試論綠色信貸在我國電力行業(yè)的應(yīng)用

[摘 要]電力行業(yè)一直被視為我國國民經(jīng)濟的“晴雨表”，在整個宏觀國民經(jīng)濟中占有重要位置，電力投資不僅影響行業(yè)的未來發(fā)展，也影響整個國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。中國當(dāng)前電力結(jié)構(gòu)中，火電仍占有主導(dǎo)地位，電力企業(yè)在發(fā)展新能源電力的過程中也存在著各種各樣困難。文章在對綠色信貸的概念和政策研究進(jìn)行論述的基礎(chǔ)上，分析綠色信貸的意義、作用過程、綠色信貸在我國電力行業(yè)存在的困難和改善對策，以期為我國電力企業(yè)升級轉(zhuǎn)型提供參考依據(jù)。

[關(guān)鍵詞]綠色信貸;新能源電力;電力行業(yè)應(yīng)用

1 引言

綠色信貸（green-credit）是指金融機構(gòu)根據(jù)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，對高污染、高能耗、高排放等項目貸款額度加以限制，并以較高的利率加以懲罰，而對節(jié)能產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)給予低利率優(yōu)惠的金融政策手段。2007年7月12日，國家環(huán)境保護(hù)總局、中國人民銀行及中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》（環(huán)發(fā)〔2007〕108號），意見中明確指出對于新增授信單位必須嚴(yán)格審核其環(huán)保資質(zhì)，對于現(xiàn)有的不符合環(huán)保要求的授信單位，要逐步收回已發(fā)放貸款，與此同時，對于已發(fā)放的流動貸款單位，應(yīng)與環(huán)保部門建立信息反饋機制，如果發(fā)現(xiàn)相關(guān)單位存在環(huán)保指標(biāo)不合格情況應(yīng)立即控制對其貸款，防范信貸風(fēng)險。

2 對綠色信貸的認(rèn)識

自2007年《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》出臺以來，我國陸續(xù)出臺相關(guān)的法律法規(guī)，2016年綠色金融出現(xiàn)在《十三五規(guī)劃綱要》中，我國已經(jīng)初步建立一整套完整的、操作性強的綠色信貸體系。綠色信貸體系的建立不僅有助于引導(dǎo)和規(guī)范金融機構(gòu)信貸投資方向，使得信貸資源更好為我國產(chǎn)業(yè)升級服務(wù)，與此同時，綠色信貸極大地促進(jìn)了新時代中國特色社會主義生態(tài)文明的建設(shè)。

國外關(guān)于綠色信貸的相關(guān)研究開始于對可持續(xù)發(fā)展理論的研究，后綠色信貸逐步成為單獨研究課題。關(guān)于綠色信貸主要表現(xiàn)在兩個方面：第一，對于金融市場發(fā)展程度較低的國家，國家制定相關(guān)貨幣政策從而引導(dǎo)金融機構(gòu)通過間接金融市場（即信貸市場）向?qū)嶓w經(jīng)濟配置資源的方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級。第二，對于相對發(fā)達(dá)和完善的金融市場，通過對金融工具的改造升級，例如綠色信貸、綠色債券，使得綠色金融的來源更加廣泛，作用于實體經(jīng)濟從經(jīng)營性現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為股權(quán)、債權(quán)資本性現(xiàn)金流。相比國外研究成果，目前國內(nèi)關(guān)于綠色信貸的研究大多還停留在政策和理論研究上。

3 綠色信貸的意義和作用機制

綠色信貸推動國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。金融本身通過資金配置影響國家及地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，資金通過直接市場（證券市場）和間接市場（信貸市場）進(jìn)入實體生產(chǎn)單位，當(dāng)前中國的金融市場結(jié)構(gòu)和企業(yè)融資偏好決定了間接市場可以更加有力、迅速地作用于實體生產(chǎn)。進(jìn)入實體經(jīng)濟后，受用途監(jiān)管和后期監(jiān)督的影響，有限資金必須優(yōu)先集中在符合監(jiān)管要求的生產(chǎn)要素上，因而在不斷地優(yōu)化資金分配過程中，企業(yè)因財務(wù)約束主動優(yōu)化，從而帶動整個行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的升級優(yōu)化。

綠色信貸推動資本市場的優(yōu)化升級。經(jīng)濟體系中，金融機構(gòu)作為資金的供給方和企業(yè)存在著相互合作共生的關(guān)系，這種互動性使得綠色信貸實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，與此同時，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級反過來通過金融機構(gòu)促使金融市場的優(yōu)化升級。

4 綠色信貸在電力行業(yè)的應(yīng)用分析

4.1 電力綠色信貸的重要性和必要性

4.1.1 推動電力行業(yè)綠色信貸的實行是電力企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的重要體現(xiàn)

企業(yè)社會責(zé)任指企業(yè)在謀求股東利益最大化之外所應(yīng)負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會利益的義務(wù)。我國目前電力結(jié)構(gòu)中火電仍占有主導(dǎo)地位，綠色信貸的大力推廣有助于現(xiàn)有電力企業(yè)更好地承擔(dān)環(huán)境保護(hù)的社會責(zé)任，與此同時，對于未來電力項目有更好的引導(dǎo)和導(dǎo)向作用。

4.1.2 推動電力行業(yè)綠色信貸的實行有助于電力產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級

根據(jù)中國銀監(jiān)會2018年發(fā)布的《2017年6月國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸數(shù)據(jù)》，截至2017年6月底，綠色信貸余額為82956.63萬億元，其中可再生能源及清潔能源項目綠色貸款余額為16103.17萬億元，占總綠色貸款余額的19.41%。可再生能源及清潔能源僅次于鐵路運輸綠色信貸余額，排名第二位。截至2017年6月底，可再生能源及清潔能源項目預(yù)計每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤 167815514.32噸，減排二氧化碳當(dāng)量416172522.61噸，減排二氧化硫2729089.51噸，化學(xué)需氧量15571.62噸、氮氧化物 2606972.41噸、氨氮4381.92噸、節(jié)水35420810.57噸。綜上所述，綠色信貸政策極大地推動了新能源電力項目的發(fā)展環(huán)境效益顯著，與此同時，推動我國電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級效果明顯。

4.2 電力綠色信貸的困難

4.2.1 綠色信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、考核指標(biāo)不統(tǒng)一

我國綠色信貸發(fā)展時間和程度與發(fā)達(dá)國家存在差距，與此同時，我國特有的社會主義制度和國情使得我國不能照搬西方發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗只能依靠不斷地探索。目前，我國各商業(yè)銀行在關(guān)于綠色信貸的準(zhǔn)入和后續(xù)考核過程都堅持“環(huán)境一票否決制”，但在實際操作中仍存在差異。中國工商銀行實行“四級分類”而中國交通銀行實行“環(huán)保三級分類”，各銀行每級別標(biāo)準(zhǔn)不一，必然導(dǎo)致新能源電力項目在投資初期需要耗費更多的成本。

4.2.2 政府對綠色信貸管理的法律法規(guī)體系不夠完善

政府各部門對于綠色新能源電力項目的監(jiān)管角度和方式不同，與此同時，我國綠色信貸沒有完善的后續(xù)管理法律法規(guī)作為參考，例如英國《環(huán)境保護(hù)法》、日本《環(huán)境基本法》等。一旦監(jiān)管機構(gòu)和電力企業(yè)意見不一致，現(xiàn)有的法律法規(guī)體系無法給予雙方足夠的依據(jù)進(jìn)行核定。

4.2.3 綠色信貸新型衍生產(chǎn)品較少

由于我國新能源電力項目具有單個項目裝機容量小、資本金到位時間長的特點，銀行的綠色信貸投入的審核要求與現(xiàn)存項目的實際情況還存在錯配，因此，銀行實際投入電力行業(yè)的綠色信貸業(yè)務(wù)量小，無法達(dá)到電力行業(yè)新能源融資需求。如果考慮我國現(xiàn)有新能源電力項目特點，金融機構(gòu)對于符合該特點的綠色金融產(chǎn)品過于單一、產(chǎn)品創(chuàng)新不足，導(dǎo)致很多可行性相對較好的新能源電力項目無法及時得到資金支持，最終錯過最佳發(fā)展時機。

4.2.4 電力綠色信貸項目的激勵不足

目前，新能源電力項目發(fā)展動力主要是新能源補貼，但新能源電力項目一般前期沉沒成本投入量大且后期經(jīng)營中新能源補貼到位不及時，導(dǎo)致相關(guān)新能源項目自身后期經(jīng)營舉步維艱。

5 綠色信貸在電力行業(yè)中推行的完善意見

5.1 加快建設(shè)綠色信貸前期準(zhǔn)入、后期考核、激勵和懲罰等配套法律法規(guī)和操作機制

目前，商業(yè)銀行對于新能源電力項目前期準(zhǔn)入和后期考核標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，導(dǎo)致電力綠色信貸發(fā)展速度受到制約，甚至某些項目因為無法融資而錯過發(fā)展機遇。因此，國家應(yīng)加快建立相關(guān)具有針對性法律法規(guī)，相關(guān)制度體系必須具有高度的可操作性。另外，新能源電力項目本身存在著風(fēng)險大、初期投資成本高、未來經(jīng)營周期長、發(fā)電能力受環(huán)境因素影響大等特點。目前在針對電力綠色項目的財政補貼因為補貼不到位、回款周期長造成新能源電力項目應(yīng)收賬款占比過高，雖賬目利潤情況良好但實際經(jīng)營性資金流較差。隨著技術(shù)不斷更新，新能源發(fā)電在技術(shù)上已不存在受技術(shù)保護(hù)的必要性，新能源平價上網(wǎng)是必然結(jié)果。但考慮到新能源發(fā)電自身特點，未來財政在稅收等方面應(yīng)加強激勵措施 ，在財政稅收優(yōu)惠的同時，配套采取法律激勵機制從而更好地推動綠色信貸配套法律法規(guī)和相關(guān)操作體制機制的發(fā)展和完善。

5.2 健全多層次全方位監(jiān)管體系，建立共享平臺防止因信息不對稱造成信用風(fēng)險

綠色信貸在放貸后，項目經(jīng)營期內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)和信用單位信息不對稱情況，因此政府環(huán)境監(jiān)察機構(gòu)、商業(yè)銀行、企業(yè)本身應(yīng)建立相應(yīng)的信息共享平臺，環(huán)境監(jiān)察信息資源公開有利于政府更好地監(jiān)控新能源電力項目的建設(shè)和運營情況，也有利于商業(yè)銀行監(jiān)督相關(guān)綠色信貸投放和使用情況，防止信用風(fēng)險發(fā)生。

5.3 加強電力集團財務(wù)公司作用，創(chuàng)新具有集團特色綠色信貸衍生產(chǎn)品

集團財務(wù)公司具有內(nèi)部銀行特質(zhì)，與商業(yè)銀行相比對電力行業(yè)動態(tài)、客戶信息更加了解，因此在傳統(tǒng)的綠色信貸業(yè)務(wù)當(dāng)中，集團財務(wù)公司應(yīng)更加積極參與其中，尤其針對機組容量小的項目，在項目初期提供融資服務(wù)。另外，集團財務(wù)公司在創(chuàng)新綠色貸款衍生產(chǎn)品中具有優(yōu)勢，可以基于集團發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向基礎(chǔ)上，結(jié)合集團新能源電力項目特點進(jìn)行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，促使標(biāo)準(zhǔn)化綠色金融根據(jù)升級改造，從而更好地服務(wù)集團發(fā)展。

6 結(jié)論

目前，我國正在大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革其中針對能源改革更是重中之重。電力綠色信貸的推行和發(fā)展不僅能夠推動電力行業(yè)優(yōu)化和升級，深化綠色信貸還有助于推動電力行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。但是也應(yīng)該注意到我國目前綠色信貸相關(guān)法律法規(guī)和機制體制與國際先進(jìn)國家還有差距，因此，加快配套系統(tǒng)建設(shè)以及發(fā)揮電力集團財務(wù)公司作用尤為重要。

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[作者簡介]展浩杰（1991—），女， 山東人，碩士研究生，中級職稱， 研究方向：綠色金融、信貸。