財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探索

許小偉

摘 要 在社會經濟快速發展的時代，企業越來越重視財務管理，對財務分析的要求越來越高。財務分析是企業財務人員或者其他人員對公司財務狀況、經營情況及其他與財務數據有關的內容進行計算分析，為企業經營決策者提供參考。本文首先闡述財務分析的內容及方法;其次結合實際，深入研究目前財務分析在為企業籌資決策、投資決策及營運資金管理決策提供有用信息時存在的問題;最后針對問題提出應對對策。本文對更好地發揮財務分析在企業經營決策中的作用提供參考價值，為提高企業決策效率作出一定的貢獻。

關鍵詞 財務分析 經營決策 企業管理

隨著經濟全球化和一體化的發展，激烈的市場競爭讓企業不得不重視企業內部管理，利用現代企業制度的規范來指導企業的發展戰略。在現代企業管理制度中，企業的財務數據是反映企業經營狀況的資料。企業的經營決策者只有結合企業當前的經營管理狀況，運用科學的財務分析方法，分析財務數據，再結合企業外部的經營環境，才能作出有利于企業發展的決策，并把企業的經營風險降到最低。

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析的內容概述

財務分析是以會計基礎數據和報表相關資料及其他財務資料為依據，采用一種或幾種分析技術及分析方法，對企業等相關的經濟組織過去和現在相關的經營活動進行分析與評價的一種管理活動。它可以為企業的利益相關者了解企業的過去和現在的盈利能力、營運能力、償債能力，預測企業未來的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力，為企業利益相關者提供準確的決策信息。

（二）財務分析的方法

財務分析方法繁多，主要有水平分析法、比率分析法、因素分析法。水平分析法指將反映企業當期財務指標與企業歷史某一時期或者連續幾期相同的財務指標進行對比，研究企業財務指標變動情況的一種分析方法。比率分析法是指通過計算財務報表中兩項相關數值的百分比來確定經營活動變化的一種分析方法。因素分析法是確定對同一財務指標有影響的幾個相互聯系的因素一一進行分析。這種方法是在分析影響程度時假設影響財務指標的因素只有其中一個發生變化，其他因素不變，按順序來確定每一個因素單獨變化對財務指標產生影響。

二、財務分析在企業經營決策中的作用

企業經營決策是指企業經營決策者在對企業經營過程中的各種狀況進行客觀分析和估計的基礎上，對企業的總體經營活動以及未來目標、戰略所做出的選擇。通過財務分析，對企業經營活動可以作正確的判斷。

（一）財務分析在籌資管理決策中的作用

企業籌資決策就是分析和研究企業怎么以較小的成本籌集到足夠的資金，以滿足企業生產經營的需要。由于籌資方式的多樣化，不同的籌資渠道籌集的資金，其成本、風險和期限各不相同，因此對企業的影響也是不一樣的。企業應通過一定的財務分析手段來確定資金的需求量和使用期限等，分析不同來源、不同籌資方式、取得的資金對企業產生的影響，選擇合適的籌資渠道，盡量找到適合企業本身的最佳籌資組合。

（二）財務分析在投資管理決策中的作用

投資管理決策是分析研究企業如何選擇最合理的投資方案提高投資效益，控制投資風險。

提高投資收益、降低投資風險，是企業追求的目標之一。而在投資過程中，風險存在限制了投資收益的增長，也限制了企業利潤的增長。為了提高企業的投資收益，投資者應該徹底地了解影響企業投資效益的所有風險因素，在投資收益和風險之間找到平衡點。投資者應對被投資企業盈利能力、營運能力、償債能力進行分析，綜合評價企業的未來增長能力。

（三）財務分析在營運資金管理決策中的作用

營運資金管理是企業財務管理的重要部分，營運資金管理的內容是對企業流動資產和流動負債的管理。一個企業要有適量的營運資金才能正常運轉。營運資金管理主要是明確需要量，提高營運資金周轉率，降低資金使用成本及保證企業短期的還款能力等。營運資金的管理決策，主要是了解企業營運資金的具體情況，明確企業對營運資金的需要量，降低營運資金的使用成本，提高營運資金的使用效率。

三、財務分析為企業經營決策提供參考時存在的問題

企業經營決策者進行企業重大事項決策時都需要用到財務分析的數據，但是這些數據給企業經營者提供決策參考時也會存在一定的問題。

（一）財務分析在為企業籌資決策提供信息時存在的問題

企業在籌資決策中確定籌資最佳資金需求量和使用時間時，都是利用歷史數據進行分析。一般確定資金需求量和使用時間都是按歷史生產銷售產品和預測增長率來確定需要資金量。如果當期產品生產和銷售需要的資金需求量與歷史數據及預測增長率之間存在較大差距，所確定的資金需求量可能不準確，這樣就會影響正常的生產經營。

（二）財務分析在為企業投資決策提供信息時存在的問題

企業在投資決策中，主要是對被投資企業的財務狀況進行分析。被投資企業為了吸引投資者可能修改財務數據。這使財務數據失真，導致列報的財務數據與實際發生的財務數據不符，以至于投資者的財務分析也不準確，導致投資決策失誤。

（三）財務分析在為企業營運資金管理決策提供信息時存在的問題

企業對營運資金管理的決策往往都是運用單一的財務分析方法，一般都是通過企業歷史同期對企業資金的需求，來確定本期營運資金的需要。很少會關注企業外部發生變化對企業營運資金的影響，比如原材料價格的急劇上升，或人工成本的上升，或存貨銷售等對營運資金需要的變化。

（四）管理者對財務分析的重視程度不夠

現代企業管理者雖然已經認識到財務分析的重要性，但是他們在日常的經營活動中還是注重生產管理、業務開拓及銷售，沒有真正將財務管理工作納入有效的機制中，不關注投入與產出的分析，認為財務分析只是財務部門的職責，不是部門之間聯合的系統工作。此外，企業管理者還對財務分析的作用缺乏認識，從而使財務分析沒能為企業經營決策起到應有的作用。