科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題探析

隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，科技型中小企業(yè)已變?yōu)槲覈?guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的重要構(gòu)成部分，對(duì)推動(dòng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)自主更新?lián)Q代和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)揮著引領(lǐng)性的作用。但大多數(shù)科技型中小企業(yè)內(nèi)部控制管理水平落后、規(guī)模較小、非流動(dòng)資產(chǎn)占比較少、信用水平等級(jí)較低等特點(diǎn)決定了科技型中小企業(yè)籌資相對(duì)困難。因此，如何快速、便捷、有效的解決科技型中小企業(yè)的籌資問(wèn)題，為科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)提供充足資金，已成為科技型中小企業(yè)走出“瓶頸”的關(guān)鍵。

筆者認(rèn)為科技型中小企業(yè)是指在我國(guó)國(guó)內(nèi)登記注冊(cè)的合法的中小企業(yè)居民，以高新科學(xué)技術(shù)為依托，依靠一定比例的高科技人員對(duì)科技前沿技術(shù)進(jìn)行研究、開(kāi)發(fā)、創(chuàng)新、轉(zhuǎn)化等，從而實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、科技型中小企業(yè)特點(diǎn)

（一）管理體制問(wèn)題

管理體制不能適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。科技型中小企業(yè)在創(chuàng)立初期，較低的管理水平可以加快企業(yè)內(nèi)部職員的溝通，但隨著企業(yè)的成長(zhǎng)，科技型中小企業(yè)由于以從事科技創(chuàng)新的職員為主體，導(dǎo)致市場(chǎng)拓展、運(yùn)營(yíng)管理人手缺乏，在重大決策中易做出錯(cuò)誤導(dǎo)向。

（二）固定資產(chǎn)規(guī)模較小、無(wú)形資產(chǎn)占比大

科技型中小企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之一為員工總和不超越500人、總的年運(yùn)營(yíng)收入不超越2億元、資產(chǎn)總數(shù)不超越2億元。而中等規(guī)模的工業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為資產(chǎn)總數(shù)和年?duì)I業(yè)收入在50000萬(wàn)元至5億元。由此可見(jiàn)，科技型中小企業(yè)規(guī)模最小。不同于傳統(tǒng)企業(yè)，科技型中小企業(yè)主要持有的是流動(dòng)資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)，固定資產(chǎn)占比較少，這使得科技型中小企業(yè)在融資方面產(chǎn)品無(wú)法有效抵押或擔(dān)保。

（三）風(fēng)險(xiǎn)高、收益高

科技型中小企業(yè)在創(chuàng)立早期，必須投入大額的資金、人力及物力，在科學(xué)研發(fā)、試驗(yàn)、實(shí)驗(yàn)過(guò)程中要花費(fèi)很多的時(shí)間，加上客戶(hù)和金融市場(chǎng)供需所求瞬息變化，存在著很大的可變性，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)生存的危險(xiǎn)性增大，存活率較低。同時(shí)科技型中小企業(yè)獨(dú)有的創(chuàng)新力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，使得這類(lèi)企業(yè)能夠在高風(fēng)險(xiǎn)夾縫中脫穎而出，獲得豐厚的收益。

（四）投入大、技術(shù)更新?lián)Q代快

科技型中小企業(yè)主要以高技術(shù)人才對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展為主，必須投入大量的資金，同時(shí)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)化過(guò)程中必須注入大規(guī)模的人力資源經(jīng)過(guò)反復(fù)論證，才能保證技術(shù)的推廣。但是科學(xué)技術(shù)是不斷向前發(fā)展的，科技型中小企業(yè)在長(zhǎng)期的研發(fā)過(guò)程中會(huì)碰到很多技術(shù)難題難以解決，這將使得許多企業(yè)最終停滯不前，甚至破產(chǎn)。

二、科技型中小企業(yè)融資留存的問(wèn)題及原因

（一）科技型中小企業(yè)自身缺陷

1.內(nèi)部控制制度不完善?？萍夹椭行∑髽I(yè)完善的內(nèi)部管理制度對(duì)企業(yè)資金籌集有十分重要的意義。銀行在給科技型中小企業(yè)提供融資資金時(shí)，主要考察的是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表以及資金償債能力、周轉(zhuǎn)能力等指標(biāo)。而現(xiàn)有的科技型中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象為主要構(gòu)成職員為科研技術(shù)人員，專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員較為稀缺，有些科技型中小企業(yè)為個(gè)人或家族合伙制、股份制或民營(yíng)企業(yè)，為了節(jié)約成本，管理人員為高管的家人擔(dān)任，這必然造成企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表失真，企業(yè)的信息透明度較低，從而使得科技型中小企業(yè)無(wú)法從銀行獲得需要的創(chuàng)新發(fā)展研究基金。

2.固定資產(chǎn)少，信息不對(duì)稱(chēng)。銀行在給企業(yè)提供融資資金時(shí)往往將實(shí)物擔(dān)保資產(chǎn)作為企業(yè)償還貸款的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。而科技型中小企業(yè)由于自身特點(diǎn)，使得固定資產(chǎn)在企業(yè)中所占比重較小，這將造成企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)往往被拒絕。同時(shí)，由于科技型中小企業(yè)信息不透徹，科學(xué)技術(shù)更新?lián)Q代速度快，對(duì)企業(yè)在未來(lái)所取得成果無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，使得商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷。

（二）金融組織機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)的影響名不副實(shí)

1.商業(yè)銀行的影響。近年來(lái)由于受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)壓力和商業(yè)銀行不良貸款率上升的影響，商業(yè)銀行雖然積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，逐步加大對(duì)科技型中小企業(yè)的資金支持力度。但是，商業(yè)銀行為了規(guī)避企業(yè)自身造成的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)先會(huì)思考銀行貸款能否收回以及銀行的壞賬貸款對(duì)自身的影響，再加上科技型中小企業(yè)信用等級(jí)較低，資產(chǎn)占比少，風(fēng)險(xiǎn)高，往往加大了對(duì)該類(lèi)企業(yè)貸款的審批流程，導(dǎo)致一筆貸款往往需要等待幾個(gè)月，影響了企業(yè)的用款時(shí)間。

2.政策性銀行的影響。在我國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行從事的主要活動(dòng)是為科技型中小企業(yè)基金供應(yīng)提供政策支持。但是政策性開(kāi)發(fā)銀由于銀行網(wǎng)點(diǎn)稀少，導(dǎo)致許多科技型中小企業(yè)對(duì)其優(yōu)惠政策了解不清，也阻礙了政策性銀行對(duì)該類(lèi)型企業(yè)的資金支持。同時(shí)，政策性銀行對(duì)科技型中小企業(yè)貸款資金的審批程序與商業(yè)銀行異曲同工，使得中小企業(yè)要完全依靠政策性銀行獲得主要資金來(lái)源仍十分有限。

3.第三方小額貸款機(jī)構(gòu)。隨著國(guó)家資本市場(chǎng)的不斷完善，國(guó)家法律制度的不斷修訂，小額貸款機(jī)構(gòu)必須遵守國(guó)家的法律規(guī)章及相關(guān)金融制度、方針，才能進(jìn)行營(yíng)業(yè)，但小額貸款機(jī)構(gòu)也存在諸多缺陷。首先，小額貸款組織機(jī)構(gòu)的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家規(guī)定的基準(zhǔn)貸款利率，好多科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，非流動(dòng)金額占比較少，產(chǎn)品變?yōu)楝F(xiàn)金的能力較差，往往很難支付高額的貸款利息。第二，科技型中小企業(yè)資產(chǎn)抵押和信用保證能力差，增加發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)。第三，小額貸款機(jī)構(gòu)的資金大部分是同行拆借，科技型中小企業(yè)高額的利率和高風(fēng)險(xiǎn)的償債能力，使得許多中小企業(yè)入不敷出，甚至破產(chǎn)，導(dǎo)致小額貸款組織機(jī)構(gòu)壞賬金額增大。

（三）政府的扶持力度不夠

1.政府的扶持金額較少。通常情況下，國(guó)家主要通過(guò)設(shè)立技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展基金來(lái)促進(jìn)該類(lèi)企業(yè)的更新發(fā)展，但是我國(guó)政府設(shè)立的科技創(chuàng)新發(fā)展基金對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展所需要的資金并不多。由于科技型中小企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)占比高，固定資產(chǎn)擁有量較少，而政府對(duì)科技型中小企業(yè)資助的金額不能超過(guò)中小企業(yè)注冊(cè)資本的20%且最高上限為100萬(wàn)元，這將導(dǎo)致科技型中小企業(yè)能申請(qǐng)到的國(guó)家補(bǔ)助基金很少，從而無(wú)法滿(mǎn)足其對(duì)科學(xué)技術(shù)研發(fā)及成效的轉(zhuǎn)化需求。

2.政府扶持限制條件較多。我國(guó)政府主要通過(guò)政府資金投入、資助、對(duì)貸款利息進(jìn)行補(bǔ)助，三者融會(huì)合一，鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)將研究的科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為實(shí)踐產(chǎn)品。但是在實(shí)際應(yīng)用中，國(guó)家為了保證已經(jīng)成熟的科研創(chuàng)新產(chǎn)品立竿見(jiàn)影，推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往往會(huì)將扶持資金投放于已經(jīng)成型的科技產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致那些還在研發(fā)階段的科研雛形產(chǎn)品得不到基金的支持。同時(shí)，科研創(chuàng)新基金的申請(qǐng)條件較為繁瑣，企業(yè)從項(xiàng)目的申請(qǐng)到審批可能需要耗費(fèi)好幾個(gè)月的時(shí)間也未必通過(guò)審核，這些要素都會(huì)給科技型中小企業(yè)融資帶來(lái)影響。

三、科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的建議

（一）科技型中小企業(yè)加強(qiáng)自身實(shí)力

科技型中小企業(yè)只有提高自身的主導(dǎo)力量，才能實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)成長(zhǎng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)自身缺陷決定了要不斷加強(qiáng)產(chǎn)品的自主研發(fā)成效和技術(shù)的更新，企業(yè)才能快速成長(zhǎng)。為此，科技型中小企業(yè)要優(yōu)化企業(yè)內(nèi)控制度管理結(jié)構(gòu)，引進(jìn)高層次的內(nèi)部財(cái)務(wù)、制度管理人員和科研技術(shù)人員，重視內(nèi)部人員的教育和培訓(xùn)，完善企業(yè)財(cái)經(jīng)管理制度，提高科技型中小企業(yè)的透明度，優(yōu)勝劣汰，降低其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)加大對(duì)科技更新?lián)Q代產(chǎn)品的投入，嚴(yán)格制訂企業(yè)科技更新策略，完善內(nèi)部研發(fā)管理制度，要以資本市場(chǎng)為導(dǎo)向，不斷調(diào)整更新產(chǎn)品策略，推廣應(yīng)用標(biāo)新立異的方法。

（二）金融組織機(jī)構(gòu)適當(dāng)放寬籌資條件，拓寬融資渠道

金融組織機(jī)構(gòu)是科技型中小企業(yè)重要的資金籌資渠道，為此，商業(yè)銀行應(yīng)適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展，成立專(zhuān)門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)籌資的信貸部門(mén)，利用該企業(yè)科研創(chuàng)新產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)建適合中小企業(yè)的信貸評(píng)估體系及融資產(chǎn)品，同時(shí)商業(yè)銀行要靈活運(yùn)用國(guó)家的政策方針及資本市場(chǎng)條件，創(chuàng)建針對(duì)科技型中小企業(yè)獨(dú)有的信用貸款審批流程和信用抵押、擔(dān)保方式。利用科技型中小企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)技術(shù)核心進(jìn)行產(chǎn)品的抵押，引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的融資擔(dān)保公司，適時(shí)創(chuàng)建“銀行+企業(yè)+政府+第三方”擔(dān)保模式，通過(guò)簡(jiǎn)化商業(yè)銀行審批程序和放貸權(quán)限來(lái)促進(jìn)支點(diǎn)信貸人員防范風(fēng)險(xiǎn)管理，權(quán)責(zé)分明，改進(jìn)信貸激勵(lì)體制。

（三）政府加大扶持力度

首先，國(guó)家應(yīng)針對(duì)科技型中小企業(yè)扶持的不足，研究制定其研發(fā)費(fèi)用的扣除比重，加大對(duì)科技型中小企業(yè)的稅款減免、財(cái)政貼息等政策。同時(shí)，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息監(jiān)管，不定期將企業(yè)信用及經(jīng)營(yíng)信息進(jìn)行對(duì)外披露，這將對(duì)中小企業(yè)融資申請(qǐng)起到了很大的作用。第二，政府將科技型中小企業(yè)列入城市創(chuàng)新評(píng)標(biāo)體系，開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制，鼓勵(lì)各級(jí)政府設(shè)立科技型中小企業(yè)創(chuàng)新專(zhuān)項(xiàng)基金，并對(duì)條件合適的中小企業(yè)給與直接支持。第三，支持“政府+社會(huì)+高校”建立三創(chuàng)基金，鼓勵(lì)有資源的科技型中小企業(yè)建立內(nèi)部研發(fā)平臺(tái)，參與國(guó)家重點(diǎn)創(chuàng)新項(xiàng)目的建設(shè)。