證券行業管理會計在金融風險中的應用淺析

劉照燕

摘要：在新時代來臨的背景下，證券行業迎來良好發展機遇的同時也面臨著諸多的挑戰，各種各樣的金融風險問題日益體現了出來。當處于證券行業內對金融風險進行解決的時候，離不開管理會計的幫助和支持，不過需要明確注意的一方面是，金融風險自身也具備多樣性的復雜性的特征，這就迫使證券行業在風險預防期間引進管理會計，以此確保風險問題得到良好解決。在本篇文章中，主要以證券行業運行期間存在的金融風險為主進行分析，然后提出了管理會計在金融風險中的應用策略。

關鍵詞：證券行業;管理會計;存在的金融風險;應用策略

受以往滯后模式的影響，證券行業在運行期間逐漸呈現出了單一性的盈利模式和一定的市場風險類型，和當前相比較來看，證券行業可以及時解決和處理證券經營期間存在的風險問題，假設沒有及時解決風險的話，那么產生的后果是非常嚴峻的。從中看出，當處于日益激烈的競爭背景中，證券企業必須加強風險防控力度，降低金融風險出現的概率，在落實和應用管理會計的基礎上促使證券領域良好運行。

一、證券行業運行期間存在的各項金融風險問題

通過對證券行業運行情況進行分析可以看出，采取的盈利模式較為落后，一般是以經濟業務和少量自營投資相互結合為主，方式簡單，面臨的風險有著一定的單一性，大體上表現為股市波動明顯等多方面風險。基于證券企業業務和產品朝著多元化和復雜性趨勢的邁進，使得各個工作有著諸多的難度。

（一）在流動性管理期間有著諸多的困難

在最近幾年發展過程中，央行將關注點放在了穩健性的貨幣政策上，處于該項現狀下，使得整項證券市場呈現出了中性平衡的流動性現象，在這一發展情況的影響之下，證券市場發生了明顯的改變，資金成本有了明顯的提高，而且融資渠道也呈現出了多樣化的趨勢。從中看出，證券企業務必結合實際情況來制定出與之相符的流動性管理計劃，加強監督控制力度，定期對流動性風險壓力進行有效的檢測，目的是解決年末或者是季末等環節出現的突發性現象，使流動性指標和監督管理要求相一致，從一定程度上保障流動性資金的安全性和穩定性。

（二）股債市場波動現象比較的明顯

從當前發展現狀可以看出，各個區域的股債市場均呈現出了劇烈波動現象，受此種現象的影響，使得證券市場面臨著諸多的風險問題，而且這一風險隨著時間的延伸而逐漸嚴重。近些年，股債市場波動情況對于當前業務、權益性投資和自營債券投資有著很大的干擾性。舉例說明，在去年年初的時候，股債市場便出現了風險問題，存在著快速下跌的現象，進而產生了較為嚴重的股市熔斷。從上述市場運行期間產生的干擾性可以看出，我國目前有諸多的券商還沒有恢復過來，股權市場有著大面積的幅性和頻繁波動情況，此種現象為券商市場管理水平提出了嚴格的要求。對于中信證券來講，在自營業務中長久以來均保持著合理的規模，其一般是結合市場情況進行判斷，對結構和規模加以調整，防止因為股權市場波動加劇而產生問題。

（三）面臨的信用風險壓力逐漸增加

在證券公司運行期間，還存在著一系列的信用風險，這一風險現象大體上表現在以下幾點：

其一，融資融券和股票質押式回購等證券融資類業務的信用風險。對于此種類型的風險券商來講，一般是采取擔保比例或者是強制平倉的方式對信用風險問題進行控制的。從實際情況可以看出，中信證券在該項業務中的擔保比例是270%以上，當進行下跌20%的情景測試中，平倉以后潛在壞賬水平控制在了1000萬左右，整體風險能夠得到有效的控制。

其二，信用類產品投資期間存在的違約風險，也就是指投資信用類產品的融資人和發行人出現了違約現象，進而引起了損失風險問題，此項業務對公募類加以投資，按照信用評級來制定投資限制，針對于私募類型的投資來講，也制定了規范性的產品標準和投資限額，重點對存在的信用風險進行管理和控制。在現階段的證券信用內，大約有70%左右的發行人是中央或者是地方國企，能夠有效的控制償付風險。

其三，利益、股權收益互換，也就是指交易對方沒有遵循合同要求來履行有關義務的風險，在該項環節中，風險公司一般是對交易對手設置保證金比例和交易規模限制，采取追保或者是強制平倉的方式對信用風險加以控制。

整體上來講，券商的信用風險能夠得以控制，采取及時和充足計提減值的方式將風險問題體現出來，解決風險。不過伴隨著經濟增長速度的放緩，使得違約現象一直出現，金融市場信用風險依舊處于上升狀態內，券商本身承擔的信用風險管控壓力也非常高，特別是在新會計準則全面落實以后，就對于金融工具預期為信用違約率和損失提出了極高的要求，需要進行合理的估計，大力提升券商的信用風險管理能力。

二、證券行業管理會計在金融風險中的應用策略

管理會計產生的價值性極高，能夠從根本上對證券市場風險問題加以控制，將各種類型的金融風險全部落實于企業會計管理方面，從中可以看出，管理會計自身有著一定的實效性和靈活性，證券企業務必加大對其的重視程度。其中，證券行業管理會計在金融風險中的應用策略和必然性如下所示：

（一）能夠有效的解決存在的金融風險問題，降低風險出現的概率

要想將市場中存在的金融風險問題徹底解決，離不開管理會計的引進和應用。從實質情況來看，企業面對市場風險的時候，是無法進行徹底解決的，只可以借助有關的對策來減少損失的出現或者是降低風險發生的概率。當包含了兩融業務的情況下，證券企業均會面對應收未收取的諸多利潤。并且，有的券商還存在著占據業務以及爭搶潛在客戶等現象，這從一定方面了加劇了金融市場風險的出現概率。基于此，為了從根本上避免風險的出現，企業需要加大對按時入賬的重視程度，及時催收和處理目前應收的利息。證券行業只有加以改進和完善，才可以減少風險，經由多樣性的管理會計方式可以提升企業管理效率，所以，管理會計具備的價值是極高的。

（二）強化證券領域的監管工作

管理會計并不是具備鼓勵性，其可以從多方面進行業績上的考核工作，以此增強證券市場監管的規范性。當前階段，管理會計對不同方面的證券行業主體均成立了一系列的考核績效指標，希望采取有關措施對競爭策略和業務發展模式加以調整，并且和處于轉型狀態中的企業盈利模式相聯系。最近幾年內，我國證券企業均對之前原有戰略實施了有關的調整作業，并且還從一定程度上完善了年度考核體系。基于證券監管角度得出，管理會計也逐漸朝著相應的目標發展。

（三）保證風險計量的準確性

落實管理會計的實質性目的是為了提升會計核算的準確性，在這一基礎上為決策制定提供良好的依據。基于此，從客觀上來考慮，管理會計應用期間需要考慮好市場風險，當處于某種現狀下，金融風險可能處于某項風險事件或者是特定的因子內，進而導致企業財務績效降低。要想從根本上解決該種現象，針對于管理會計而言，應當重視準確性的風險計量，在這一階段中，計量區域包含了外部性和外部的市場信息。

現階段，證券公司對于衍生性金融產品的重視程度極高，因此，可以根據多方面的管理會計信息來建設有關的風險模型，證券領域對于金融產品包含的利率和信用等類型已經給予了極高的關注度，而且合理性評估的目的也是為了解決金融風險問題。

（四）有效的傳導風險偏好

目前，諸多證券企業均在實施風險偏好工作，要想實現改進目標，少不了管理會計的支持。一般情況下，需要對風險偏好進行規范性的傳導，落實風險、資本和收益等諸多因素。證券企業需要勇于承擔特定比例的金融風險，按照自身的專業素養來提升回報率。在以上環節內，應用管理會計可以制定完善的評估報告，將各項評估結論應用于目前的績效評價體系內，從而對收益和風險加以衡量和探究。

三、結語

以上所述，證券行業需要及時應對上漲的信用壓力和市場風險問題，因為股債市場產生的不良影響，因此使得證券行業產生了一定的波動現象，直到現在，諸多企業都了解到了在證券行業金融風險預防期間應用管理會計的必然性，所以，企業需要對其加大重視程度，落實完善的風險預防對策來避免風險的發生。

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