企業融資管理存在問題及優化途徑探究

摘要：在激烈的市場競爭中，企業想要獲得競爭優勢就必須要得到足夠資金的支持。但是企業在融資過程中同樣要承擔一定的資金成本，而且還要承擔相應的財務風險，如果沒有長期且清晰的融資策略，融資模式制定存在的問題就會影響企業長期發展戰略的實現。鑒于企業融資管理是影響企業發展、企業財務管理的重要內容，本文將在分析企業融資問題及其原因的基礎上，談談應該如何優化企業融資，降低企業風險，實現企業穩健發展的目標。

關鍵詞：企業融資;問題和原因;優化途徑

中圖分類號：F832文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）05-0090-02

一、企業融資的內涵和主要方式

融資指的是企業籌集資金的過程和行為，是企業結合自身發展狀況以及未來發展需要，通過各種融資渠道向債權人和投資人籌集資金，從而滿足企業正常生產經營活動的行為。從廣義上來講，融資就是貨幣資金的融通，是金融市場上進行資金籌措的行為。企業為滿足自身發展需要，在分析融資風險和可行性的基礎上制定科學合理的融資戰略和相關融資模式，從而建立合理的企業資本結構。企業在融資之前必須要全面了解金融機構、金融相關知識和金融市場。企業融資渠道指的是獲得資金的手段、方式和途徑，根據融資過程中資金來源方向可以將融資分成外源性融資和內源性融資，其中內源性融資指的是企業依靠自身積累獲得資本并轉化為投資的過程，包括折舊計提、閑置資產變現等，融資主要來自企業內部，是融資方式中成本最低的，同時風險性較小，是企業優先考慮的融資方式，但盈利大小要受到企業規模的限制。外源性融資指的是除了內源性融資的向企業外部經濟主體籌集資金、然后轉化為自己投資的方式，包括商業信用、銀行貸款、發行企業債權和股票等，具有集中性、靈活性、高效性、規模較大的特點，是企業主要的融資方式，能滿足企業發展對資金的需要，但是同時承擔的融資成本和風險也更大。外源性融資還可以分成間接融資和直接融資兩種，直接融資指的是在資本市場上以債權或者股票的方式向社會募集資金的渠道;間接融資指的是通過金融機構來籌集資金的過程，主要是通過信貸的方式向銀行籌措中短期貸款、實現融資的行為。

二、企業融資管理存在的問題和原因分析

1.風險意識和資金成本觀念薄弱

企業融資需要承擔一定的融資成本和風險，如果企業缺乏足夠的風險意識，成本管理薄弱，就可能會存在盲目融資、資金利用效率低下、企業資本結構不合理等問題。此外，有的企業沒有健全的融資風險體系，沒有合理的決策融資程序，缺乏風險評估的有效方式，融資也比較隨意，大多數籌集的資金是短期借款，從而加大了企業的融資成本，使公司面臨的財務風險更大。當出現突發事件時需要依靠外源融資來獲得資金，加大了企業的債務負擔，使公司盈利能力降低。

2.企業缺乏長期清晰的融資策略

企業在融資方面如果沒有清晰合理的財務規劃，就會出現資金閑置甚至浪費的問題，而且長此以往企業在融資方面就會經常處于消極和被動的狀態，融資行為往往具有偶然性和隨機性。這當然也和企業發展時間不長、缺乏長期融資策略和清晰的規劃有關。比如以向商業銀行貸款為主要融資方式，就無法充分發揮企業的融資潛力，加上受國家宏觀政策的影響使公司能向銀行貸款的資金變得越來越少，而利率則越來越高，會給企業帶來較大的債務負擔。長此以往不利于企業的可持續發展，必須尋找其他融資渠道，制定清晰的長期的融資策略。

3.企業自身財務管理混亂

很多企業之所以會出現財務管理混亂的問題，是因為長期在內部管理上沒有制定有效的管理制度，對于財務管理的重視程度沒有因企業規模的擴大、市場的變化而得到相應的提升。加上財務管理工具不先進，使財務信息獲取不全面、不真實的情況也時有發生，而財務管理一旦出現問題就很難獲得期望的融資額度。也就是當財務報表和企業實際不相符時，就會被認為是粉飾經營業績，無法獲得投資人的信任。此外，財務管理混亂也和會計核算和科目使用和實際不相符，存在故意錯用會計科目現象，或以提前、推后入賬的方式來影響財務報表數據等原因有關。加上企業本身資本結構存在不合理之處，導致資產負債率較高就會使企業融資的審核不能順利通過。

4.企業很難從商業銀行獲得貸款

對于大多數企業來說，上市融資難度很大，所以大部分一般會從商業銀行進行貸款，該融資方式安全系數較高，貸款的利率也是在企業可承受范圍內的。但是實際上很多中小型企業是很難從銀行貸到款的，這是因為商業銀行對于企業貸款審核的要求越來越嚴，因為中小型企業本身實力較弱、加上有的成立時間短，還沒有一個清晰的發展規劃，銀行是不會放心將款項貸款給這些企業的，認為給這些企業發放貸款會比其他大型企業承擔的風險更大。大部分中小型企業可以抵押或者容易變現的資產相對較少，所以銀行也不傾向于向這些中小型企業提供貸款，很少受理這些業務。如果企業采用單一的融資方式，就可能無法獲取充足的發展資金，使企業發展面臨更大的困難。

三、企業融資風險

企業融資或多或少要承擔風險，這些風險中包括銀行利率風險、違約風險和其他風險。其中利率風險是因為大部分企業主要融資方式為向銀行貸款，但是銀行貸款利率是一直在發生變化的，當波動較大時便會影響企業的融資情況。加上有的企業資金周轉時間較長、資金投入回報周期長，當利率波動越大也就意味著企業的融資風險更大。違約風險指的是企業在進行產品開發和經營活動時需要進行必要的籌資活動，但是企業不能足額歸還貸款項時就會產生違約風險。違約風險中包括因企業自身資本結構不合理、融資策略不合理所引起的被動違約風險，也包括有的企業出于利益考慮而沒有及時歸還款項的主動違約風險。其他風險中包括因為操作不當或外界自然因為導致的意外型風險，還有因為匯率波動太大引起的風險和國家政策變動導致的風險等。

四、企業優化融資管理、降低融資風險的途徑

1.增強風險意識和資金成本觀念

企業管理層和財務人員必須提高風險意識，只有在綜合分析企業資金應用情況的基礎上才能選擇出科學合理的融資方式，最好能將各種融資手段結合起來可避免出現資金閑置、資金浪費等問題，降低因融資成本過高而引起的財務風險。另外，企業應實時關注市場變動，做好對資金市場供求的合理預測，提前做好融資的準備并開展分階段的資金籌集來降低資金成本。

2.完善金融市場，拓展融資渠道

政府方面應不斷采取相應的措施對金融市場進行完善，給企業的融資創設良好的融資環境。比如制定完善的法律法規、規范各類融資形式，不斷引導企業開拓新的融資渠道等。此外，企業自身要加強內部控制制度的建設，提升自身經營管理的水平和企業盈利能力，從而使自身條件滿足外源性融資的要求，為企業爭取獲得更多的融資青睞。同時要做好融資渠道的儲備，避免因為只采取單一的融資渠道而給企業帶來極大的風險隱患。

3.根據企業自身發展合理選擇融資規模

企業在融資規模選擇時應緊密結合自身發展需要，否則不但不會實現利益最大化，還會因為融資不合理而出現資金閑置、資源浪費、資金成本增加等影響企業發展的問題，使企業面臨的風險增大。比如在融資規模過大時，企業就會降低資金的利用率，使資金得不到合理配置，同時還會增加融資的成本，影響企業的利益。而在融資規模太小時，就無法滿足企業日常生產經營活動所需，甚至會導致生產經營項目中斷，影響企業的經濟效益和社會效益。鑒于此，企業在融資時必須充分考慮企業的現實需求，調整融資的投入產出比例，制定合理的融資方案。

4.選擇多元化的融資路徑，注意調整融資模式

在未來較長一段時間內，很多企業在融資手段選擇上還是會以銀行貸款為主要融資形式，但要注意的是銀行不是唯一的融資渠道，可同時結合其他融資形式充分發揮融資的作用，又能幫助企業降低風險和融資的成本。比如可以將銀行貸款和信托資金結合起來，將銀行貸款和項目股權融資結合起來。多元化的融資路徑組合可以符合企業發展的特點和需要，更為靈活和科學。而如何選擇合適的融資形式，這就要求管理層不斷提高認識，提升金融水平和經濟水平。此外，企業還要根據自身發展需要合理調整融資模式。比如銀行貸款中包含資產業務運作系統和負債業務運作兩種系統，其中資產業務運作系統正常運行的前提是實現負債業務，而負債業務運作系統的歸屬是資產業務，資產業務是被動的但并不是連續性的，在抵押貸款債權后可實現轉化，實現和負債業務的互動。目前企業融資時之所以會出現銀行融資風險，是因為目前資產業務和負債業務還沒有形成科學合理的互動機制。企業在進行融資模式調整時，尤其要關注如何實現銀行貸款中資產業務和負債業務的互動。此外，在選擇信托方式融資時，信托公司會對企業進行融資資質審核，因此企業必須重視內部制度的建設、不斷提升綜合管理能力才能實現整體實力的提升，才能獲得信托公司的投資青睞。

5.制定科學的風險防控機制

（1）必須從意識上提升企業領導層的風險意識，從上至下增強風險防控的意識才能真正落實好相關防控措施。（2）應采取必要的措施避免融資帶來的風險及其他不利影響，可通過建立實時風險監控機制，根據實際做好風險防控工作，使風險防控和企業實際相結合。（3）必須關注國家政策、市場變化等，根據政策的變動和市場的變化、自身的發展等制定合理的風險防控策略，在內部則要加強對金融人才、管理人才的培養，不僅要豐富他們的金融知識和管理知識，還應該重視經驗的積累、實際能力的提升，能夠幫助企業更好地控制融資風險。

五、結語

綜上所述，企業融資活動是企業為了實現利經營目標、獲取經濟利益和未來發展而采取的手段，是企業重要的經營管理內容。但是在企業融資過程中，因為受到內外各種因素的影響也容易出現融資問題，甚至引發嚴重的財務風險。因此，企業需要高度重視融資活動，時刻關注市場變化，并根據自身實際制定科學合理的融資策略，使其和自身發展所需、和自身實力相符，可采用多元融資方式組合的方式來拓展融資渠道、降低融資成本和風險。

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作者簡介：

李行兵，供職于宿遷市東方水環境建設發展有限公司。