統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用思考*
——基于357篇資產(chǎn)評估期刊文獻(xiàn)

○西南林業(yè)大學(xué)會計學(xué)院 李春波

資產(chǎn)評估是現(xiàn)代高端服務(wù)業(yè)，是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的重要專業(yè)力量。《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》，《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》、《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》、《職業(yè)道德準(zhǔn)則》、《執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》等構(gòu)成了資產(chǎn)評估新制度體系，標(biāo)志著評估行業(yè)邁入依法評估、規(guī)范執(zhí)業(yè)、專業(yè)為先的新時代，行業(yè)再次迎來跨越式發(fā)展的黃金時期(劉公勤，2018)。截至2017年底，我國資產(chǎn)評估行業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入總額約136.23億元，全國資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的數(shù)量達(dá)到3570家，全行業(yè)共有資產(chǎn)評估師 34 553人(中評協(xié)專題研究小組，2019)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜的今天，為確保資產(chǎn)評估服務(wù)質(zhì)量穩(wěn)步向上，需要緊緊把握住評估程序及其評估結(jié)果這一主線，切實(shí)推動評估數(shù)據(jù)資料獲取和分析工作更上一層臺階。而統(tǒng)計學(xué)作為專業(yè)研究數(shù)據(jù)的一門學(xué)科，其應(yīng)用性極強(qiáng)，領(lǐng)域已覆蓋經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、會計學(xué)、教育學(xué)和醫(yī)學(xué)等，也必然能夠助力資產(chǎn)評估。因此，有必要專題探討資產(chǎn)評估和統(tǒng)計學(xué)的進(jìn)一步融合問題。

一、統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用現(xiàn)狀

為了解統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用現(xiàn)狀，本文從公開發(fā)表的期刊文獻(xiàn)視角進(jìn)行分析。考慮到統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用更多直接體現(xiàn)在評估方法上，故本文在中國知網(wǎng)中進(jìn)行主題為“資產(chǎn)評估”的文獻(xiàn)搜索，并根據(jù)文獻(xiàn)是否有明確評估對象和是否涉及資產(chǎn)評估方法兩個條件進(jìn)行篩選，最終從2015—2019年的2998篇文獻(xiàn)中篩選出有效文獻(xiàn)共計357篇。其中，實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)評估，給出具體資產(chǎn)評估結(jié)果的實(shí)踐類文獻(xiàn)有148篇；僅對資產(chǎn)評估方法進(jìn)行理論分析，無具體評估結(jié)果的理論類文獻(xiàn)有209篇。由于統(tǒng)計應(yīng)用較為直觀的表現(xiàn)是不同統(tǒng)計方法的使用，以下著重利用357篇文獻(xiàn)，從統(tǒng)計方法使用的方面進(jìn)行資產(chǎn)評估中的統(tǒng)計應(yīng)用現(xiàn)狀分析。

首先，從應(yīng)用覆蓋面上看。實(shí)踐類文獻(xiàn)中，僅有13篇文獻(xiàn)涉及統(tǒng)計方法的應(yīng)用，占比為8.78%；理論類文獻(xiàn)中，有9篇涉及統(tǒng)計方法應(yīng)用，占比為4.31%；共計22篇文獻(xiàn)涉及統(tǒng)計方法的應(yīng)用，綜合占比為6.16%。可見，統(tǒng)計方法在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用面還較窄，需進(jìn)一步加強(qiáng)統(tǒng)計與資產(chǎn)評估的融合。設(shè)π1為實(shí)踐類文獻(xiàn)中使用統(tǒng)計方法文獻(xiàn)所占的比例，π2為理論類文獻(xiàn)中使用統(tǒng)計方法文獻(xiàn)所占的比例，針對π1-π2=0的原假設(shè)，其Z檢驗(yàn)統(tǒng)計量值為1.73，在0.05的顯著性水平下接受原假設(shè)，說明實(shí)踐類和理論類文獻(xiàn)中使用統(tǒng)計方法文獻(xiàn)所占比例相等，實(shí)踐類文獻(xiàn)和理論類文獻(xiàn)對統(tǒng)計方法使用的偏好無顯著差異。

其次，從具體應(yīng)用情況看。將某一統(tǒng)計方法直接作為資產(chǎn)評估方法的較少，在22篇涉統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)中僅占22.73%。使用統(tǒng)計方法大多較為單一，僅2篇同時使用了2種及以上方法。使用的統(tǒng)計方法以回歸分析為主，占比達(dá)50%，其余則散見于主成分分析、因子分析等方法。

表1 相關(guān)文獻(xiàn)中統(tǒng)計方法應(yīng)用具體情況一覽表

此外，進(jìn)一步閱讀相關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用還存在方法選擇無說明或說明簡單的情況。資產(chǎn)評估工作的意義突出表現(xiàn)在評估結(jié)果能夠?yàn)楝F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提供有價值的參考，需要評估結(jié)果更為可信，因此，對評估中任一環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)處理都要更為慎重和仔細(xì)。若相關(guān)統(tǒng)計方法的選擇較為簡單，無深入對比和評估對象適用性分析，甚至“開門見山”直接表述采用某種統(tǒng)計方法，不免使得相應(yīng)資產(chǎn)評估研究在評估方法選擇上有“隨意”之嫌，資產(chǎn)評估結(jié)果的可靠性被打折。統(tǒng)計方法的準(zhǔn)確理解和把握也是將其更好應(yīng)用到資產(chǎn)評估中要注意的問題。整理發(fā)現(xiàn)，相關(guān)統(tǒng)計方法的實(shí)際應(yīng)用中，對于方法原理說明不多，對方法應(yīng)用分析不完善，或者分析上存在瑕疵。比如，描述性統(tǒng)計中相關(guān)測度指標(biāo)與相應(yīng)數(shù)據(jù)類型有不匹配情況，對分類變量或順序變量進(jìn)行了平均數(shù)、方差或者標(biāo)準(zhǔn)差的測度。

考慮到核心期刊和非核心期刊中的文獻(xiàn)質(zhì)量存在一定差異，為進(jìn)一步認(rèn)清統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用現(xiàn)狀，將357篇文獻(xiàn)重新分為核心期刊和非核心期刊兩類，核心期刊文獻(xiàn)44篇，非核心期刊313篇。計算得到核心期刊中使用統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)比例為15.91%，非核心期刊中使用統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)比例為4.79%。對此進(jìn)行兩個總體比例之差的檢驗(yàn)。設(shè)核心期刊中使用統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)比例為π3，非核心期刊中使用統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)比例為π4，H0：π3-π4=0，H1：π3-π4≠0。Z檢驗(yàn)統(tǒng)計量值為2.87，在0.05的顯著性水平下，拒絕原假設(shè)，說明核心期刊和非核心期刊中使用統(tǒng)計方法的文獻(xiàn)比例不相等，結(jié)合樣本數(shù)據(jù)進(jìn)一步獲知，相比非核心期刊，核心期刊更偏好使用統(tǒng)計方法。對期刊級別和是否使用統(tǒng)計方法交叉分組(結(jié)果見表2)，獨(dú)立性檢驗(yàn)P值為0.004，說明期刊級別和是否使用統(tǒng)計方法不獨(dú)立。綜合以上分析看，相比非核心期刊，核心期刊文獻(xiàn)使用統(tǒng)計方法更多，占比更高。

表2 期刊級別與文獻(xiàn)是否使用統(tǒng)計方法交叉表

綜上，從357篇文獻(xiàn)統(tǒng)計情況看，目前，統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用覆蓋面還較低，在具體應(yīng)用中，更多把相關(guān)統(tǒng)計方法用于資產(chǎn)評估參數(shù)的選取和形成，對統(tǒng)計方法理論說明少，使用和分析陳述中存在不完整或有瑕疵情況。實(shí)踐類文獻(xiàn)和理論類文獻(xiàn)在使用統(tǒng)計方法比例上無顯著差異，但核心期刊和非核心期刊文獻(xiàn)則存在顯著差異，核心期刊文獻(xiàn)更偏好統(tǒng)計方法的使用。作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的高端業(yè)務(wù)，資產(chǎn)評估要提高服務(wù)質(zhì)量，需加大統(tǒng)計對資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)支撐作用，合理選擇統(tǒng)計方法，增強(qiáng)資產(chǎn)評估成效。

二、進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)評估中的統(tǒng)計應(yīng)用思考

1.擴(kuò)大統(tǒng)計應(yīng)用覆蓋面

統(tǒng)計學(xué)作為研究數(shù)據(jù)的一門學(xué)科，其數(shù)據(jù)處理的優(yōu)勢不言而喻。而資產(chǎn)評估也不可避免需要數(shù)據(jù)作為研究支撐，故統(tǒng)計學(xué)與資產(chǎn)評估之間必然存在天然聯(lián)系。如何進(jìn)一步發(fā)揮統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的作用，是亟待解決的關(guān)鍵問題之一。

擴(kuò)大統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用覆蓋面，需要各界共同努力。第一，建議在資產(chǎn)評估方法書籍中，適當(dāng)加入比較常用的一些統(tǒng)計方法基本原理及其應(yīng)用的內(nèi)容，使資產(chǎn)評估學(xué)習(xí)者和從業(yè)者能增強(qiáng)統(tǒng)計意識，在其研究與工作中推動統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用；第二，將統(tǒng)計方法及統(tǒng)計軟件操作納入資產(chǎn)評估行業(yè)培訓(xùn)專題內(nèi)容；第三，資產(chǎn)評估各學(xué)歷教育中，重視統(tǒng)計，增強(qiáng)統(tǒng)計相關(guān)課程理論和實(shí)踐的教學(xué)，使?jié)撛趶臉I(yè)者具備應(yīng)有的統(tǒng)計應(yīng)用能力；第四，加強(qiáng)統(tǒng)計專業(yè)背景下的經(jīng)管類，尤其是財會類復(fù)合人才的培養(yǎng)；第五，建議各類期刊文章錄用適當(dāng)向使用統(tǒng)計方法的文章傾斜。由以上五方面構(gòu)成合力，推動形成統(tǒng)計應(yīng)用于資產(chǎn)評估的良好氛圍。

2.加強(qiáng)資產(chǎn)評估視角下的統(tǒng)計方法應(yīng)用研究

統(tǒng)計學(xué)是應(yīng)用極其廣泛的學(xué)科，不同領(lǐng)域需解決的問題具有專業(yè)性和獨(dú)特性，加之統(tǒng)計方法有解決問題和數(shù)據(jù)類型等方面的適用性要求，需要主動探討相關(guān)統(tǒng)計方法在資產(chǎn)評估領(lǐng)域的具體應(yīng)用問題，有力引導(dǎo)統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用。下面就此問題，結(jié)合常用的統(tǒng)計方法做出一些初步思考。

描述性統(tǒng)計作為基礎(chǔ)統(tǒng)計方法，由于其對數(shù)據(jù)類型無要求，能夠?qū)ρ芯繉ο蠓植家约白兞咳≈祷厩闆r進(jìn)行展現(xiàn)，在統(tǒng)計實(shí)證研究中有大量應(yīng)用。資產(chǎn)評估中也不乏對評估對象基本情況和相關(guān)評估數(shù)據(jù)特征進(jìn)行闡述的需要，因此，可以使用描述性統(tǒng)計。參數(shù)估計和假設(shè)檢驗(yàn)作為推斷統(tǒng)計的兩大工具，能夠?qū)崿F(xiàn)利用樣本數(shù)據(jù)特征達(dá)到認(rèn)識總體參數(shù)或分布情況的目的。當(dāng)資產(chǎn)評估得到的是隨機(jī)抽樣獲得的樣本數(shù)據(jù)，又需采用總體參數(shù)或?qū)⒖傮w分布服從某種已知分布作為條件進(jìn)行資產(chǎn)評估時，可以采用。作為因果分析的方法之一，方差分析能夠?qū)崿F(xiàn)分類型自變量對數(shù)值型因變量影響的研究，比較典型的應(yīng)用在于市場法特征因素的選擇中，可以增強(qiáng)特征因素提出的客觀性。皮爾生線性相關(guān)分析探討數(shù)值型變量之間的線性相關(guān)關(guān)系，回歸分析則進(jìn)一步給出自變量和因變量之間的數(shù)量依存關(guān)系，這些方法的恰當(dāng)使用，能夠在評估參數(shù)的選取和形成，或資產(chǎn)價值的評估上提供有效路徑。時間序列分析能夠深入剖析相關(guān)變量隨著時間的推移而產(chǎn)生變化的特征，假定研究對象未來所面臨環(huán)境因素?zé)o變化或較大變化時，變化特征將持續(xù)下去，故可以將分析出的變化特征直接用于將來變量數(shù)值的預(yù)測。在資產(chǎn)評估中，由于評估所需，會涉及到變量預(yù)測值的獲取問題，因此，該方法應(yīng)該有大作為。例如，收益法中，對未來收益的合理預(yù)測是評估的關(guān)鍵，時間序列分析作為一種基于歷史數(shù)據(jù)的客觀分析方法，要充分發(fā)揮其預(yù)測功能。作為常用的降維處理方法，主成分分析和因子分析在評估參數(shù)選取和形成中有廣闊的應(yīng)用前景。它們能夠在確保不損失太多原有信息量的前提下，實(shí)現(xiàn)變量體系數(shù)據(jù)的有效濃縮。若資產(chǎn)評估中，對某個參數(shù)的形成采用了構(gòu)建指標(biāo)體系測度的方式，可以考慮采用主成分分析或因子分析實(shí)現(xiàn)降維，形成參數(shù)值。此外，評估方法的改進(jìn)中，多采用加入調(diào)整系數(shù)的方式進(jìn)行。為使得問題分析更為全面，評估調(diào)整系數(shù)的選取和形成也多需要進(jìn)行降維處理。聚類分析作為多維客觀分類方法，能夠?yàn)榫珳?zhǔn)選取和形成評估參數(shù)、取得資產(chǎn)評估結(jié)果奠定堅實(shí)的分類及比較基礎(chǔ)。

3.提升統(tǒng)計方法應(yīng)用的規(guī)范性

首先，要加強(qiáng)統(tǒng)計方法原理闡述以及應(yīng)用適宜性分析，結(jié)合具體評估對象，明確參數(shù)選取和形成要處理的問題，充分探討統(tǒng)計方法的適用性；其次，要重視不同統(tǒng)計方法的對比分析和選擇，增強(qiáng)統(tǒng)計方法應(yīng)用認(rèn)可度和資產(chǎn)評估結(jié)果可信度。

在具體的統(tǒng)計方法應(yīng)用上，要嚴(yán)格遵循統(tǒng)計方法本身要求，正確使用統(tǒng)計方法，完整體現(xiàn)其數(shù)據(jù)分析過程及其結(jié)果。例如，描述性統(tǒng)計中，集中趨勢和離散程度的測度要嚴(yán)格依據(jù)變量類型進(jìn)行選擇，常用的平均數(shù)的測算容易出錯，要根據(jù)評估需要仔細(xì)分辨要計算算術(shù)平均數(shù)還是幾何平均數(shù)，計算簡單平均數(shù)還是加權(quán)平均數(shù)，這往往關(guān)系到評估參數(shù)的預(yù)測值結(jié)果。以目前應(yīng)用最多的回歸分析進(jìn)一步舉例。首先，建立模型、參數(shù)估計、模型檢驗(yàn)和模型應(yīng)用是其完整的研究內(nèi)容，但資產(chǎn)評估實(shí)際應(yīng)用中，往往省略某些步驟，或步驟展開不完善，直接進(jìn)行模型應(yīng)用。此外，參數(shù)估計后自變量和因變量關(guān)系表達(dá)式中被解釋變量直接寫成y，應(yīng)為y??。回歸系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義解釋也不到位。資產(chǎn)評估中，擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和顯著性檢驗(yàn)都很重要。擬合優(yōu)度檢驗(yàn)是評價所有自變量對因變量變差的解釋程度的，最大值為100%。越接近100%，說明擬合效果越好，用回歸模型進(jìn)行評估參數(shù)的估計或資產(chǎn)評估結(jié)果的測算，才有更好的意義。實(shí)際應(yīng)用中，某些回歸模型的擬合優(yōu)度情況不理想，會影響評估效果。對以上問題進(jìn)行改進(jìn)，提高統(tǒng)計方法應(yīng)用規(guī)范性，才能更好統(tǒng)計在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用價值。比如，針對回歸模型的擬合優(yōu)度不理想的問題，不能忽視，需要進(jìn)一步調(diào)整解釋變量，或引入中介變量或調(diào)節(jié)變量，待解釋變量和被解釋變量的關(guān)系進(jìn)一步厘清，模型的擬合優(yōu)度得到有效提升后，再進(jìn)行具體的模型應(yīng)用，從而給出更為可靠的評估參數(shù)值或資產(chǎn)評估值。

4.加強(qiáng)資產(chǎn)評估資料獲取及其說明力度

資產(chǎn)評估旨在對評估資產(chǎn)給出合理的價值，為相關(guān)利益者完成交易提供重要數(shù)據(jù)參考，提升有關(guān)管理部門和政策制定者的管理和決策效率，促進(jìn)社會認(rèn)知資產(chǎn)價值。除了關(guān)注使用的統(tǒng)計方法本身之外，作為資產(chǎn)評估質(zhì)量重要的影響因素，評估資料質(zhì)量亦要重視。

對于如何取得評估資料，2019年1月1日開始實(shí)行的新修訂的《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》做出了要求。其執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則之資產(chǎn)評估程序部分第十二條至第十六條指出獲取評估業(yè)務(wù)需要的資料階段工作規(guī)范，提出包括詢問、訪談、核對、監(jiān)盤、勘查等對評估對象進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查的手段，并要求應(yīng)當(dāng)依法對資產(chǎn)評估活動中使用的資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，方式有觀察、詢問、書面審查、實(shí)地調(diào)查、查詢、函證、復(fù)核等。現(xiàn)場調(diào)查可以采用逐項或者抽樣的方式進(jìn)行。執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則之資產(chǎn)評估檔案部分就工作底稿等檔案的歸集和管理做出規(guī)范，進(jìn)一步形成資產(chǎn)評估資料質(zhì)量的保障。

現(xiàn)場調(diào)查獲取資料時，若具體采用抽樣方式進(jìn)行，則抽樣方法的選擇就很重要。目前，隨機(jī)抽樣內(nèi)涵理解上存在一定的誤區(qū)，表現(xiàn)為文獻(xiàn)中所采用“隨機(jī)”等字眼進(jìn)行相關(guān)闡述，但實(shí)際情況是并未實(shí)現(xiàn)真正的隨機(jī)抽樣。原因在于，隨機(jī)抽樣是要根據(jù)隨機(jī)原則抽取樣本，需要確保抽樣過程中總體中的每個個體都有選入樣本的可能性。在現(xiàn)場獲取資料的實(shí)際操作中，由于條件限制等多因素干擾，使得抽樣無法嚴(yán)格遵循隨機(jī)原則進(jìn)行，而是采用非隨機(jī)的方式完成調(diào)查。所以，在資產(chǎn)評估中應(yīng)具體辨清各種抽樣方法，加強(qiáng)調(diào)查方案設(shè)計并嚴(yán)格落實(shí)。此外，考慮到資料對于評估資產(chǎn)價值的重要性，應(yīng)優(yōu)選概率抽樣方式進(jìn)行調(diào)查。

除了提升評估資產(chǎn)資料獲取質(zhì)量外，在研究中，需要說明清晰資料來源。執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則之資產(chǎn)評估報告部分第二十二條規(guī)定：“資產(chǎn)評估報告應(yīng)當(dāng)說明資產(chǎn)評估程序?qū)嵤┻^程中現(xiàn)場調(diào)查、收集整理評估資料、評定估算等主要內(nèi)容。”目前，多數(shù)文獻(xiàn)對資料來源未做專門說明，僅僅在其他內(nèi)容闡述中簡略帶過，或甚至無法推斷其數(shù)據(jù)來源情況。應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)資產(chǎn)評估資料來源情況的說明，要求必須清晰指明資產(chǎn)評估資料來源。間接來源要指明具體出處，直接來源要指明抽樣方法、統(tǒng)計總體和時間等。