簡析國有企業財務管理中現金流量表的應用

張勝棉

摘 要 國有企業的經營活動中，現金及其等價物的流入與流出合稱現金流量，反映現金流量的表格就是現金流量表。現金流量表反映貨幣資金增減變動的原因，由主表、附表構成。國有企業財務管理中，現金流量表的作用是反映國有企業的經營轉賬能力、現金償還能力、資產變現能力，比如財務風險、收支狀況、各個科目、盈利質量，等等。目前，國有企業應用現金流量表管理財務時，存在財務人員不合格等一系列問題。應用現金流量表管理國有企業財務，可以評估國有企業的企業價值、評估國有企業的盈利質量、避免利潤表遮蓋企業風險、分析國有企業的獲取現金的能力。

關鍵詞 國有企業 財務管理 現金流量表

一、前言

在我國，國有資產投資、持股超過一半的企業，就叫國有企業。國有企業是我們共和國的長子，是我國國民經濟的中流砥柱。財務管理可以最大化國有企業的產值、利潤、企業價值、相關方利益，等等。而現金流量表可以客觀地反映國有企業的企業價值、經營狀況。因此，國有企業必須應用現金流量表管理財務。

二、國有企業財務管理中現金流量表的簡單介紹

（一）現金流量與現金流量表

企業經營活動中，必然會產生一些現金流入、現金流出。企業現金的流入和流出，合稱現金流量。國有企業財務管理中的現金流量，能夠反映國有企業經營、籌資、投資活動中的現金流，所以非常影響國有企業的發展。比如說，隨著國有企業經營規模的擴大，國有企業的現金流量也會不斷增多。[1]

因此，國有企業需要將現金流量制作成表，這個表格就叫現金流量表。現金流量表是一種財務管理報表，它反映的是一定會計期間內，企業經營、籌資、投資活動導致的，企業現金及現金等價物的增減變動，即貨幣資金增減變動的原因。[2]現金流量表包括主表、附表，主表又包括經營、融資、投資三大部分，而附表為相應會計賬戶的期初期末差額或當期發生額，可以補充主表。[3]

（二）國有企業財務管理中現金流量表的作用

查看國有企業的現金流量表，可以直觀地了解國有企業的經營轉賬能力、現金償還能力、資產變現能力，從而（比起單獨的利潤）更全面、客觀、前瞻地反映國有企業的經營狀況。比如，現金流量表能夠反映國有企業的財務風險，從而規避;反映收支狀況，從而調整維持日常運轉;核算各個科目，比如增值稅、電費、工程款;反映投資，保證資產安全。[4]現金流量表還可以用來計算國有企業的長短期償債能力、獲取現金的能力、盈余現金保障倍數。[5]

（三）國有企業財務管理中應用現金流量表的現存問題

國有企業的方面，一些國有企業領導并不重視財務管理工作，加上任人唯親，聘用了財會水平不高、職業道德缺失的財務人員，沒有制定管理現金流量表的合理制度，沒有細致地審查現金流入、流出情況，無法如實編制符合行業規范的現金流量表。[6]另一方面，從現金流量表本身來看，其附表信息比較復雜，即便是財務人員也可能理解不到位，或者出于倦怠心理而不認真分析。總之，一些國有企業沒有發揮出現金流量表管理國有企業財務的重要作用。

三、國有企業中應用現金流量表來管理財務的方略

（一）評估國有企業的企業價值

國有企業的企業價值，即國有企業回報利益相關者的能力，這既不等同于國有企業的賬面資產，也不等同于國有企業的利潤，而是國有企業未來自由現金流量的折現值，體現的是國有企業資金的時間價值。國有企業的企業價值與其自由現金流量正相關。因此，國有企業的現金流量表可以預測國有企業的發展前景、未來風險，提供決策依據給國有企業的投資者、債權人、經營者。國有企業的現金流量與企業價值都是動態發展的。國有企業要想做大、做強，就必須不斷地增加自由現金流量，從而提升國有企業的企業價值。

（二）評估國有企業的盈利質量

現金流量表中，經營性現金流量與凈利潤的關系，能夠用來評估國有企業的盈利質量，從而真實地反映國有企業的獲利前景。其中，經營性現金流量，即國有企業日常經營的現金流入，減去國有企業日常經營中的現金流出，所得的凈額。凈利潤即經營總收入減去經營總成本，再加上其他收益，所得的凈收益。在國有企業中，如果所有收支均以現金結算，那么經營性現金流量就會等于凈利潤;然而，國有企業中通常會有非付現成本、非現金收入存現，所以國有企業的經營性現金流量很少等于凈利潤。

非現金收入，比如“應收賬款”，就是國有企業向對方提供的無息貸款。因此，國有企業的應收賬款越多、賬期越長，國有企業的資金成本就越高，越缺乏流動資金，即使在盈利也沒有現金流入。賬期的長短還能反映國有企業在市場競爭中的地位，因為較長的賬期意味著國有企業沒有處于主導地位。另外，國有企業應大力催收賬款，增強國有企業的資金流動性。

反過來，“預售賬款”則是國有企業從客戶那兒借來的無息貸款，也是一種國有企業的負債。把預收賬款迅速轉化為國有企業的收入，能夠促進國有企業的快速發展，因而是國有企業財務管理工作中的重要內容，即配合銷售部門，提高預收賬款的收入轉化率。

而非付現成本，比如折舊攤銷，加上息稅前利潤，就等于息稅折攤前收益。評估國有企業的這一項收益，可以迅速判斷出國有企業償還融資資金利息的能力。但是，也要配合經營性現金流的指標，才能更準確地判斷。比如，評判國有企業的短期償債能力，可以計算現金到期債務比（=經營現金凈值流量/到期負債），也可以計算現金流動負債比（=經營現金凈值流量/流動負債）;評判國有企業長期償債能力，可以計算現金債務總額比（=經營現金凈值流量/負債總額）。國有企業財務管理中，這些指標越大，國有企業的償債能力就越強。

總之，對于國有企業，如果經營性凈現金流量遠遠小于凈利潤，就說明這家國有企業的資金被別人大量占用了，未能實現現金收入，盈利質量不佳，必須加快回籠，并且采取適當的融資策略，以免國有企業資金短缺、破產。

（三）避免利潤表遮蓋企業風險

國有企業的考核指標中，一般過多地注重了國有資產保值增值率、資產負債率、利潤總額，而忽視了現金流量表。然而，利潤表智能反應國有企業在財務賬面上的利潤，并不等于實際存在的資金，比如應收賬款就會計入利潤，卻不是現實存在的資金。如果一家國有企業賬面上有很多利潤，但實際上卻缺乏資金，那么就可能在沒有競爭對手打擊的情況下忽然“不攻自破”。這就是資金鏈斷裂的風險，只有依靠現金流量表來管理財務，讓國有企業的資金在財務安全期內流動，才能預警這種風險。

（四）分析國有企業的獲取現金的能力

國有企業的債務人、管理者都應關注國有企業獲取現金的能力。在國有企業的現金流量表中，國有企業獲取現金的能力有許多指標，其中一種是主營業務收現比率（=經營現金流量/銷售額），這種指標的值越大，國有企業獲取現金的能力就越強。

（五）不間斷地分析現金流量表

目前，一些國有企業只在事后分析現金流量表，這樣子是不行的。國有企業應當在事前、事中、事后都重視管理現金流量表，實時、動態地分析國有企業的現金流量;為此，國有企業必須在財務管理工作中引入信息技術，從而高效地管理國有企業的現金流量。國有企業要比對各個階段的現金流量，分析現金流量變動的影響因素，合理規劃國有企業的資金周轉，從而創造更多效益。

四、結語

由此可見，國有企業的現金流量表反映了國有企業的償債能力、現金流量結構、獲取現金能力、盈利質量，影響著國有企業的投資、籌資、經營活動的決策。所以，國有企業財務管理的核心內容，就是分析現金流量表。

（作者單位為中海石油氣電集團有限責任公司河北銷售分公司）

參考文獻

[1] 李靖.試論現代企業財務管理中的現金流量管理[J].現代經濟信息，2019（20）：178+181.

[2] 郭瑞.淺析現金流量表在國有企業財務管理中的應用[J].中國商論，2019（20）：129-130.

[3] 蔡海燕.現金流量表在企業財務管理中的地位及應用[J].中國中小企業，2019（08）：104-105.

[4] 楊曉彤，楊苗.現金流量表在國有企業財務管理中的應用價值研究[J].商場現代化，2017（20）：121-122.

[5] 李永明.淺析現金流量表在企業財務管理中的應用[J].財經界（學術版），2015（03）：45.

[6] 張楠，徐鵬.試析現金流量表在企業財務中的具體應用[J].中國集體經濟，2015（06）：92-93.