互聯網金融下中小企業融資風險研究

饒浩東

摘 要：通過研究互聯網金融下中小企業融資方面的渠道擴寬方法，以及在當前這些融資模式中可能存在的安全風險，防止對中小企業因為融資難而無法獲得可持續性發展。通過對于當前常見互聯網融資模式的分析，發現中小企業融資中的問題，并給出相應的解決對策，提高中小企業融資效率和資金的使用水平。

關鍵詞：互聯網金融;中小企業融資;第三方支付平臺

互聯網金融目前已經發展出了多種形式，并且已經有一套完善的運行體系，但是從宏觀角度上來看，在中小企業的融資過程以及相關法律法規的建設過程中都存在缺陷，其構成了企業融資風險的最基礎內容，在今后的研究中需要通過融資形式的分析，減小融資風險，讓企業能夠獲取更多的融資渠道，從而帶動中小企業更好地發展。

一、互聯網金融下中小企業常見的融資模式

1.依托第三方支付模式融資

第三方支付平臺包括支付寶等，所有支付平臺都能夠提供中小企業融資功能，形式包括讓憑條用戶通過購買基金等形式，讓企業獲取資金收益，這一模式事實上對中小企業的準入門檻和融資合法性提出了一定要求，實際上這類平臺也會完成對中小企業融資資格的初步審核和明確工作，只有確定其具備融資資質，才會讓其入駐平臺獲取資金。

就目前的效果來看，這一融資形勢能夠為中小企業帶來更多資金，但是對于用戶群體的整體數量、用戶對各類基金的了解程度要求較高，此外對于保守性消費者來說，必然不會考慮第三方支付平臺上的基金購買，所以雖然這類支付軟件中通常擁有大量的用戶群體，但是實際上購買基金的用戶數量較少。

2.網絡P2P貸款模式

網絡P2P貸款模式在當前已經獲得了大量的優化和調整，該模式已經比較成熟，并且法律界已經對當前這一體系中存在的法律風險進行了分析，并以此為標準制定了相應的法律規定條款。

這一模式能夠為中小企業帶來較多的發展資金，這類融資資金的獲取模式是，企業方面以法人或者企業的名義在P2P平臺上發布融資信息，民間資本通過對這些信息的明確和了解，和信息發布者洽談。在貸款關系已經確立后，網絡平臺方面會讓雙方簽訂在線合同，為后續的貸款資金償付時間、償付利息等方面進行限制，該合同具有法律效力，可以保障雙方的資金安全。

3.互聯網貨幣模式

互聯網貨幣已經有了多種形式，包括Q幣、商品的優惠券以及航空公司的里程數等，這類貨幣本身不具備較高的商業價值，并且在現實生活中不可通過將這類資金取出的方式購買商品，但是在網絡環境中，其具有較高的購買力，所以大量的企業通過使用這類虛擬貨幣的形式讓消費者購買，而消費者投入的為可以流通的法定貨幣，并且這類虛擬貨幣減免商品售價后，依然未觸及企業的商品生產成本，所以本質上這一融資方式對消費者來說價值有限，但是依然具備較高的獲取價值，而企業方面獲取收益極高。但是我國當前的中小企業對這一方法的研究程度不足，導致未能建成統一性的各類虛擬貨幣和法定貨幣兌換規則。

4.網絡系統金融營銷模式

網絡系統的金融營銷方式包括對各類債券的發布、對于企業的上市等，通過對于這些制度的投入和運作，可以讓企業在更短的時間內獲取大量的發展資金。但是這一方法對企業本身的資質提出了極高要求，比如對于大量的信息發布、企業發展前景的分析等，這些條件對于大量的中小企業為不可逾越的鴻溝，可以說這一融資方法的實施難度過大。

二、互聯網金融下中小企業的常見融資風險

1.法律風險

法律風險發生在多個方面，其中最為嚴重的包括第三方支付平臺的運轉模式以及網上P2P貸款兩個方面。

前者存在的問題是，一方面消費者由于對各類企業以及相關信息的了解不足，雖然其擁有一定的投資知識或者對網絡投資具有較高的熱情，但是由于個人權益以及資本回收率無法得到保障，尤其是在被告限定方面，目前各類支付平臺已經在服務條款中將自身職責去除，所以消費者的權利屬于未受保護狀態。

網絡P2P貸款雖然會通過建設合同的方式完成對于各類條件的限制，但是如若采用企業的名義獲取貸款資金，企業在后續運行中由于發展問題出現倒閉的現象時，當前的法律法規并未規定這一情況下該如何讓企業方面履行職責，最終導致借款方的資金收到損失。

2.監管風險

監管風險包括當前各類網絡平臺的監管缺陷、企業方面的監管缺陷以及投資者的監管缺陷三個方面，其中對于網絡平臺方面的監管以及投資者方面的監管實施難度過高，尤其是對投資者監管的工作，網絡平臺需要完成該項工作，但是其不具備相關的消費者信息搜查資質，并且當前消費者會認為過高的資質分析深度會對其個人隱私造成侵犯，所以這一工作方式難以全面踐行。

對于網絡平臺以及監管單位，難以全面完成對于各類中小企業的全面信息搜查工作，包括營業資質、營業對象運行管理方法等，中小企業本身具備極高的運行風險時，其很容易會由于一些因素的存在，導致企業出現倒閉問題，投資者的權益無法索回。此外依托于第三方支付平臺的企業信息發布過程，通常并未將所有信息發布，或者企業將各類信息進行粉飾，從而導致消費者無法全面獲取這類企業的各類信息，最終出現信息不對稱問題。

3.信用風險

信用風險集中在企業方面，通過對發展信息的粉飾以及對各類信息的選擇性表述時，會導致這些信息和企業本身運行過程的對接效果不足。但是對于各類投資者以及第三方監管平臺來說，其無法通過對所有信息的收集和整理完成對企業的資質審查工作，可以說這一信用不良問題是導致目前中小企業網絡融資的口碑提高最大桎梏之一。

此外，目前的政府部門也未建成針對各類企業的信用評價機制，導致這類企業出現信息粉飾問題的違法成本大幅降低，大量企業采用虛假信息完成融資工作，導致投資者以及平臺方面的合法權益未能得到保障。