企業財務風險管理淺析

■ 周 丹

（深圳市博碩科技股份有限公司）

財務風險管理可提升企業的核心競爭力，能夠避免企業管理過程中各類風險的產生，提升企業管理的質量、提升運營管理的效率。為保證企業在各種環境中快速抓住發展機遇創造條件，使企業持續、穩定的發展。

1 企業財務風險管理的主要內容

（1）財務風險管理概述。財務風險管理涉及企業管理過程中的各個環節，如果企業管理人員與財務人員缺乏識別、防范和控制財務風險的能力,那么將會在企業經營管理過程中，為企業造成不可挽回的資金損失。甚至企業當前的運營管理和未來的規劃，都有可能因為財務風險而失去持續發展的動力。

（2）財務風險管理與企業管理的關系。在現代企業的管理模式下，企業可以通過合理配置資源，從而達到提升運營效率和提高獲利能力的目的。因此，財務風險管理和企業管理的目的具有一致性，通過企業管理可以顯著地提高財務風險管理的水平。

（3）企業財務風險管理應考慮的因素。企業財務風險管理需要企業管理層、管理層的深度參與，結合整體風險管理目標進行管理。財務風險管理是一件系統性的工作，涵蓋了企業的戰略、運營、財務、管理等所有的內容。在面對風險時需要綜合考慮企業的各種內、外部環境等因素，通過風險管理手段將可能發生財務風險的概率降到最低，將即將和已經發生的風險損失降到最低。

（4）企業總體風險與財務風險管理的關系。進行企業財務風險管理，需要按照企業對總體風險的偏好程度，設定財務風險承受的范圍，并制定合理的目標和規則，提前進行財務風險的管理控制手段。設置合理的風險應對機制，以避免發生臨時性的財務風險時，無相應的管理手段和對策而產生重大損失，從而影響到企業的持續經營。

2 企業財務風險管理的方式

（1）財務管理目標。在管理過程中需要設定合理的財務管理目標，在實現目標的過程中對各項經營風險及財務風險進行準確判斷與識別，充分考慮日常經營中有可能給企業帶來有利或不利影響的內、外部因素。

（2）財務風險的評估。在財務風險發生或預計將要發生時，對已經發生的風險進行準確的評估，對即將要發生的風險能夠準確的預知，對潛在財務風險能夠合理的規避其對企業持續經營的影響程度，

（3）財務風險的應對。在財務風險已經無可避免時，積極采取應對措施，最大可能的減少財務風險所帶來的損失，而不是束手無策的被動接受。

3 財務風險管理案例分析

（1）案例背景。X公司是一家5G概念的生產、制造型企業，通過企業創始人幾年的努力經營，企業有了一定的積累。企業創始人有明確的短期經營目標與利潤目標，但因創始團隊較年輕，企業經營過程中的財務風險意識不強，也未考慮過將企業與資本市場相結合來實現企業與個人價值目標的最大化。

預期手機行業未來5-10年呈可快速持續發展的趨勢，企業想要尋求更長遠的發展。

（2）企業風險排查。

①聘請專業管理團隊。X企業需對外重新聘請執行力較強，具備較強管理經驗的財務管理人員。聘請專業的投資機構、會計師、律師團隊對前期的經營狀況，通過經營風險、財務風險、法律風險，三個維度進行排查。

②風險排查的內容。法律類風險：股權結構、生產經營業務的重大合同、債權債務擔保合同、關聯交易、勞資關系、稅務、環境、產品質量及安全、未決訴訟等。經營類風險：行業特性、客戶分布（國家、區域）、產品（產品類型、技術含量、研發力量）、可持續發展能力（內部控制管理）；財務類風險：遵循會計準則的要求、單據齊全、手續完備、收入與成本確認的時間節點準確、無操控成本、利潤的情況發生。

（3）相關風險點及應對措施。采用由面及點的方式，通過對企業總體風險目標的設定，落實在企業的具體財務風險管理層面。通過財務風險管理目標地制定，形成企業管理過程中風險管理的手段。

①法律類風險。通過專業手段對企業的法律類風險進行詳細的排查，發現企業的股權經過多次轉讓，且手續不合規，存在股權不清晰的法律風險；由于財務核算不規范，導致應納稅金不能清楚準確的進行核算，存在稅務上的法律風險。

②法律類風險的應對措施。從頂層架開始重新確定各方投資人的股權比例，對企業的組織架構重新搭建。對企業前期經營過程中欠繳、漏繳的稅金主動進行補繳，并繳納相應的罰款與滯納金，消除稅務潛在風險。重新設立B、C、D、E、F、G……等公司。用B公司作為上市主體，C、D公司為創始股東的持股平臺，根據區域分別注冊各子公司，從而改變市場集中、業務模式單一的現狀。自然人股東同股不同權，通過法律文件明確小股東不參與企業管理。以避免參與管理的人員多而導致的對企業發展目標難以達成一致，消除企業股權糾紛的潛在法律風險。

股權的重新確定、組織搭建，規避企業管理過程中的例如：股權糾紛、稅務處罰、關聯交易核算不清晰等，諸如此類的法律風險。同時聘請專業的法律顧問，對重大經營合同、勞資關系、環境保護、產品質量及安全、未決訴訟等法律相關的潛在風險進行規范、整改，進行合規經營。

③經營類風險。客戶分布區域性較強，客戶單一、客戶依賴程度較高，產品單一、技術含量不高、研發投入較少、內部管理水平不高。

④經營風險的改善。重新設立的B公司持續加大研發投入。根據客戶區域分布，分別設立的E、F、G、H公司，以B公司的業務平臺為依托，開發手機產業鏈上的其他新產品，降低經營風險。

B公司作為核心企業，除經營主營業務之外，研發中心也歸由B公司統籌管理。大規模的研發投入，使企業順利申請成為國家級高新技術企業，能享受國家的稅收優惠政策及研發補貼。同時，研發的新產品快速轉換為客戶訂單，解決了B公司業務模式單一、客戶單一、產品單一的經營問題。各區域生產基地的建設有效提高了企業經營效率，擴大了市場占有率。

⑤財務類風險。前期會計核算不清晰、各種手續不完備，未嚴格遵循會計準則的要求有效的防范財務風險；

⑥財務類風險的管理。按照企業特性與實際發展狀況，與軟件開發展合作開了發ERP管理軟件、MES管理系統、HR管理系統、OA系統等各種信息化軟件。通過系統化的思維與管理模式，解決了企業管理過程中流程不規范、手續不完備的問題。采用了信息化管理的手段，提升了企業的管理效率。

4 財務風險管理的成果

（1）參與績效考核設置。與人力資源部門相結合，為各部門設定相應的目標，使企業管理效率更高，從而起到降本增效的效果。

（2）提高收入質量。根據企業的實際經營成本，結合客戶的整體狀況，制定合理的銷售價格。限制低毛利產品銷售訂單占總體銷售訂單的比例，有效提高了企業的整體毛利率。

（3）提升研發成果的轉化率。在合理控制研發費用支出的同時，對研發成果的轉換設定管理目標，提高了研發投入的產出比例。技術的提升增加了客戶訂單量，研發成果得到了有效的使用。

（4）降低采購成本。通過評選的方式建立合格供應商名錄，每六個月進行一次供應商評價，增加采購資源的同時提升了供應商的質量。嚴格遵循與供應商合同所約定的結算期及結算方式，良好的信用提高了企業的聲譽。制定各項采購管理目標，降低了采購成本、規避了供應鏈管理環節的風險。

（5）促進生產效率的提升。

①對銷售訂單合理進行生產安排，并根據標準配置企業各項資源（如：有形資源、無形資源、人力資源等），提升生產能力的利用效率。

②嚴格按照產品的標準材料用量進行物料的領用，按照標準工時安排生產人員的出勤，并合理控制各項費用，減少了生產環節浪費，提升了生產效率。

③通過對品質良品率目標的設定，規避了由于產品不合格的客戶索賠，減少了潛在財務風險。

④自動化設備的投入有效地提升了生產效率，降低了生產成本及生產過程中的管理成本。

（6）提升資金的使用效率。根據客戶的銷售規模、回款狀況及財務狀況，設置各項信用條件，降低了企業的財務風險，使資金回收的效率更高。

使財務風險管理手段更加切實有效地實施。

綜上所述，企業財務風險管理是采取管理目標設定、風險評估判斷、風險管理、風險應對等各項管理手段，以提高企業的經營效率。財務風險管理是企業總體風險管理中最為重要的組成部分，以業務與財務相結合的管理方式，使財務風險管理貫穿到日常管理的過程中才能有效執行相應的管理手段。企業總體風險不能完全避免，但能夠通過各種有效的管理手段減少風險造成的損失，從而達到降低成本、提高利潤的目的。