新時(shí)代背景下中小企業(yè)融資問題研究

趙聰

【摘 要】 基于不斷發(fā)展與進(jìn)步的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，對(duì)中小企業(yè)的融資問題重視程度進(jìn)一步提高。在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，中小企業(yè)是十分重要的組成部分也扮演著關(guān)鍵性角色。在新時(shí)代背景下，社會(huì)發(fā)展諸多領(lǐng)域均受其影響，也加劇了小企業(yè)的融資困難。基于此，文章對(duì)解決中小企業(yè)融資問題的有關(guān)路徑加以簡(jiǎn)要分析。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 新時(shí)代背景 融資問題

引 言

針對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與提高財(cái)政收入來講，我國中小企業(yè)發(fā)揮著十分重要的促進(jìn)作用，伴隨著市場(chǎng)化特征逐漸明顯，中小企業(yè)進(jìn)一步推動(dòng)著社會(huì)的發(fā)展與進(jìn)步。可是因?yàn)橹行∑髽I(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模的限制，有關(guān)產(chǎn)品缺少技術(shù)含量等，因此中小企業(yè)經(jīng)營中會(huì)顯現(xiàn)許多問題。也正是因?yàn)榇嬖谶@些問題，在很大程度上增加了中小企業(yè)的融資難度，因此展開深入研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到新時(shí)代的短期沖擊

中小民營企業(yè)資金問題的主要來源主要依賴金融機(jī)構(gòu)。近年來，貸款機(jī)構(gòu)的規(guī)模一直在壯大，能夠提供的貸款額度也明顯增加，但新形勢(shì)下中小民營企業(yè)對(duì)資金的需求依舊難以得到滿足，而民間融資利息高、風(fēng)險(xiǎn)大，渠道不正式，會(huì)給民營企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

第一、高杠桿下的融資難。高杠桿撬動(dòng)下的企業(yè)擴(kuò)張失控、拆東墻補(bǔ)西墻、新項(xiàng)目掩蓋舊項(xiàng)目的問題等問題凸顯，過度加大了企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，如果外部環(huán)境積聚變化就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)窘境;資金鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)生存的命脈，“抽逃”、“斷貸”會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)流動(dòng)性問題，資金鏈不足則嚴(yán)重影響到企業(yè)連續(xù)性進(jìn)程。

第二、經(jīng)營困難融資難，貸款效率低。難在因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢(shì)欠佳，使國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長速度變慢、又處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，再加上國際貿(mào)易摩擦問題，企業(yè)市場(chǎng)占有份額低，銷售也大幅下滑、導(dǎo)致利潤不斷下降，而企業(yè)經(jīng)營效益差、風(fēng)險(xiǎn)程度高，往往使得貸款雪上加霜;而民營企業(yè)多為臨時(shí)性資金需求，時(shí)效性較強(qiáng)而金融貸款組織為了防范風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行了強(qiáng)化控制，貸款審批程序效率低，導(dǎo)致商機(jī)錯(cuò)失。

第三，民營經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)會(huì)陷入更大的經(jīng)營困境。在新時(shí)代期間，經(jīng)濟(jì)周期下行、體制機(jī)制等有關(guān)環(huán)境因素均發(fā)生顯著變化，我國民營經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)正處在十分困難的經(jīng)濟(jì)周期。基于其從事的相關(guān)行業(yè)與現(xiàn)階段財(cái)務(wù)現(xiàn)金流，難以挺過3個(gè)月，針對(duì)我國相當(dāng)一部分的小微企業(yè)，也許只需要一或兩個(gè)月就會(huì)面臨破產(chǎn)。即使企業(yè)停工停產(chǎn)，可依然需要承擔(dān)額度較高的剛性經(jīng)營成本，針對(duì)短期經(jīng)濟(jì)沖擊，國有企業(yè)或是大型企業(yè)不僅有銀行授信而且現(xiàn)金流充沛，所有尚且能夠渡過難關(guān);要是新時(shí)代不能在3個(gè)月之內(nèi)得以平息，無論是民營企業(yè)還是中小微企業(yè)，均可能面對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表崩塌、現(xiàn)金流量表毀壞，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)造成企業(yè)破產(chǎn)等后果。如果大量民營企業(yè)與中小微企業(yè)崩塌，那么會(huì)大幅度提高失業(yè)率，嚴(yán)重威脅社會(huì)穩(wěn)定。

第四，新業(yè)態(tài)的貸款利率較高。各類金融機(jī)構(gòu)貸款利率又相差甚遠(yuǎn)，部分民營企業(yè)難以向金融機(jī)構(gòu)貸款，達(dá)不到貸款門檻， 故轉(zhuǎn)而向民間資本求助會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營成本;P2P（網(wǎng)絡(luò)借貸）、 貸款小公司等諸如此類金融貸款機(jī)構(gòu)的放貸利息較大，而銀行尤其是大型銀行利率普遍較低。其次，中小民營企業(yè)過度依賴外部市場(chǎng)，從外部市場(chǎng)借入的成本較高。由于企業(yè)自身經(jīng)營能力不足、信用不夠良好，頻繁 周轉(zhuǎn)小貸公司、P2P、民間資本等非法規(guī)金融渠道之間，為了融資企業(yè)必然要付出很大代價(jià)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)為此所花費(fèi)費(fèi)用約占3個(gè)點(diǎn)左右。

綜上所述，民營企業(yè)多數(shù)處于供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈的最末端，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、經(jīng)營成本高;若優(yōu)化市場(chǎng)資源配置、凈化市場(chǎng)環(huán)境，助力民營企業(yè)發(fā)展，必須要有融資收益來補(bǔ)償資金和業(yè)務(wù)成本，才能擴(kuò)大市場(chǎng)空間，促進(jìn)市場(chǎng)商業(yè)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

二、簡(jiǎn)析中小企業(yè)走出融資困境的有關(guān)建議

第一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低貸款限制。（1）應(yīng)改革并進(jìn)一步完善審核評(píng)估制度。金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的審核評(píng)估制度并不完善，因?yàn)椴荒苊魑u(píng)估概念與定義在一定程度上提高了審核工作難度，與此同時(shí)也增加了審核時(shí)間，這也漸漸提高了融資門檻。銀行在對(duì)申請(qǐng)企業(yè)貸款進(jìn)行批復(fù)時(shí)，通常會(huì)需要較長實(shí)際審核評(píng)估企業(yè)情況，如果中小型企業(yè)不能在短時(shí)間實(shí)現(xiàn)融資，那么則難以解決燃眉之急，這也是其將視線落在民間融資機(jī)構(gòu)的原因。（2）金融機(jī)構(gòu)需要提高對(duì)融資項(xiàng)目發(fā)展前景的重視。我國金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行審核時(shí)，其更傾向于統(tǒng)計(jì)企業(yè)未來與歷史現(xiàn)金流量，在此基礎(chǔ)上評(píng)估中小企業(yè)固定資產(chǎn)，這樣一來則忽視了融資項(xiàng)目的發(fā)展前景。針對(duì)這一客觀情況，在融資問題上金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)以往參考指標(biāo)加以補(bǔ)充，更需要在融資過程涉及的有關(guān)因素進(jìn)行充分考慮，例如企業(yè)歷史資金流量、項(xiàng)目發(fā)展前景，未來凈現(xiàn)金流量等，突破審核中有關(guān)局限因素的桎梏[1]。（3）許多金融機(jī)構(gòu)中的重要考核因素，是與大型企業(yè)相比中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，也正是因?yàn)槿鄙俟叫钥剂康脑u(píng)估制度，對(duì)中小企業(yè)良性發(fā)展造成嚴(yán)重影響。所以，金融機(jī)構(gòu)需要拋下以往對(duì)中小企業(yè)的主觀偏見，減少對(duì)其的放貸限制，提高對(duì)中小企業(yè)放貸業(yè)務(wù)的重視。受到新時(shí)代影響，中小企業(yè)融資更為困難，為例防止稅收與資金困難變成壓倒中小企業(yè)的稻草[2]。中小企業(yè)應(yīng)與實(shí)際情況結(jié)合進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)存在的有關(guān)問題，減少在運(yùn)營中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，中小企業(yè)應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的進(jìn)一步完善。中小企業(yè)在其自身的信用擔(dān)保體系存在諸多漏洞，這使得中小企業(yè)融資困難程度進(jìn)一步提高。現(xiàn)階段，中小企業(yè)融資情況受到許多因素影響，具體分析如下：（1）企業(yè)管理體系應(yīng)確保運(yùn)營有序進(jìn)行，這是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部能否公開財(cái)務(wù)情況會(huì)受其間接影響。（2）企業(yè)應(yīng)深化改革產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其自身所具備的創(chuàng)新能力同樣也是金融機(jī)構(gòu)考核資金提供限度的主要條件。因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)在管理制度、經(jīng)營模式等方面存在著漏洞則會(huì)在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行不愿意向中小企業(yè)貸款。若想將這一局面扭轉(zhuǎn)，中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)代化管理機(jī)制引入管理工作中，及時(shí)總結(jié)中小企業(yè)存在的生產(chǎn)問題與財(cái)務(wù)問題，做到問題及時(shí)發(fā)展與解決。特別是財(cái)務(wù)方面必須要確保公開透明，中小企業(yè)的管理制度應(yīng)汲取國有企業(yè)或是外資企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)真學(xué)習(xí)先進(jìn)的現(xiàn)代化管理制度，但不能直接套用應(yīng)以其企業(yè)特點(diǎn)為依據(jù)。中小企業(yè)需要深入市場(chǎng)并進(jìn)行全方面調(diào)查，所以企業(yè)需具備較高的前瞻性，可以與市場(chǎng)情況為依據(jù)加以科學(xué)調(diào)整，而且針對(duì)可能發(fā)生的緊急風(fēng)險(xiǎn)情況采取相應(yīng)的應(yīng)急舉措。（3）中小企業(yè)需形成嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與嫁接機(jī)制。此外，中小企業(yè)需針對(duì)員工展開定向定期培訓(xùn)工作，能為中小企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展培養(yǎng)一支高質(zhì)量團(tuán)隊(duì)，這支團(tuán)隊(duì)不僅具有豐富的管理經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)、較高的工作效率、成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理嫁接方法，這樣才能在其內(nèi)部降低可能潛在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)[3]。

第三，民間融資活動(dòng)應(yīng)提高質(zhì)量，提高閑置資金應(yīng)用率。從某種角度來講，民間融資可以取代一定的銀行作用、有助于民營經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展，和銀行之間是互補(bǔ)的關(guān)系，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體制下，解決并填補(bǔ)資金鏈斷裂問題。對(duì)于民間借貸而言，與傳統(tǒng)銀行借貸相比其主要優(yōu)勢(shì)是更為簡(jiǎn)捷、靈活。所謂民間借款，其主要是指?jìng)鶆?wù)與債權(quán)人間的協(xié)議借款，不僅資金到賬速度快而且操作流程簡(jiǎn)潔，所以中小企業(yè)在出現(xiàn)突發(fā)狀況時(shí)會(huì)優(yōu)先選擇民間借貸。因?yàn)槊耖g借貸具有較高程度的利率市場(chǎng)化，在確保借貸雙方能滿足其各自需求時(shí)，可以引導(dǎo)資金流向。民間融資也是在該背景下而衍生的，借助高利貸款、相互擔(dān)保等方法推進(jìn)資金流動(dòng)。基于不斷擴(kuò)大的業(yè)務(wù)規(guī)模，首當(dāng)其沖的是建立科學(xué)的民間融資市場(chǎng)制度。依托于法律手段的強(qiáng)制性，形成一個(gè)解決方式科學(xué)、資金流向透明的融資市場(chǎng)，這也是提升融資活動(dòng)質(zhì)量的重中之重。所以，在處理中小企業(yè)融資難的同時(shí)應(yīng)實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)自身的改進(jìn)與優(yōu)化，得到政府在政策方面的大力支持，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范并提高對(duì)民間融資制度的重視。融資制度的改善過程是長期性的，不僅需要企業(yè)自身而且更要社會(huì)各面努力，與此同時(shí)專業(yè)人士也應(yīng)該合理解讀當(dāng)下局勢(shì)，針對(duì)民間融資項(xiàng)目的有關(guān)理論深入研究，這樣才能在根本上幫助中小企業(yè)走出融資難困境。

結(jié)束語

縱觀中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，融資困難的問題是不能避免的，面對(duì)新時(shí)代的影響若想解決這一現(xiàn)實(shí)問題，資金提供者一定要依據(jù)中小企業(yè)所從事的產(chǎn)業(yè)及其產(chǎn)品提供針對(duì)資金;在國家層面，應(yīng)依據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來趨勢(shì)與實(shí)際要求，為提供者予以強(qiáng)大的政策支持。至于中小企業(yè)，依舊需要通過市場(chǎng)汲取資金，依據(jù)企業(yè)產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展情況，依托國家出臺(tái)的有關(guān)政策合理調(diào)節(jié)資金供求情況，而如何維持市場(chǎng)秩序與公平依舊是關(guān)鍵所在。

【參考文獻(xiàn)】

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[3] 謝志華，邵建濤.中小企業(yè)融資難融資貴問題辨析[J].財(cái)會(huì)月刊，2019（15）：3-7+178.