金融衍生品的機遇及風險淺析

崔熙晏

摘 要 隨著國內外金融市場的不斷發展、完善，金融衍生品業務已經得到了歷史性的飛速發展。衍生品交易的增多給交易者帶來了很多機遇，同時在交易過程中也存在許多風險，機遇與風險共存。本文分析金融衍生品的機遇、交易中存在的5種風險及其相對應的防范措施，希望能對讀者有所幫助。

關鍵詞 金融衍生品 機遇 風險 防范措施

隨著經濟的發展與金融知識的普及，金融衍生品逐漸進入了人們的視野，開始為大眾所知。同時，越來越多的人開始使用金融衍生品工具來達到規避風險、套期保值等目的;越來越多的企業開始使用金融衍生品，以更好地協助管理者進行風險控制、減少管理風險并在一定程度上為公司吸收資金。此外，金融衍生品還有價值發現與風險轉移的作用。基于以上作用，金融衍生品的需求快速增加、交易者大量增加，這給整個金融衍生品市場帶來了巨大的發展空間，機遇也隨之而來。

一、金融衍生品的機遇

金融衍生品的機遇是基于兩個方面的，一是基于互聯網的發展機遇，二是屬于交易者的發展機遇，二者相互推動和結合，共同推動和促進了我國金融衍生品交易市場的繁榮。

（一）基于互聯網的發展機遇

互聯網的優勢十分明顯。首先，它的使用范圍非常廣、使用方法容易且使用時間自由，幾乎人人都在使用互聯網，用戶基數極大。其次，它的數據處理計算功能非常強大，計算速度極快;通過互聯網處理數據，出錯的概率極小，且可以有效分層、儲存量大，便于更好地掌握用戶信息、尋找需要衍生產品的客戶。最后，互聯網還可以達到超越時空的效果。金融衍生品具有合約性，交易的雙方首先可以通過網絡視頻、電子郵件等方式直接確定交易，隨后雙方簽訂電子金融產品合約。電子合約也是目前很多公司的選擇之一，具有與紙質版合約相同的法律效力。而且網絡簽訂合約還可以省去會面帶來的成本，達到節約時間的目的，更快、更有效地簽訂合約。

金融衍生品與互聯網之間的聯系越來越密切，甚至可以說“金融衍生品的發展已經走進了以互聯網為基礎的一個新的時代”。[1]

（二）交易者的機遇

對交易的買賣雙方來說，金融衍生品的交易其實是賣方將一定的風險轉移給愿意承擔風險的人，即買方手中。賣方可以得到賣出或轉移風險的機會;而對買方，即投資者來說，投資得當，會獲得收益。它在帶來機遇、利潤的同時，也帶來了風險，機遇與風險共存。

二、金融衍生品交易中存在的風險及防范措施

（一）金融衍生品交易中存在的風險

金融衍生品十分復雜，在交易過程中往往存在信息不對稱的現象。往往賣方得到的消息、對自己產品的了解程度都要多于買方。買方存在無法弄懂自己所購產品的情況，只能依賴賣方提供的建議來進行投資決策，在此情況下存在很大的風險。

目前金融衍生品在交易過程中主要存在5種風險，即金融市場商品價格的突發性變動，如利率、匯率、債券、股票行情等變動直接帶來的市場風險;商業銀行貸款到期由于資金不充足等無法償還債務的流動風險;借款人由于各種原因未能及時償還債務而發生違約情況的各種可能性間接導致的信用風險;由于信息系統或內部控制缺漏而意外遭受損失的操作風險;合約在法律范圍內無效或合約訂立不當帶來的法律風險。

（二）風險防范措施

1.減少市場風險的措施。市場風險很難避免，但是我們可以盡量減少市場帶來的風險。一個簡單卻煩瑣的方法就是實時監測市場，經過專業人士的分析，謹慎投資。還要注意通過盡可能多樣化地投資多種產品，來避免單一投資可能帶來的毀滅性的風險。

2.防范流動風險的措施。健全信息公開披露機制，使信息更加透明化、可以審查。證券監管部門可以定期審查商業銀行的證券交易財務信息，確保相關商業銀行在資金充足、可償還債務的情況下進行交易。

3.防范信用風險的措施。商業銀行可以針對借款人的申請，審查其是否有償還債務的能力，也可通過抵押等方式進行借貸，來降低風險發生的可能性。

4.防范操作風險的措施。操作風險一般是銀行職員操作不當或系統發生故障導致的。因此應定期開展員工培訓，建立更為完善的獎懲制度;強化、升級系統，定期安排專業人士進行系統升級、數據加密等操作。

5.完善相應的法律法規。法律風險通常是金融創新太快而法律還沒制定完善或合約訂立不當的情況下產生的。在這種情況下，就要健全法律法規，在合約最終簽訂之前，可設立專門部門審查合約是否具有法律效應，減少鉆法律的空子帶來的風險。

三、結語

金融衍生品市場的發展潛力巨大，充滿機遇，每個市場參與者都會從中收獲一些東西。但是在獲得機遇的同時，也要防范風險、了解風險的來源、降低風險發生的可能性、創造更好的交易環境，這樣一來金融衍生品業務就會蓬勃發展，帶給我們更多機遇、更多驚喜。

（作者單位為內蒙古師范大學）

參考文獻

[1] 羅曉雙.金融衍生品的機遇與挑戰[J].當代經濟，2017（02）：30-31.

[2] 柯卓然.商業銀行金融衍生品的風險管理分析[J].環渤海經濟瞭望，2019（09）：71.

[3] 郝睿盈.關于商業銀行金融衍生品的風險管理探究[J].財經界（學術版），2019（23）：110.