淺析企業如何有效規避財務融資風險

封連芬 珠海市粵華園林綠化建設管理有限公司

企業通常將資產的保值增值作為企業發展中的最為重要的內容，投融資模式的創新與發展通常也是企業實現保值增值的重要手段。如何做好投融資的創新與發展便成為企業管理者需要考慮的首要問題，在摸索企業投融資的最佳發展路徑的過程中，逐漸發現例如資金結構不夠科學、項目評估不夠專業、風險成本控制不當等關鍵問題在企業內部普遍存在，如果不積極采取有效措施加以防范，特別容易在企業內部產生非常嚴重的不利影響。本文詳細闡述企業投融資存在的主要問題，并提出企業投融資模式的創新發展路徑，以降低投融資風險所帶來的經營風險，提高企業經營發展的競爭力。

一、企業融資存在的問題

企業融資方式可分為直接融資和間接融資兩種，直接融資主要包括上市融資、定向增發、公開增發及企業間項目融資等方式，間接融資主要包括銀行貸款、信托及通過金融或證券機構發現有家證券融資等方式。隨著國家金融市場不斷改革完善，企業的融資方式也呈現出多層次、多渠道的融資市場，而實際工作中大多數企業的融資方式單一、融資條件有限甚至融不到資的情況。

（一）不重視項目融資風險分析

在融資工作實務中，許多企業不注重融資風險的風險識別分析，特別是在融資難的環境下，為了順利地獲得融資，常常不重視融資成本有高低，擔保抵押條件的嚴苛，導致融資活動風險較高。例如，一些企業在融資活動中，沒有認真做好成本收益分析，對未來收益缺乏客觀、合理的測算，未全面分析企業現金流平衡情況，最終導致融資成本要遠遠高于其能夠給企業所帶來的收益，甚至出現現金流失衡、中斷，給企業帶來了極大的財務風險。若遇融資金額較大，會導致企業破產倒閉，給企業帶來了難以估量的損失，甚至是災難性的損失。

（二）缺乏完善的融資市場體系

從實際情況看，企業在融資過程中有很多選擇，但大多數企業在實際經營過程中通常只有單一的融資模式，為此，企業應當建立健全自身融資體系。當一些企業進行融資時，銀行貸款是主要手段，甚至是唯一手段。根據過去的經驗，這種融資方式存在巨大風險，由于市場制度的不完善以及企業在融資過程中缺乏長遠眼光，在外部經濟條件不佳的情況下，企業的發展將受到嚴重制約。

（三）在投資過程中缺乏長期戰略規劃

現階段，我國的許多企業在投資工作中缺乏長期、科學、清晰的戰略規劃。在實施戰略發展計劃的過程中，普遍缺乏優質的評估機制，嚴重影響了企業的投資收益。此外，專業人才的缺乏也是一個重要的影響因素。特別是在國際項目合作和項目投資中，高素質人才的嚴重短缺，也將在一定程度上影響企業的經營效率。由于我國一些企業管理者在投資過程中對短期利益的重視過大，因此對項目計劃和投資過程的可行性研究不足，嚴重影響了投資項目的正常發展，甚至給企業帶來了巨額收益失利。

二、企業融資管理對策

（一）建立完善的企業融資管理系統

盡管許多企業的改革仍在繼續，但現代企業管理制度已在企業中得到廣泛應用，產權制度的改革也取得了初步成果，但許多企業管理人員仍然受到傳統管理模式的影響，制度的落后仍然是制約企業發展的重要因素。因此，重要的是要提高企業的融資效率和融資質量，建立健全企業融資管理制度，促進企業產權制度的改革。首先，企業需要充分利用資本市場，通過建立完善的制度，盡可能主動地開展融資工作，努力通過上市等股權融資方式，降低企業的財務風險。企業內部財務機制方面應繼續優化企業的資本結構，增加企業的吸引力。此外，企業應制定健全的戰略發展計劃，積極調整自身的產業結構和主業結構，積極引進高新技術產業，促進投資回報率的提高。最后，有必要建立健全企業管理制度和激勵機制，建立完善的企業治理結構，以確保企業的各項投融資制度和目標計劃能夠得到切實執行，并有效改善，改進企業投融資質量。

（二）完善企業的投融資結構

為了提升企業投融資發展的創新能力，改善企業多樣化的投融資方案，需要在完善企業的投融資結構上下功夫，進而來大幅度提升投融資收益。企業通過對投融資結構的改革與完善，采取引諸多方式用于企業投融資，以實現企業投融資模式多樣化。在企業與銀行間的合作關系中，也應該不斷明確雙方合作機制，并制定科學化與合理化的投融資方式，從而降低銀行外部因素所帶來的投融資風險。

（三）積極重視監督與評價，提升合規性和積極性

監督措施意在保障風險控制和防范過程的合規性，杜絕單純為了降低融資風險而出現新的違規行為，出現風險表面轉移的不良現象。評價措施意在提升風險控制和防范的積極性，讓風險管控貫穿于公司全員、全過程和全環節，這也是基于全面風險管控理念的重要體現。對于企業來說，監督和評價的優化提升主要從相應的指標體系入手，例如提升量化程度，降低主觀因素的影響，提升可操作性，減少監督和評價的實施難度，提升指標的公平客觀程度。鑒于此，監督和評價相關機制的建立要求必要的獨立性和由上至下，盡可能的減少傳統管理不必要的干擾和掣肘，從高層意志和基礎機制上確立監督和評價的地位，最終達到增強企業融資風險控制和防范的合規性和積極性。

（四）利用債券市場優化企業的融資結構

由于缺乏完善的管理機制，債券市場普遍存在產品開發結構單一，發展規模有限的問題，無法充分滿足國內快速增長的市場融資需求，這在一定程度上也影響了企業融資工作正常進行。因此，為進一步優化企業的融資結構，使企業擁有更高質量的融資環境，有必要加強對國內債券市場的管理，提高債券發行的規范性，使其更好地服務于企業的融資活動。此外，企業管理者還需要進一步提高自身的融資意識，拓寬企業融資渠道，充分利用債券發行的便利性，達到募集資金的目的，優化企業的融資結構。

（五）加強財務管理等專業人才的培育

從企業可持續發展的視角來加強專業人才的培育，引進更多高素質的融資管理、資本運作等財務管理方面的人才，要對現有的人才隊伍進行全面的政策、專業技術以及方法等方面的培訓，圍繞資本運作與融資管理等方面定期進行專題調研和探索，從而及時發現企業存在的各類風險與問題，最大限度提高專業化管理成效。

另外，企業還應當圍繞風險管控工作加強全面風險管理體系的構建，強化事前、事中和事后風險全面化跟進與管控，進而及時發現企業在資產運營管理等各個環節可能存在的風險，加強對關鍵節點和環節的風險跟進，積極探索運用現代信息技術進一步加強資產管理信息化平臺的建設，圍繞預算指標體系等加強對每類資金的跟進，對各類費用支出等情況進行動態分析和研究，從而切實提高科學化管理水平。

（六）提升控制與防范的技術水平，重點強調動態性

總的來說，具體執行方式會直接影響到相應管理活動的最終效果。對于企業的融資風險控制和防范來說，如何能夠有效的提升其技術水平也是十分關鍵的。對此，企業可以從以下兩個方面著手，一是要通過引進相應的高水平人才來直接提升融資風險控制和防范的水平，人才的引進其實不僅僅能夠迅速提升技術水平能力，提升實際的控制和防范效果，同時也能夠為企業在制度設計、監督和評價、內部培養和提升等等方面提供支持。但是引進高水平人才會直接帶來人力成本的上升，且對于一些中小規模的企業來說，受制于其人才吸引力的不足，可能在實際操作中存在落地難的問題。建議在引進高水平人才的同時，也要著力加強對于內部已有員工的培養和提升，積極建立和引進內外部的培訓資源體系，直接帶動內部員工的執行水平。二是要轉變靜態化的管理理念。企業所面臨著的環境其瞬息萬變的，對于融資環境也是如此，會受到諸如宏觀經濟形勢、央行金融政策以及資金市場基本面等的影響，給企業的融資活動帶來較大的不確定性。因此，企業對于融資風險的控制和防范不能故步自封和因循守舊，要擯棄靜態化的管控思維，樹立起動態化的管理理念，建立起動態化管控的模式，以期能夠更好應對企業所面臨著的錯綜多變的融資環境，進而更好的進行融資風險的控制和防范。

三、結束語

企業在我國市場經濟發展體系中占據重要的位，其投融資活動也成為金融體系中最被關注的焦點。在促進企業投融資創新發展過程中，需要引導企業清晰認識到投融資對企業發展的利好和風險，并根據實際情況制定相應的解決方案，以推動企業投融資活動朝著科學化、合理化方向發展，提升企業資金循環利用效率，促進企業資產的保值增值，進一步提高企業經營發展的競爭力。