企業投資管理中存在的問題及對策分析

□ 文| 杜秀彬

企業投資管理

企業投資管理的一般流程是：企業根據自身實際情況，制定符合自身實際情況的發展規劃，明確企業應該向哪個方面或方向發展，然后進行市場調研，看確定的發展方向是否有發展空間。同時對投資風險進行估計和計算。如果投資方向能為股東賺錢，那就再做一個詳細的投資方案，判斷方案是否可行。如果投資計劃在項目評估后得到企業最高管理層的批準，可以用于合同簽訂、跟蹤管理、會計控制和投資處理。

企業風險投資管理存在的問題

（1）風險投資管理的外部環境不相適應。企業在開展風險投資活動時，投資環境對投資結果有很大的影響。風險投資環境涵蓋的范圍很廣，包括社會環境、經濟環境、法律環境等。每一種都可能在投資活動中造成或大或小的風險。其中，法律環境對投資活動的影響很大。對于風險投資活動，沒有健全完善的投資法律法規，使得投資活動始終處于無規則可循的狀態。（2）融資渠道少、監管力度不足。一方面，目前中國的融資渠道仍然以銀行市場和證券市場為主。通過這種傳統而正規的融資渠道，民營企業的融資規模往往是有限的。往往由于抵押品不足、信用評級不足、前景不確定等因素，傳統渠道的融資成本過高或無法籌集到足夠的資金。另一方面，一些民營企業由于經營風險高，其主要收入具有很大的不確定性。所以為了籌集到足夠的資金，他們往往會選擇一些無人監管的渠道進行融資。但由于信息不對稱，如果一個債權企業在不了解對方企業情況的情況下，將其資金貸給這樣的民營企業，會給債權企業帶來不可預測的風險。（3）對風險控制不夠完善。就企業投資管理而言，我國許多企業對風險控制研究不夠重視，導致在企業投資管理過程中沒有建立了一些專門的機構或系統進行風險研究和評估。當風險發生時，企業的各個部門都在推卸責任。此外，企業不能有效地將投資管理過程中的風險估計與風險發生后的管理和控制相結合，正確合理地處理投資過程中的風險，使得投資前的風險評估和解決方案顯得完全沒有意義，從而使企業在面臨風險時無法及時有效地收回投資損失，導致企業和投資者的投資失敗。

加強和完善金融投資管理工作

（1）加強宏觀經濟的研究。由于企業發展與宏觀經濟發展存在高度正相關關系，基于企業工商登記數據構建的企業發展指數領先于宏觀經濟。目前，中國企業投資的風險投資還處于初級階段，行業市場發展還不成熟。企業對風險投資的管理意義深遠，但問題頻發，有效的宏觀管理措施在企業風險投資管理活動中發揮著重要作用。企業可以通過研究宏觀經濟來有效地分析市場，從而使企業的運營更加有效，更有針對性，最大限度地規避市場風險，降低資本投資成本，提高企業競爭力，從而提高企業的投資風險管理水平。（2）提高項目前期調研分析的深度。首先，企業要對投資項目進行深入的市場調研，詳細了解當前的市場經濟環境和項目所在行業的發展趨勢。其次，要不斷完善投資項目可行性分析報告，從項目背景及必要性、市場分析、項目內容及規模、項目實施方案、投資估算及財務分析、風險分析等方面進行充分論證，從而提高項目前期研究的準確性和水平。第三，對于符合企業發展戰略的新產業、新技術、新領域、新模式的投資項目，以及具有重大戰略意義的投資項目、投資規模較大的投資項目、金融投資項目，需要聘請一個高度專業的投資分析團隊對項目進行深入研究，幫助企業控制項目風險，提高投資決策的科學性。（3）合理設計投資融資方案。作為企業的投融資管理者，要充分了解企業的資金和經營狀況，根據企業的實際情況合理設計投融資方案，使方案更好地滿足企業的實際需要和發展目標。在企業融資方面，融資管理者應積極探索多種不同的方式，拓寬企業的融資渠道，使企業獲得多渠道的資金支持，這不僅有利于融資目標的實現，也有利于融資結構的優化。在企業參與投資方面，投資管理者需要科學篩選投資項目，通過制定項目投資決策評價體系對投資項目進行科學評價，并根據評價結果選擇合適的投資項目，盡可能降低企業的投資風險，幫助企業獲得更多的收益，達到企業投資的目的。（4）設立風險管理機構，健全風險管理制度。企業風險控制管理就是企業投資管理的靈魂和精髓。當面臨投資過程中的風險時，企業往往難以及時解決問題，甚至難以彌補或收回投資損失。因此，為了企業的長期穩定發展，企業應該設立專門的風險管理機構，建立和完善相應的風險管理體系，以確保企業在投資過程中能夠獲得更多的利益，擁有更好的發展空間。（5）進一步健全企業內部金融監管。首先要求企業管理層和決策層制定適當、規范的企業行為準則，立足國內政治經濟市場環境，把握世界發展形勢，以法律政策為準繩，結合企業實際情況制定。其次，企業應采取風險防范機制，制定風險防范措施，最大限度地保護企業，防止企業發生危機。最后，企業應實行投資責任制，明確投資決策者成功的權利和投資失敗的義務，避免投資決策者不顧風險盲目追求利益的行為，從而嚴格對待投資項目，促進科學決策。

結束語

在現代企業的實際發展過程中，企業的投融資管理非常重要。投融資活動的開展需要引起企業高層管理者的重視，選擇和培養職業經理人對其進行有效管理，因此需要建立規范的投融資工作管理機制。作為現代企業的投融資管理者，應該清醒地認識到投融資活動的重要作用和存在的風險，以有效的策略加強對企業投融資活動的管理，從而實現投融資活動的有效開展，解決企業投融資管理的困境。