中國對非洲直接投資近況分析

【摘要】非洲地區(qū)幅員遼闊，自然資源豐富，人口眾多，是全球發(fā)展中國家最集中的地區(qū)，經(jīng)濟增長速度在全球范圍內(nèi)名列前茅，發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著“走出去”戰(zhàn)略的實施，中非經(jīng)濟關(guān)系迅速提升;尤其是在“一帶一路”倡議指導(dǎo)下，中非合作機制不斷強化、合作內(nèi)容更加深化，中國對非洲投資前景廣闊，機遇不可忽視，但不穩(wěn)定因素和安全風(fēng)險也將持續(xù)存在。本文主要通過中國對非洲直接投資的現(xiàn)狀以及特點，分析中國對非洲直接投資的存在的機遇和面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)，并針對存在的問題給出相關(guān)的政策建議，對中非直接投資的發(fā)展前景進行展望。

【關(guān)鍵詞】中國對非洲直接投資? 風(fēng)險? 政策建議

前言：中國與非洲于1965年正式建交，雖然中國對非洲的直接投資起步時間較晚，但中國和非洲國家因歷史等因素有著良好的合作伙伴關(guān)系，在這60多年的發(fā)展歷程中，中國與非洲的貿(mào)易投資往來歷經(jīng)了從無到有、由少及多的過程。中國對非洲的直接投資也經(jīng)歷了起步與探索、緩慢發(fā)展，到現(xiàn)在快速平穩(wěn)發(fā)展的過程。近年來中國對非洲直接投資發(fā)展迅速，取得了明顯的成就效果，據(jù)《2017年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2017年中國對外直接投資凈額為1582.9億美元，全球外國直接投資流出流量1.43萬億美元，占其比重為11.1%，位列全球第三，但在其中也面臨著一些風(fēng)險與問題。因為，本文針對以上情況與問題，就中國對非洲的直接投資近況進行分析。

一、中國對非洲直接投資的現(xiàn)狀

21世紀(jì)以來，中國對非洲的直接投資進入了新階段。非洲成為“走出去”戰(zhàn)略的重點地區(qū)之一。2003-2017年間，中國對非洲的直接投資額從0.75億美元上升至 41.1 億美元，增長了 55 倍。中國對非投資規(guī)模的不斷擴大，一方面說明非洲近十年投資環(huán)境的改善，另一方面也體現(xiàn)出中非在經(jīng)濟發(fā)展的互補性。

我國對非洲投資規(guī)模的擴大也推動了對非洲投資領(lǐng)域的拓展。從傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、采礦、建筑等領(lǐng)域，逐步拓展至資源產(chǎn)品深加工、工業(yè)制造、金融服務(wù)、商貿(mào)物流和房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域。根據(jù) 《2017年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》中的數(shù)據(jù)，2017年中國對非洲直接投資領(lǐng)域主要涉及建筑業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)。

2017年末，中國在非洲設(shè)立的對外直接投資企業(yè)超過 3400 家，中國境內(nèi)投資者共在全球 189 個國家（地區(qū)）設(shè)立對外直接投資企業(yè)3.92 萬家，非洲占比8.7%。中非關(guān)系目前正處于歷史最好時期，中非合作機制不斷強化、合作內(nèi)容更加深化，直接投資合作在中國與非洲的經(jīng)濟聯(lián)動發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展中愈發(fā)的重要。

二、中國對非洲直接投資的特點

（一）投資額增長迅速，但總量仍較少

根據(jù)《2017 年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2017 年中國對外直接投資凈額達到1582.9 億美元，雖為近十幾年來首次呈現(xiàn)負(fù)增長，但仍然位列全球第三。在我國總體對外直接投資額不斷增長的趨勢下，我國對非洲的投資額也取得了顯著的進步。截止 2017 年底，我國流向非洲的投資額達41.1億美元，同比增長71.25%，對非的投資存量已達到432.97億美元，這一數(shù)字是2000年的80倍，而近幾年的年均增速均保持在 20%以上。2017 年中國對非洲非金融類直接投資流量為41.1億美元，覆蓋了包括建筑業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、零售業(yè)等多個領(lǐng)域。從2017年的數(shù)據(jù)來看，中國對非洲的整體投資形勢利好。但是，將對非洲的投資額放至中國整個的對外投資領(lǐng)域來看，其所占比例還是很微小的。

因此，我們在看到非洲的直接投資額穩(wěn)步上升的同時，也要看到其在總量上占比的不足。非洲國家對此也在努力的提高自身的投資環(huán)境，推出更加積極有利的投資政策以吸引外資，促進當(dāng)?shù)厣鐣l(fā)展。中國企業(yè)已經(jīng)將更多的投資視角轉(zhuǎn)向非洲大陸，如果能科學(xué)的減少或規(guī)避投資風(fēng)險，相信對非投資的占比會有大的提升。

（二）投資的國別分布不均衡

截至2017年末，中國企業(yè)在非洲地區(qū)的52個國家開展了投資，投資覆蓋率為86.7%，設(shè)立的境外企業(yè)超過3400 家，占8.7%， 主要分布在贊比亞、尼日利亞、埃塞俄比亞、南非、肯尼亞、津巴布韋、加納、安哥拉等。

從流量上看，2017年對非洲投資主要流向安哥拉、肯尼亞、剛果（金）、南非、贊比亞、幾內(nèi)亞（比紹）、剛果（石）、蘇丹、埃塞俄比亞、尼日利亞等國家。其中，對安哥拉直接投資流量為6.4億美元，同比增長3%。截止2017年末，對南非直接投資存量達到74.73億美元，位居非洲首位。

（三）投資領(lǐng)域不斷拓寬，行業(yè)分布較為集中

中國對非直接投資行業(yè)領(lǐng)域不斷拓寬，但仍相對集中。2017年，中國對非洲地區(qū)的投資存量主要分布在5個行業(yè)領(lǐng)域，依次為建筑業(yè)（29.8%）、采礦業(yè)（22.5%）、金融業(yè)（14%）制造業(yè)（13.2%），以及租賃和服務(wù)業(yè)（5.3%）。其中建筑業(yè)及采礦業(yè)仍繼續(xù)保持在前兩名位置，其中，建筑業(yè)占比比上年上升1.5%。金融業(yè)增速明顯，占比上漲2.6%。上述5個行業(yè)投資存量合計為367.4億美元，所占比重高達84.8%。

三、中國對非洲直接投資面臨的風(fēng)險

中國對非洲直接投資的進程中，取得了一系列的成就，中非合作關(guān)系日益密切，但仍然面臨著一些困難的風(fēng)險。中國對非洲直接投資面臨的風(fēng)險可從非洲、中國和第三方這三個方面加以分析。

（一）非洲方面存在的風(fēng)險

非洲國家眾多，共有54個國家，各國實際國情不一，所處地區(qū)地域不同，差異性較大。直接投資非洲面臨的風(fēng)險，可從政治、經(jīng)濟、稅收、金融、匯率、等多方面加以分析。總體而言，雖然近年來非洲大陸政局逐步趨于穩(wěn)定，各個國家之間也能維持和平共處，國際投資環(huán)境日益改善。但部分國家和地區(qū)仍持續(xù)動蕩，反政府武裝沖突、宗教教派武裝活動頻發(fā)，中國投資企業(yè)常受戰(zhàn)亂和恐怖主義威脅，因此中國對非州直接投資應(yīng)加強風(fēng)險防范意識。從政治上，利比亞、南蘇丹和索馬里等國仍存在內(nèi)部沖突和戰(zhàn)亂。其他非洲國家也不時出現(xiàn)政治危機和政權(quán)更迭。即便在一些政局較為穩(wěn)定的國家，也通常存在政府執(zhí)政效率低下、部門協(xié)調(diào)能力較差等因素，影響直接投資效益，甚至危及投資安全。在經(jīng)濟的大方向上，非洲國家的經(jīng)濟雖增長速度較快但基數(shù)較低，仍存在著一定的不穩(wěn)定性。非洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對資源依賴性較高，比較單一，生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)不配套，以上情況都會加大中國對非洲直接投資的風(fēng)險。在稅收、金融和匯率等方面，一些非洲國家的稅收基數(shù)較高，儲蓄率偏低，金融業(yè)不發(fā)達，導(dǎo)致外商在非洲當(dāng)?shù)氐娜谫Y成本高昂;一些非洲國家貨幣幣值不穩(wěn)定，外匯管制較嚴(yán)，外匯收入受國際市場大宗商品價格波動較大，匯率變化和貨幣貶值壓力較大，外商投資面臨較高的匯率損失。同時，非洲國家勞動和移民部門日益抬高對中國勞工的準(zhǔn)入門檻。此外，非洲國家吸引投資的觀念仍有待加強，中國對非洲直接投資還面臨著文化、語言，勞作時間等其他方面的不利影響。

（二）中國方面存在的風(fēng)險

多年來，中國積極鼓勵有實力的中資企業(yè)赴非洲投資，目前，中國企業(yè)赴非洲投資的意愿和動力均較為強烈。但在中對非洲直接投資的過程中，中國政府與企業(yè)都存在著一定的風(fēng)險。政府方面，首先，中國對非洲投資的宏觀管理仍存在著監(jiān)管不到位現(xiàn)象，政策支持體系不夠完善，對非洲直接投資的質(zhì)量及投資回報率參差不齊;其次，我國有關(guān)對外直接投資的相關(guān)法律政策不夠健全，沒有緊跟全球經(jīng)濟形勢及時調(diào)整對非洲直接投資的相關(guān)事項，不具有時效性;一些重要的法規(guī)條例并不規(guī)范，沒有系統(tǒng)性與穩(wěn)定性。再次，我國的融資體系不夠完善，部分中小企業(yè)自有資金不足，可融資渠道少，銀行信貸門檻較高，信貸、抵押等條件不符合銀行要求，依靠銀行融資困難，制約了企業(yè)在非洲投資的效率。企業(yè)方面，目前對非洲直接投資主體當(dāng)中以中小型企業(yè)為主要部分，但部分中小型企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏評估能力，會低估對非洲投資的風(fēng)險性，對當(dāng)?shù)胤珊驼吡私獠蛔悖鲆暜?dāng)?shù)胤ㄒ?guī)開展盲目投資，未人力資源成本的價格，未能履行企業(yè)的社會責(zé)任，以至在商品質(zhì)量、勞務(wù)管理、當(dāng)?shù)貑T工權(quán)益保護等方面出現(xiàn)一些不當(dāng)做法。同時中國企業(yè)在非洲直接投資建設(shè)的方向具有交叉，生產(chǎn)出的產(chǎn)品有些具有同質(zhì)性，因此在企業(yè)間出現(xiàn)了惡性競爭的現(xiàn)象，給自身和國家形象帶來一定的負(fù)面影響，同時也制約了中國對非直接投資的可持續(xù)發(fā)展。

（三）第三方因素帶來的風(fēng)險

中國對非洲直接投資的風(fēng)險不僅僅是中國和非洲兩個方面的風(fēng)險，第三方的風(fēng)險也不容忽視。非洲是最早的西方發(fā)達國家的殖民地，西方國家對非洲資源有著一定的控制權(quán)，但隨著中國對非洲直接投資規(guī)模的不斷擴大，中國企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施、電力、石油、礦業(yè)等行業(yè)一定程度的擠占了西方發(fā)達國家在非洲的投資市場份額，因此中國面臨著日益增多的第三方國家的投資競爭。同時部分西方國家利用輿論片面放大一些中非貿(mào)易爭端及經(jīng)濟問題，散布“中國威脅論”、“中國新殖民主義論”等不實言論，抹黑中國在非形象，干擾中非友好合作關(guān)系，給國良性進入非洲市場、開展健康持續(xù)投資造成不利影響。;歐洲的部分人士則認(rèn)為中國“一帶一路”倡議的提出將侵犯歐洲和非洲的經(jīng)濟利益，為此向歐洲國家施加壓力，要求非洲拒絕中國的投資與合作。印度、韓國、新加坡、巴西、等新興和發(fā)展中國家也日益加大了對非洲的投資力度。非洲因此擁有了更多選擇余地和談判話語權(quán)，可以從自身利益最大化的立場和視角來選擇合作伙伴。這些第三方因素均對中國在非洲直接投資提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。

四、對中國在非洲直接投資的政策建議

根據(jù)中國對非洲直接投資的現(xiàn)狀、特點，針對其存在風(fēng)險提出以下兩大層面的的政策建議。

（一）政府層面

首先，應(yīng)注重宏觀經(jīng)濟層面中非合作關(guān)系的進展，通過積極友好的政治、外交功能，充分發(fā)揮“中非合作論壇”平臺的作用，加強與非洲國家的雙邊交流與溝通合作。同時建立健全中國企業(yè)對外直接投資的相關(guān)法律法規(guī)，做到監(jiān)管嚴(yán)格、有關(guān)部門應(yīng)該積極配合，使執(zhí)政效率提高;其次，加大金融、稅收方面的支持力度，為中小型企業(yè)對非洲直接投資提供相應(yīng)政策措施，如政策貼息、優(yōu)惠貸款、中非發(fā)展基金等，充分發(fā)揮商業(yè)銀行融資服務(wù)，放寬貸款條件，解決中小企業(yè)融資困難問題。再次，要解決中國對非洲直接投資相關(guān)信息的信息不對稱問題，我國政府相關(guān)部門應(yīng)整合社會及網(wǎng)絡(luò)的各項資源，幫助企業(yè)對投資國加強風(fēng)險評估，制定完善的防范預(yù)案、有效規(guī)避各項風(fēng)險。為促進非洲民生發(fā)展，贏得當(dāng)?shù)貧g迎與信任，為企業(yè)對外直接投資營造良好的環(huán)境。

（二）企業(yè)層面

首先，要依據(jù)企業(yè)自身情況，制定相應(yīng)的投資戰(zhàn)略，同時加強風(fēng)險評估。因為相較于發(fā)達國家，非洲的投資環(huán)境更為復(fù)雜，存在較強的政治、法律和市場風(fēng)險，因此中資企業(yè)在非洲投資前，應(yīng)當(dāng)開展謹(jǐn)慎的調(diào)查，研究當(dāng)?shù)厥袌龅幕厩闆r及行情，進行詳細(xì)的風(fēng)險評估和全面的項目可行性分析，制定明確的投資戰(zhàn)略。其次，應(yīng)因地適宜，推進本土化策略，同時承擔(dān)起相應(yīng)的社會責(zé)任。中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)增加與非洲當(dāng)?shù)鼐用瘛⑵髽I(yè)、政府的合作，積極招募當(dāng)?shù)貑T工并組織技術(shù)培訓(xùn)，努力探索與當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗文化相融合的經(jīng)營管理模式，在保障自身投資收益的同時，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，規(guī)范投資行為，積極履行企業(yè)在非洲的社會責(zé)任。

五、結(jié)論

近年來，中國對非洲直接投資取得了一定的成效，發(fā)展速度較快，中非合作關(guān)系逐漸深入，本文分析了中國對非洲直接投資的現(xiàn)狀以及其特點，中國對非洲直接投資具有一定的地域性特征，進行直接投資時要因地適宜。在此過程中也面臨著非洲方面、中國方面、以及第三方的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，盡管面臨上述挑戰(zhàn)，中國在非洲投資前景依然非常廣闊。最后從政府與企業(yè)方面對中國在非洲直接投資驚醒了政策建議。愿中非合作機制不斷強化、合作內(nèi)容更加深化，中國對非洲直接投資領(lǐng)域達到雙贏。

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基金項目：本文系2019年黑龍江大學(xué)校級研究生創(chuàng)新科研項目，項目名稱：中非貿(mào)易與投資合作研究，項目編號：YJSCX2019-030HLJU。

作者簡介：孫磊（1995-），女，漢，黑龍江省牡丹江市，碩士研究生在讀，黑龍江大學(xué)，研究方向：應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)，國際貿(mào)易。