出版企業營運資金管理問題對策

董花蘭

摘要：在互聯網時代，傳統出版行業整體發展低迷，再加上當前世界經濟增速放緩，我國經濟處于深化改革的形態中，出版企業所面臨的經濟形勢較為嚴峻。而企業的營運資金作為企業經營周轉的流動資金凈額，反應著企業的短期償債能力，在目前的經濟形勢中，出版企業必須加強營運資金管理，確保業務順利開展。但就實際來看，出版企業在營運資金管理中還存在不少問題和風險，基于此，本文從出版企業營運資金管理現狀出發，分析其中存在的問題，并針對性地提出優化出版企業營運資金管理的策略，對出版企業加強企業管理有一定的啟示作用。

關鍵詞：出版企業;營運資金管理;問題;對策

一、出版企業營運資金管理現狀

營運資金是企業流動資產總額減去流動負債總額后額凈額，是企業當期可以用于經營投資的資本凈額。以價值為導向，出版企業的經營活動可以分為三部分：第一部分，上游活動，包括圖書的市場調研、紙張等原材料的采購、作譯者相關信息資料的整理等;第二部分，內部活動。這一部分是出版企業的核心環節，主要包括圖書選題、編輯、設計、排版、校對、印刷、裝訂、質檢及策劃等活動;第三部分，下游活動。這部分的主要工作是銷售和售后，包括市場營銷、提供售后服務以及獲取反饋。除此之外，還包括倉儲物流、人力資源管理活動等輔助價值活動。因近年來，現金流量表越來越受到重視，目前出版社經營分析時，在傳統的財務報表基礎上，結合現金流量表和年度經營預算，進行多維度綜合分析。其中，經營活動現金流可結合營運資金做更深入的分析。就當前來看，新聞出版行業財務報表中的存貨主要由庫存商品和委托代銷商品組成。其中，庫存商品受到行業特性因素，其流動性受到限制且可變現凈值隨著滯銷時間變長而快速縮水，無法使存貨快速變現;存貨中委托代銷商品可與另外一項營運資金構成會計科目“應收賬款”結合分析。傳統銷售模式下，出版企業在終端書店實現銷售時確認應收賬款，確認后回款賬期也較長，這也使得出版企業投資回報期較長。因此，為了健康有序的成長，出版企業對自身現金富余或緊缺的情況較為關注，特別是經營活動帶來的現金流量。在現金流富余時，出版企業通過理財、采購原材料（考慮價格波動因素）、固定資產投資、經營再投資等渠道擴大資金獲利能力;在現金流緊缺時，出版企業結合資產負債表等及時識別存在的問題，并分析問題、解決問題，做好預防機制。

二、出版企業營運資金管理中存在的問題

營運資金關系到出版企業日常經營活動的開展，同時也對出版企業償債能力有一定的影響，就當前來看，出版企業在營運資金管理中存在的問題主要包含以下幾點：

（一）應收賬款管理不當

隨經濟走勢的放緩以及賒銷等先銷售后付款手段的盛行，出版企業應收賬款增長過快，而出版行業的特殊性又使得其應收賬款回收期較長，部分出版企業雖然銷售收入可觀，但實際產生的營運資金較少，多數出版企業背負著較大的債務。而且出版企業為了提高資金的利用率，通常利用應收賬款來沖抵應付賬款[1]。不過數字時代的到來也逐漸增加了出版企業應收賬款回收的難度，當賬款不能如期回收時，出版企業呆賬、壞賬增加，不但增加了應收賬款管理支出，還導致出版企業營運資金風險加大。而就目前來看，受市場競爭影響，大部分出版企業的賬齡結構惡化，經營凈現金流量趨于負值，基于傳統業務模式下的出版企業難以實現利潤的持續增長。

（二）投資調研不充分，存貨過多

出版企業所經營的產品本身就有一定的特殊性，但在出版物的發行量上，大部分出版企業多以以往經驗作為參考，對市場的考察并不全面，導致出版企業存貨占據大量資金，返貨量較高，而且也缺乏合理的存貨管理方法，沒有有效的監管計劃，相關責任也并未落實到具體部門和個人，導致出版企業資金停滯，周轉遲緩，影響出版企業日常運營。

（三）融資管理不當

就目前來看，出版企業的融資渠道主要以銀行貸款為主，而銀行短期貸款的籌資成本要遠高于通過商業信用或融資債券等方式籌資的成本，但大部分出版企業的融資渠道較為單一，負債中以銀行債務為主要組成部分，出版企業流動負債占比過高，整體結構呈現高風險特征[2]。而且，部分出版企業的財務部門并未設置專門的短期債務管理人員來對短期債務的使用情況和數額進行管理和核查，再加上資金取得困難，導致出版企業面臨較大的償債風險，甚至會引發財務危機。

（四）績效指標缺乏合理性

績效指標是出版企業依據戰略目標所制定的員工能力考核指標，但從出版企業的應用效果來看，受以往行政管理的影響，部分出版企業只有在編輯部、出版部和發行部等業務部門設有績效指標，其他職能部門的績效缺乏考核，干多干少一個樣，嚴重損害了員工的工作熱情與積極性;部分出版績效指標的設立沒有抓住崗位職能的關鍵點，不能對員工的業績實施有效的評價與管理。

三、出版企業優化營運資金管理的策略

（一）完善風險管理制度

出版企業要建立從事前到事后整個流程的風險管理制度。事前階段建立客戶信用管理機制，包含授信標準、授信級別、授信額度、責任人等，可以借助銀行等機構對于買方企業的征信進行合理的審查，確定其信用，從而決定對其進行賒銷的可能性和額度等，并明確本企業負責人。在事中階段主要涉及市場再評估、企業再評估，由之前確定的負責人對于買方企業進行追蹤，實現客戶動態信息的獲知，對于可能出現資金周轉不善的客戶進行風險預警，采取相應的措施。在事后階段，由負責人根據設定的控制措施來進行逾期應收賬款的催收并結合績效考核實施。

（二）合理開展投資

加強對投資管理的重視不但能夠提高出版企業營運資金的安全性，還能提高資金利用率。在加強投資管理上，首先出版企業加強財務分析，由專業財務人員來對項目投資可行性進行分析和核查，提出異議并做進一步討論，及時修正決策計劃。其次，從事前、事中以及事后加強對投資項目的監管，比如合理制定初期出版量，并根據市場反響來決定是否進行下一批發行以及發行量;最后，明確各崗位權責、加強對財務人員專業性的培養，提高其綜合能力，以更好地挖掘數據背后隱藏的信息。

（三）多樣化構建籌資渠道

1.加強銀企合作

當前，國有出版企業主要以銀行貸款為主，所以企業應和銀行之間保持良好的關系，方便企業獲得低利息、高額度的貸款。因此，首先企業應和銀行之間達成互利共贏的共識，在不泄露企業機密的基礎上盡可能多的將企業經營情況披露給銀行，減少信息不對稱問題，借此讓銀行準確地把握企業的真實經營情況，有利于二者關系的維系。其次，及時償還債務，加強對企業信用管理的重視，以維持并提升信譽等級。

2.增加籌資渠道

出版企業想要保證資金鏈的穩定，首先要增加籌資渠道，確保資金收入來源。隨金融市場的不斷發展，金融工具以及金融衍生工具的使用逐漸普及，出版企業可以利用金融工具來獲得資金。比如股票、期貨以及期權等[2]。同時出版企業在尋求投資方時，要對合作者的口碑、信譽、風險承受能力等進行評估，以規避合作方中途撤資現象的發生。

（四）多角度編制績效指標

首先，出版企業需要結合戰略目標、預算目標規劃績效指標架構。其次，通過分析歷史數據調整個人績效指標。再次，由于價值鏈中上游價值活動、內部活動環節中含有非量化活動，比如選題策劃、資源整合等都難以用財務數據表示。所以，出版企業在制定績效指標時還需要滿足定量指標和定性指標相結合、財務數據和非財務數據相結合的原則[3]。最后，對于輔助價值活動，出版企業也應區分不同的工作內容，制定相應的指標來進行全方位的考核。另外，績效指標的設置不應只看絕對數，也應該關注同行業的對標企業，設置相應的相對指標，這樣才能加大評價的合理性與準確性。

四、結束語

隨我國經濟改革的深入化，出版企業也在不斷整合和創新業務。但除了業務創新外，出版企業應加強對營運資金的管理，以此來提高出版企業抵御風險的能力。在具體的操作中，出版企業可以從完善風險管理制度、合理開展投資、多樣化構建籌資渠道以及多角度編制績效指標等方面來采取措施，從而促進出版企業穩健發展。

參考文獻：

[1]孫捷音. 傳統出版企業營運資本管理問題的對策研究[J]. 中國商論， 2017（19）.

[2]劉宏偉. 淺析我國企業運營資金管理問題[J]. 財訊， 2017.

[3]賴淑麗. 企業營運資本管理探析[J]. 企業改革與管理， 2017：16.