民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究*

○湖南工商大學(xué) 鄧淑玲 朱仁君

近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)順應(yīng)“一帶一路”倡議，加快自身業(yè)務(wù)的發(fā)展。根據(jù)國(guó)家海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的進(jìn)出口總額占我國(guó)外貿(mào)總值的42.7%，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)已成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)的強(qiáng)力引擎。然而，隨著國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭和中美貿(mào)易戰(zhàn)的不利影響，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)存在著重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。

一、民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的籌資主要來(lái)源于銀行信用貸款。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，在復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)下，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的籌資渠道不斷收縮。債權(quán)人往往對(duì)放貸較為謹(jǐn)慎，企業(yè)借入的貸款一般期限較短、利率較高，從銀行籌資的主要風(fēng)險(xiǎn)是不能及時(shí)償還借款和利息。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)主要取決于訂單貨款的收回，而外貿(mào)訂單的業(yè)務(wù)周期往往較長(zhǎng)，如果在外貿(mào)訂單貨款未收回?zé)o力償還銀行到期的借款和利息時(shí)，企業(yè)將支付高額罰息以及付出資產(chǎn)被凍結(jié)等巨大代價(jià)，而貸款違約將導(dǎo)致銀行對(duì)違約債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)進(jìn)一步下調(diào)，企業(yè)再次申請(qǐng)貸款將面臨更加嚴(yán)格的信用審查，籌資更加困難，這就加劇了民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。自2005年央行實(shí)行人民幣匯率參考一籃子貨幣改革以后，人民幣對(duì)美元匯率呈現(xiàn)上下波動(dòng)現(xiàn)象，但總體上有了一定的升值。2015年“811匯改”后，這種上下波動(dòng)的現(xiàn)象更加明顯，2017年全年至2018年3月份，人民幣對(duì)美元匯率處于上下波動(dòng)的上升時(shí)期，2018年4月起由于中美貿(mào)易摩擦等因素，人民幣對(duì)美元匯率開(kāi)始下降。由于匯率上下波動(dòng)具有不可預(yù)測(cè)性，且我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)在應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理上的能力缺失，2017年以及2018年一季度，部分民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)因?yàn)榻Y(jié)匯不及時(shí)或未及時(shí)采取匯率套期保值方案，產(chǎn)生巨額匯兌損失拖累業(yè)績(jī)，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。2018年4月起由于美元走強(qiáng)，民營(yíng)外貿(mào)公司的匯兌損失才逐漸降低。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)對(duì)匯率上下波動(dòng)不重視、對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的能力缺乏使得企業(yè)處于較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)因貿(mào)易提供了商業(yè)信用或者貨幣信用，而對(duì)方?jīng)]有按約定償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)在買賣貿(mào)易中是客觀存在的。而外貿(mào)企業(yè)因交易對(duì)象在國(guó)外很容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱，造成了外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于從事國(guó)內(nèi)貿(mào)易的企業(yè)。在貿(mào)易戰(zhàn)的不利影響下，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)為了保持銷售業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)而忽視對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之前拿下訂單，在未對(duì)交易對(duì)象進(jìn)行充分的信用調(diào)查和評(píng)估前給予交易對(duì)象商業(yè)信用，使得企業(yè)自身積累大量應(yīng)收賬款，產(chǎn)生較高的壞賬損失。此外部分民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象缺乏必要的警惕性，給予定額賒銷的信用服務(wù)，然而在復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，任何一家企業(yè)都會(huì)面臨流動(dòng)性資金不足甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此過(guò)分關(guān)注銷售業(yè)績(jī)，忽視信用風(fēng)險(xiǎn)管理，可能會(huì)對(duì)企業(yè)自身造成經(jīng)濟(jì)損失。

(四)成本控制與交付風(fēng)險(xiǎn)

自中美貿(mào)易摩擦升級(jí)以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)恐慌情緒漸漲，國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格波動(dòng)較大，而民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)詢價(jià)成功到客戶下訂單之間有詢價(jià)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)拿下訂單后發(fā)現(xiàn)原料成本供應(yīng)價(jià)格已大幅上漲，原料成本的上漲擠壓了利潤(rùn)空間，造成企業(yè)銷售量可觀但無(wú)利潤(rùn)可賺的局面。面對(duì)2019年底突然爆發(fā)的新型冠狀病毒疫情，部分民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)在大量訂單等待交付情況下，企業(yè)管理層未認(rèn)真評(píng)估疫情對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)交付進(jìn)度的影響，春節(jié)后大量訂單急需交付，然而受疫情影響企業(yè)不得提前復(fù)工生產(chǎn)，導(dǎo)致民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)訂單交付違約，企業(yè)將面臨重大損失。

二、民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

(一)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部原因分析

1.世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟。經(jīng)濟(jì)全球化催生了對(duì)外貿(mào)易的繁榮，也讓我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)直接暴露在各種國(guó)際危機(jī)敞口下。歐債危機(jī)對(duì)我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的影響較大。近期新冠病毒疫情嚴(yán)重拖累世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，對(duì)我國(guó)外貿(mào)出口造成巨大打擊，大量外貿(mào)訂單取消，產(chǎn)品庫(kù)存壓力增大，出口額銳減，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。此外世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩也會(huì)影響企業(yè)的客戶，客戶隨時(shí)有可能陷入破產(chǎn)危機(jī)，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)寬松的信用政策使得信用風(fēng)險(xiǎn)劇增，企業(yè)賬面出現(xiàn)大量壞賬。

2.國(guó)際政治角力。外貿(mào)企業(yè)處于整體國(guó)際環(huán)境中，世界政治波動(dòng)對(duì)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的貿(mào)易影響巨大。我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的出口產(chǎn)品多為低附加值商品，在國(guó)外市場(chǎng)往往具有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。外國(guó)政府為保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)，采取一系列貿(mào)易保護(hù)行為如反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查等，而調(diào)查結(jié)果往往是艱難的市場(chǎng)進(jìn)入門檻，使得民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)面臨巨大的生存危機(jī)。當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)的陰霾還沒(méi)有消散，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)面臨的關(guān)稅威脅依舊存在，在復(fù)雜的國(guó)際政治角力中，我國(guó)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，一旦遭受反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，企業(yè)往往難以應(yīng)對(duì)高額的關(guān)稅威脅，最后破產(chǎn)。

3.重大公共衛(wèi)生危機(jī)影響。新冠肺炎疫情屬于世界性的重大公共衛(wèi)生危機(jī)，各國(guó)為避免新冠病毒傳播，紛紛采取貿(mào)易管制措施。世界衛(wèi)生組織預(yù)計(jì)新型冠狀病毒疫情短時(shí)間內(nèi)無(wú)法消除，疫情對(duì)制造業(yè)、航空運(yùn)輸、海運(yùn)等和貿(mào)易相關(guān)的產(chǎn)業(yè)造成重大不利影響，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)走高。

4.金融政策落實(shí)不到位。我國(guó)為支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了一些金融政策用于服務(wù)民營(yíng)企業(yè)，這些金融政策要求國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸支持，然而效果不夠顯著。不同于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，我國(guó)的中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)處于發(fā)展階段，尚不能提供擔(dān)保和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，缺乏擔(dān)保的民營(yíng)企業(yè)加上自身經(jīng)營(yíng)不夠穩(wěn)定，使得金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎處理來(lái)自民營(yíng)企業(yè)的貸款申請(qǐng)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行信貸收縮政策的實(shí)行，銀行提高了投融資的門檻。在此背景下，國(guó)家出臺(tái)的金融扶持政策往往得不到國(guó)有商業(yè)銀行的落實(shí)，民營(yíng)企業(yè)的貸款申請(qǐng)程序和環(huán)節(jié)比較復(fù)雜，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資渠道不暢通。

(二)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部原因分析

1.企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往追求業(yè)績(jī)而忽視自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著企業(yè)的發(fā)展而累積，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步累積從而危害企業(yè)發(fā)展。管理層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的淡薄體現(xiàn)在民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)往往沒(méi)有設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和客戶信用管理系統(tǒng)，業(yè)績(jī)?yōu)橥醯墓芾砟Ｊ绞沟猛赓Q(mào)業(yè)務(wù)員對(duì)客戶信用喪失理性的判斷，一旦客戶出現(xiàn)違約，企業(yè)將遭受損失。

2.財(cái)務(wù)管理工作不規(guī)范。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)是多為家族化管理，這種管理模式是家族成員牢牢控制著企業(yè)的所有權(quán)。家族化管理使得財(cái)務(wù)人員的獨(dú)立性較差，財(cái)務(wù)管理制度往往形同虛設(shè)，財(cái)務(wù)管理工作不規(guī)范使得企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況不透明，降低了自身的可信度，而這正是金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)，因此民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，缺乏資金將會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)輕視成本管理，成本管理是財(cái)務(wù)管理工作的核心部分，而企業(yè)往往通過(guò)核算銷量和利潤(rùn)來(lái)考核業(yè)績(jī)，輕視利潤(rùn)與成本的聯(lián)系，使得成本管理工作片面化，將導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，加劇自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容，其中企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度是企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和可靠性的重要保證，也是企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的重要基礎(chǔ)。有效的內(nèi)部控制可以設(shè)置合理的機(jī)構(gòu)，明確員工的分工和責(zé)任。內(nèi)部控制的主要目標(biāo)是確保企業(yè)的規(guī)章制度能夠有效執(zhí)行、保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全。我國(guó)的民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)大多存在內(nèi)部控制不健全的情況，企業(yè)為節(jié)約成本，機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，往往一名財(cái)務(wù)人員擔(dān)任多個(gè)財(cái)務(wù)崗位，違背了不相容職務(wù)相分離的原則。此外，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)多為家族化管理，家族成員的權(quán)利超越內(nèi)部控制制度，使得內(nèi)部控制空心化。

4.財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平較低。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)體系存在缺陷，在財(cái)務(wù)人員的選用和培訓(xùn)方面存在不足，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平較低，部分民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員存在無(wú)證上崗及沒(méi)有財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)的情況。在此背景下，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員往往只會(huì)做賬，難以參與企業(yè)的管理決策。財(cái)務(wù)人員自身業(yè)務(wù)能力的欠缺，使得財(cái)務(wù)人員缺乏對(duì)新問(wèn)題的應(yīng)對(duì)能力。更有民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)為節(jié)約成本，聘用代理記賬公司為自己做賬，而不設(shè)置財(cái)務(wù)部門，使得財(cái)務(wù)管理流于形式，企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策失去細(xì)致的財(cái)務(wù)管理支撐，可能出現(xiàn)嚴(yán)重的決策失誤。

三、控制民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議

(一)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的金融政策支持

政府應(yīng)繼續(xù)完善民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的融資擔(dān)保體系建設(shè)，鼓勵(lì)國(guó)家政策性銀行在地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上提高對(duì)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的授信額度和級(jí)別，同時(shí)應(yīng)對(duì)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)制度常態(tài)化，對(duì)于信用評(píng)價(jià)良好的企業(yè)應(yīng)給予更多的金融支持。此外，政府應(yīng)支持金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的公益講座，提高民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。

(二)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)所處的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度將直接關(guān)系企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)隨時(shí)關(guān)注國(guó)際事件的動(dòng)態(tài)，評(píng)估事態(tài)發(fā)展對(duì)自身貿(mào)易活動(dòng)的影響程度，提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。同時(shí)，民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)建立和完善客戶信用管理系統(tǒng)，減少信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

(三)規(guī)范自身財(cái)務(wù)管理工作

規(guī)范的財(cái)務(wù)管理工作可增強(qiáng)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的信譽(yù)，有助于提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的授信評(píng)級(jí)。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)制訂有效的財(cái)務(wù)管理規(guī)范，杜絕家族成員越權(quán)干預(yù)財(cái)務(wù)管理工作的行為。同時(shí)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)重視成本管理，不得隨意調(diào)整成本，使得成本管理真正有效地服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。

(四)完善自身內(nèi)部控制建設(shè)

完善的內(nèi)部控制體系可以保證會(huì)計(jì)信息的可靠性，降低發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊事件的可能性。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度，嚴(yán)格遵循不相容職務(wù)相分離的規(guī)定，強(qiáng)化對(duì)每筆經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)控制。同時(shí)民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)設(shè)置內(nèi)部審計(jì)部門，提高內(nèi)部審計(jì)在財(cái)務(wù)管理中的地位，保證內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，充分發(fā)揮審計(jì)的監(jiān)督職能。

(五)建立有效的財(cái)務(wù)人才引進(jìn)和培訓(xùn)體系

優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員可在財(cái)務(wù)管理中預(yù)見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并采取有效的措施控制風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)引入高水平的財(cái)務(wù)人員，以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)完整。此外，企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)體系，更新財(cái)務(wù)人員的知識(shí)儲(chǔ)備，以便更加高效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。