嘉興科技金融模式發展現狀和對策研究

肖 瑩 余倩雯

一、科技金融定義和主要模式

首先，熊彼特（1912）對創新即技術這種生產要素的界定使科技金融開始萌芽。國內的學者發表了不同的觀點，趙昌文（2009）認為“促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列包涵金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的創新性、系統性安排”。房漢廷（2010）指出科技金融是促進技術資本、創新資本與企業家資本等創新要素深度融合、深度聚合的一種新經濟范式，是創新經濟學的一個重要分支。科技產業與金融產業相互融合，形成了金融推動科技產業的發展，繼而科技推動經濟發展，政策性與商業金融有機融合，相輔相成。

當前，國內外的科技金融模式主要可劃分為3種：市場主導型、政府主導型、社會主導型。美國和英國科技金融模式是資本市場主導型，政府為輔的模式，資本市場（證券市場與債券市場）發達，以及具有專業成熟的針對科技型企業的創業板市場，共同推動多層次的金融市場發展。德國和日本科技金融發展模式是銀行主導型，整合了直接和間接金融市場的模式，銀行是企業融資的重要來源，銀行和企業的聯系密切，政府起到引導輔助的作用。中國、韓國和印度的科技金融模式是政府主導型，即政府在科技金融資源的優化配置中占主導地位。由于市場失靈和外部性的存在需要政府的干預，當金融機構的金融資源不愿介入、融資渠道不暢時，政府通過財政投入，發揮為企業提供擔保、貸款補貼、風險補償和直接提供融資等的作用。在國內，蘇州和武漢是以銀行主導型的科技金融模式，通過投貸聯動和銀企合作促進科技型企業的發展。成都高新區和上海張江科技金融模式是政府主導型模式，獲得財政的大力支持。政府出臺科技金融資助管理辦法，給予支持。中國臺灣則是社會主導型，社會關系網絡（親戚、朋友、同事、商業合作伙伴等）對企業的融資有著舉足輕重的作用。

二、嘉興科技金融發展現狀

（一）打造南湖基金小鎮

南湖基金小鎮作為國內最具影響力、規模最大的私募股權投資基金小鎮，南湖基金小鎮的運作模式——政府引導、企業主體、市場化，通過市場運作來招商引資，整合基金資源，引導金融和社會資本，向科技領域投資。建立了“基金小鎮·投融圈”平臺，舉辦了“金融科技”“新技術”“大健康”等投融對接活動，致力于解決信息不對稱問題，更好地實現了資金與項目的對接。為了吸引人才，通過“預孵化-孵化-加速-產業化”的孵化體系、創業大賽、“政校行企”合作等方式共同打造了創業高地。與其他基金小鎮相比，南湖基金小鎮成立較早，引進企業數量較多，規模較大（見表1），截至2019年11月已經引進包括紅杉資本、硅谷天堂、藍馳創投、賽富投資等在內的知名基金企業超6800家，基金認繳規模達到15500億元，基金小鎮拓寬了企業的融資渠道，推動了中小科技企業的價值增值，提供了一種高效益的投資渠道。

表1 2017年基金小鎮建設成果

（二）科技金融服務平臺上線

嘉興市科技金融服務平臺作為中小微科技企業迅速成長的有力推手，近年來一步步搭建和完善受到社會各界的贊揚。2017年5月，嘉興市科技金融服務平臺正式上線。嘉善系統于2018年4月上線，邁出了全市縣域互聯互通的第一步。隨后，平湖、桐鄉等地紛紛完成了對接。嘉興市率先在全省實現了科技金融服務平臺縣域全覆蓋。隨著政策的支持和科技的迅猛發展，2017年底，平臺上的科技型中小企業約890家，截至2018年底上升為2099家企業。2019年第一批入庫平臺的企業和金融機構已經正式確定，這是平臺實現全市縣域全覆蓋后的第一次擴容。

（三）全方位的政府支持

支持科技金融改革創新試驗區建設，支持與上海的創新協作機制全面接軌，積極參與建設創新型城市和G60科創走廊嘉興段路線。完善科技金融政策體系，嘉興市金融辦、市科技局出臺了的相關政策明確了為企業提供融資的銀行、擔保公司、保險公司，投資基金公司為科技金融機構入庫的范疇，和對知識產權、科技型企業融資、科技研發、科研人員人身安全等險種予以補貼。加大科技創新投入，2017年嘉興科技發展專項資金規模為5890萬元，2018年增長至9000萬元。中國首家專業科技保險公司——太平科技保險股份有限公司，獲得中國銀保監會的批準在嘉興成立，豐富科技保險產品，擴大承保范圍，增加投保企業。

三、嘉興科技金融發展中存在的問題

由于嘉興的科技金融發展還處于起步階段，改革要向縱深推進，還面臨著不少問題。例如風險控制機制匱乏，科技金融服務平臺缺乏，政府財政支持體系不完善，運作方式存在問題。風險控制機制匱乏，缺乏多元化科技金融融資渠道，現階段嘉興科技金融主要是由政府主導，依靠財政性投入、政策性貸款和商業銀行貸款等，缺乏風險投資資金和創業投資資金的介入，難以滿足科技型中小企業的資金要求，造成了融資難，融資貴。科技金融服務平臺對企業的幫助有待加強，目前嘉興市省科技型中小企業已突破3000家，對于一些剛形成，處于初創期的科技型企業，它們面臨著融資難，融資貴的問題，缺乏資金的支持。平臺沒有充分發揮平臺在整合資源和集聚人才上的作用，存在著信息不對稱問題。

四、針對嘉興科技金融存在問題提出的對策

（一）構建金融風險控制有效機制

建立一個金融風險監測預警平臺，利用互聯網、大數據等技術工具更好的對企業進行系統性的檢測，制訂關于金融機構科技信貸的標準和實施細則，防止發生系統性金融風險。大力開展銀企合作，投貸聯動，允許投貸聯動銀行在嘉興設立分支行、激勵商業銀行與投資機構合作，為科技型企業提供投貸聯動業務。建立完善的科技保險政策體系，深化科技金融創新，支持科技保險發展，擴大太平科技保險股份有限公司的保險產品的業務范圍，發展科技金融專營保險：例如當處于企業創新創業時期、有融資需求或者企業收購并購以及供應鏈建設等方面提供相應的保險支持。鼓勵引導基金小鎮吸引各種類型基金及其管理機構入駐，以資本力量帶動產業調整，轉型升級。

（二）創建科技金融中介服務平臺

科技金融服務平臺可以促使科技金融深度融合，使科技金融信息充分流動。政府在平臺建設中發揮引導作用，集聚擔保公司、科貸公司、律師事務所、評估機構、信息與咨詢公司、科技創業園等中介服務機構，與嘉興政務服務中心、嘉興科技創業服務中心結合，搭建共享信息、技術平臺，為科技企業提供綜合金融服務，合作共贏。與上海和杭州的科技金融平臺合作對接，建立一個人才“培養+引進”的模式，健全人才培養體系，與國外高校的強勢專業接軌，深入政產學研結合，學校與企業深度合作，協同育人，共同孵化有潛力的創業項目，搭建合作人才培養平臺，培養有競爭力的復合型人才。加大高層次人才引進。

（三）完善政府支持體系，規范運作方式

加強財政金融政策的引導，給予科技企業相關的政策傾斜和資源支持。出臺一些可以分散科技企業貸款風險的措施：信貸風險補償、融資租賃擔保、知識產權質押、科技保險補貼、科技貸款貼息等方法。加大對科技中小企業的財政支持力度。發揮政府金融資金的引導作用，提高政府對科技企業孵化器、科技成果轉化、企業創新能力、科技金融的支持力度。

五、結語

科技與金融的結合是經濟發展的必然趨勢，在這個發展過程中，每個主體都發揮著不容忽視的作用，雖然目前仍面臨著些許問題，制約著科技金融的發展，因此，參與者都需要為此做出優化，為企業的發展提供巨大的動力。