商超行業較早推動線上線下融合的全渠道運營階段。截至2019年9月，餓了么已與大潤發、百聯等1萬家大型超市，以及近20萬家的連鎖商超建立合作。

今年4月，阿里天貓超市事業群升級為同城零售事業群，餓了么的新零售業務，開始陸續整合該事業群，同時，阿里計劃專門打造城配團隊，戰略封堵的意圖相當明顯。

京東超市則在2019年9月戰略升級，推出主打30分鐘送達的“物競天擇”項目，今年4月，也將原有的消費品事業部、新通路事業部、7FRESH和1號店，整合為大商超全渠道事業群，本質上進擊的也是同一賽道。

此外，美團及時配送業務的擴展，也受到其他業務的掣肘。

與其他巨頭增長點有限不同，美團階段性的挑戰在于，新業務看點太多，共享出行、B2B餐飲供應鏈等均有一手好牌，成長性看好，又均面臨著在位者壓制或者持續投入資源的局面，美團能輸血的優勢業務盈利有限，可能存在內部資源的競爭。

在位電商巨頭已有防范，只要他們意志堅定，必有一番苦戰，如果美團自己無法集中精力和資源，在及時配送的品類擴充上，哪怕坐擁配送網絡和地推團隊的優勢，也未必能一帆風順。

就王興來說，這卻是必須要贏的賽道。

在最新的財報電話會上，他已經表示，“2025年美團點評達到每天1億訂單的目標不變”，這個單量會支持美團成為一個“超級App”，進而可真正與阿里這樣的巨頭扳手腕。而現有的優勢業務，是無法支持這個目標的。