互聯網金融監管存在的問題及對策研究

霍 琳

(廣西大學商學院 廣西 南寧 530000)

一、引言

(一)研究背景及意義

互聯網和金融的結合以后，產生了一種新型的金融發展模式——互聯網金融，發展速度可謂是“忽如一夜春風來、千樹萬樹梨花開”。但與傳統金融的模式相比，互聯網金融對于風險的把控卻極不成熟，監管的腳步也比傳統金融慢了一拍。各大媒體上不斷出現關于違約跑路事件的新聞消息，違規經營管理的問題不斷增多，儼然影響到了互聯網金融的正常發展。互聯網金融對于風險的管理與掌握漸漸成為關鍵的研究課題，本文選擇互聯網金融監管的問題以及對策進行深入研究，符合當代金融市場的發展現狀，并且極其具有理論意義和現實意義。

(二)國內外文獻綜述

1.國外研究綜述

西方發達國家的金融行業發起得比我國的金融行業較早，發展得也比我國發達。歐美國家為公民提供了許多融資渠道，而且經過長期的修改和完善，它的監管措施也十分到位。所以西方互聯網金融行業的增長一直比較穩定。

Hirshleifer(1983)指出，由于現代經濟的不斷發展，信息與科技的水平也得到了提升，現在任何一個行業可以說都離不開互聯網了。Kari Ronneberg則認為，因為信息行業的發展水平一直保持領先，但是這樣以來，傳統的行業或多或少會因此受到一定的影響，有些甚至宣布破產倒閉，所以互聯網金融的到來是一把雙刃劍。Varian(2004)對于相關監管問題，指出要對互聯網金融這種新模式實行監管，才能保證行業更好的發展，風險降得更低。

2.國內研究綜述

國內學者進行的相關研究都認為實施監管是必須進行的，我國采取的監管措施大體為“過程監管”，即監管的是整個發展的過程，所以學者也相應的把研究重心都放在了如何進行有效的監管問題上。

姚春宇(2014)對于第三方支付采取的監管制度進行了分析與研究，他認為我們的法律措施在立法方面具有一定的滯后性，立法速度與互聯網金融的發展速度并不相一致，甚至有點跟不上互聯網金融的發展速度，所以監管部門要對第三方支付實施更為及時、有效的監管。

陳仲毅(2015)針對互聯網監管指出，金融行業的流動性比其他行業超出很多，而且范圍極廣，就連國內與國外之間的流通也進行著。他建議有關部門可以根據我國與國外的交流情況，進行國內外的合作，讓監管更加全面有效地進行。

俞林等(2015)指出在我國科技與經濟齊頭并進的背景下，創新給人們的生活帶來了翻天覆地的變化。在“互聯網”時代，許多新型科技進入了人們的眼球，比如“大數據”、“智能”、“云支付”等這些東西也催生了互聯網金融，但是由于缺乏時間與考驗，互聯網金融還只是一個“初生的嬰兒”，仍然存在許多不足，需要不斷地磨練才能成長和完善。

二、互聯網金融監管現狀

(一)互聯金融監管概念

互聯網金融監管指的是對互聯網金融采取一系列行之有效的監督管理，從而保證它的正常發展。具體而言，互聯網金融監管指的是在金融自由化、網絡化的前提下，金融監管當局為了保持市場有序穩定，根據有關法律法規去對互聯網金融活動進行有效的監督管理行為。這幾年來，我國互聯網金融不斷發展壯大，為人們帶來了許多便利。但是同時，隨之而來的風險也越發常見，變得越來越普遍，所以就目前而言，解決互聯網監管存在的問題已經是當務之急了。

(二)互聯網金融監管現狀

1.總體監管政策

我國已經對于互聯網金融的監管制定并出臺了相應的政策，其中2014年頒布的關于“影子銀行”的監管問題以及促進市場健康地發展的通知與意見都對互聯網金融作出了大大小小的規定，并以此作為監管的依據。而且針對“影子銀行”的文件重點闡述了“影子銀行”的概念，明確提出了監管內容并指明重點；對于促進市場健康發展的相關文件則指出了雖然我國經濟市場取得了不菲的進展，但是仍然有問題存在，這是不可否認的。所以，既要鼓勵經濟市場不斷進行創新，又要注重帶來的風險的防范與監管。

2.細分行業監管政策

(1)P2P網絡借貸平臺的監管現狀

當前，銀監會針對P2P網絡貸款平臺制定了相關的規章與規范性文件，關于網貸平臺的暫行辦法為網絡借貸的合法化及合規化奠定了扎實基礎。這不僅對P2P的發展原則和監管模式作出了規定，而且為了防止出現網絡平臺攜款跑路的現象，還制定了第三方存管制度。銀行業普惠金融工作室于2015年正式成立，確定了銀監會為監管主體，將P2P納入監管范圍內。目前P2P是當作民間借貸的網絡形式進行管理，所以在法律法規等方面還要考慮民間借貸問題的適應性和兼容性，盡量避免出現法律法規在民間借貸問題上無據可依的現象。

(2)眾籌融資平臺的監管現狀

針對眾籌融資平臺的監管，我國也相應地出臺了一些法規條例。主要可以從以下幾個方面進行分析：一、從監管主體，證監會是以“負面清單管理”為原則的，對于線下經濟不僅表現出了監管能力和服務態度，同時還對金融風險進行了防范與評估。二、從行業自律看，專門針對眾籌融資而成立的各個行業協會組織，認真研究行業組織內的自律守則，并與相關部門進行良好的溝通，試圖發揮橋梁作用。三、從法律法規，關于證券的修訂草案中規定了各個制度，極有可能使眾籌平臺成為公開發行證券的新場所。

三、互聯網金融監管存在問題

(一)市場風險監管比較薄弱

互聯網金融的監管比起其它行業的監管來說是比較薄弱的，主要是由于備付金制度尚未統一，加上沒有切實可行的操作文件頒布，所以互聯網金融存在的問題很多，阻礙了正常的發展道路。央行在2010年雖然對于第三方支付的備付金問題的監管作出了規定，但不可否認具體操作時仍有許多狀況出現。此外，支付寶、微信等新型支付方式層出不窮，雖然給人們生活帶來了極大的便捷，但是也帶來了一些監管問題。如今，互聯網交易平臺的競爭愈演愈烈，已經超出了現有的金融法規能夠規定的程度。就以P2P行業為例，監管主體不明、監管措施不到位等等情況都阻礙了行業發展。

(二)操作風險監管不夠科學

互聯網金融由于缺乏完整的操作指引，導致了一些風險的發生。一是沒有標準去評判網絡是否安全。互聯網金融存在和發展的前提是信息技術，而信息技術的不斷更新是互聯網金融快速發展的原因和支撐。信息技術是主要支撐整個互聯網金融正常發展的關鍵，但也導致了互聯網金融在發展過程中有較大的信息風險，甚至會造成難以挽回的后果。二是系統運營的有關規定不完善，阻礙交易正常進行，而且缺乏認證體系和檢測規定。三是缺乏具體的操作手續以及有針對性的措施。互聯網金融只是一個統稱，但業務人員在遇到某個特殊問題時沒有相關規定可以解決，只能籠統地處理，使得互聯網金融不能盡善盡美。

(三)法律風險監管相對滯后

我國尚未對于互聯網金融進行專門立法，現在暫時是用傳統金融的法律法規對互聯網金融進行監管，這毫無疑問會存在許多弊端。一是監管主體不明確，有些操作由于沒有具體的法律規定，所以出現盲目執法問題，另有些操作由于出現了交叉管理的情況，反而還出現了多方執法。二是立法具有滯后性，我國目前只有一些相關的措施，但是法律法規相當缺乏，導致了執法困難且具有局限性，不能使互聯網金融的作用得到最大程度的發揮。

四、互聯網金融監管問題的成因

(一)監管法律法規體系不健全

與發達國家相比，我國對于互聯網這以方面的立法存在嚴重的滯后性，對于互聯網金融的立法就更是屈指可數了。進入到21世紀以來，互聯網金融的不斷壯大，隨之而來的風險也是越來越引人注目，所以有關互聯網金融的法律法規出臺就顯得尤為重要。但是為了確保嚴謹性，法律出臺需要有一系列的流程并不斷進行修訂，短期內是無法解決的。然而現有的法律主要是適用于傳統金融，對于互聯網金融行業有許多不適用的地方，甚至有的還相違背。比如互聯網金融的新型業務，現有的法律就無法與之相適應，這就導致了互聯網金融在監管過程中缺乏立法監管，存在較多漏洞。

(二)信用體系建設不完善

互聯網金融存在和發展的基礎是信息技術和大數據，現在已經有極大一部分投資者會選擇網貸平臺進行投資交易。但是由于我國尚且缺乏完善的征信系統，這讓投資者進行投資交易時可能作出的不是最佳選擇。一方面，互聯網金融由于涉及的地理范圍較廣，所以對于每個客戶信息的真實性進行全方位核實具有一定的困難，也缺乏足夠的成本；另一方面，投資者在進行交易時，對于投資平臺作出的風險評估無法作出結論，也不能完全保證交易安全。

(三)監管主體不明晰

目前，我國對于互聯網金融監管主體、監管機構不明確的問題還沒有得到解決。“一行三會”作為傳統金融的監管主體，是整個金融行業最為重要的監管部門。但是由于互聯網金融的范圍較廣、模式較新，所以傳統監管毫無疑問會存在監管漏洞或者發生重復監管的現象。這會引導我國向西方發達國家學習他們的監管模式，比如法國對于具有“支付功能”的眾籌平臺一般是由法國的金融審慎監管局負責；美國的“借貸”與“股權”問題也是分別有不同的機構負責。不同的機構負責不同的監管內容，才能保證監管的有效實施，防止盲目監管。

五、完善我國互聯網金融監管的政策措施

(一)構建全方位監管框架

當前，“一行三會”作為我國主要的金融監管部門，在互聯網金融監管方面發揮著至關重要的作用。為了更好地進行監管，也為了各個部門分工更加細致，“一行三會”的各個部門應該下設一個專門對互聯網金融行業的專屬機構，專門制定相應的監管措施，從而確保互聯網金融安全、穩定地發展，這為維護市場秩序提供了一扇有力的屏障。

我國已經把實現互聯網金融社會監管體系的事項提上了議程，社會監管的主體主要是事務所、新傳媒等社會機構，還可以通過網絡傳播監管準則去完善金融監管體系。這樣不僅可以以更小的成本得到更大的效果，而且可以提高互聯網金融監管的有效性。除此之外還可以讓政府和社會合作，共同把互聯網金融監管得面面俱到。

(二)完善互聯網金融法律法規

對于互聯網發展的現狀、問題及趨勢進行合理的分析，頒布的法律法規盡量與互聯網金融的主要發展方向保持一致，確保互聯網金融監管的有效性。首先應在傳統金融監管的政策上進行補充和完善，修正對互聯網金融監管的內容，確保及時跟上發展步伐；其次，構建互聯網金融監管的法律體系，保護投資者與消費者的利益不受損害；再者，互聯網金融有其自身的特殊性，需要出臺專門的互聯網金融法律法規，嚴厲禁止各類違法犯罪的事件發生。

(三)優化市場準入和退出機制

要對市場準入有不同的設置要求，對于不同的行業類型，應該根據其水平高低進行劃分，并相應設立風險承受水平，嚴格按照市場采取的準入機制進行層層把關，確保進入互聯網金融的機構合法合規。這有利于降低風險，防止危險的發生，也保證了整個行業的順利發展。

在某個行業退出市場時，要妥善地處理相關機構存在的問題，確保機構有序地退出市場，不會影響市場的正常運作。由于互聯網金融行業的規模不斷擴大，涉及的范圍也不斷擴張，在行業內的各個機構之間或多或少都有著一些聯系。所以，在某個機構要退出市場時，要對金融機構進行風險檢測，并協助金融機構有序地退出。

六、結語

互聯網金融是一個新誕生的事物，雖然發展的時間較短，歷程較少，但是與傳統金融相比，它更方便并且準確率高。毫無疑問，互聯網金融是時代的產物，并且這個“作品”很好地彌補了傳統金融的不足，對于我國發展有著至關重要的作用，當然也有許多風險和隱患。本文就互聯網金融的發展情況和存在問題進行研究，也提出了有針對性的解決措施。互聯網金融的監管不是一蹴而就的，而是循序漸進的，這樣才有可能建立起一個符合我國新常態的經濟背景、符合我國基本國情的互聯網金融監管體系。