爆雷！農業為何成為造假集中地

2019-12-11 10:07:08半山

關鍵詞：農業

半山

奇葩年年有，A股特別多。

“餓死”的豬、“消失”的酒、“不翼而飛”的存款、“不知道去哪了”的賬冊……

對此，A股造假王者獐子島不屑一顧：你們都是渣渣。繼“扇貝跑路說”、“扇貝餓死說”之后，獐子島又祭出“扇貝暴斃說”。

今天，獐子島董事長真人出鏡：我證明，扇貝是剛死的。

你說，我們整天跟這些公司共舞，炒股能不虧嗎？此時此刻，我只想送給獐子島四個字：垃圾，退市！

A股市場的農業領域造假，到了觸目驚心、登峰造極的地步。

2000年新中國農牧第一股康達爾，被莊家呂梁一通操作，養雞股變身國資高科技；

2001年新中國第一藍籌銀廣夏，賣給德國人的精油價格和黃金媲美；

2002年新晉農業第一股藍田股份， “一只鴨子一年的利潤相當于生產兩臺彩電”；

2011年中小板造假第一股綠大地，云南女首富何學葵被逮捕；

2012年創業板造假第一股萬福生科，實控人龔永福虛構關聯交易，玩殘投行老江湖；

2015年新三板造假第一股參仙源，學習萬福好榜樣，虛構收入本領強；

2018年，養豬第一股雛鷹農牧，因為“買不起飼料”，活活“餓死”了幾百萬頭豬；

2019年11月，著名公司獐子島繼續搶奪C位。

獐子島不是造假技術最好的，也不是造假程度最嚴重的，但是絕對是造假領域最無恥的。

公告發布后，獐子島毫無懸念的一字跌停，扇貝的小伙伴海參和鮑魚瑟瑟發抖。

農業板塊連奪中小板、創業板和新三板造假三大板塊第一股絕非偶然。

曾經有資深投資人對106家造假樣本公司進行統計，涉及農業、林業和牧業的公司達21家，占比最高；制藥公司10家；紡織服飾和石化公司各6家；礦山能源類公司5家；傳媒類公司4家。

農業為什么造假多發？

首先，農業造假的動機最大。農業是典型的受土地因素制約的公司，無法像工業企業一樣實現規模的迅速擴張，要想上市或實現估值的快速增長，就有很強的動力進行財務造假。

由此就出現了銀廣夏出口德國的高級精油，藍田股份產蛋量遠超普通鴨的神鴨，萬福生科解釋自己的高毛利率時也號稱，我們擁有“稻谷深加工技術”。很難想象，股市玩坐莊、玩概念，竟是從農業領域開始的。

其次，農業造假的成本最低。一般企業造假過不了稅收那一關，收入和稅收要匹配是財務最基本的原則，這也意味著要造假，必須得先付出真金白銀，把稅收給做上去。否則就容易出現像港股中金再生那樣的情況，又想造假，又沒錢繳所得稅。傻乎乎的繳上去一個所得稅畸低的報表，等于把造假兩個字紋到了臉上。

反觀農業，農業稅率很低，個別領域甚至完全免稅，由于虛增收入后既不需要繳納流轉稅，也不需要繳納所得稅，因此造假成本遠低于其他行業。

最后，農業造假的條件最優越。因為農業的資產很難具體核實，面對一座山，你很難有確切的方法去驗證究竟有多少棵樹；面對幾百畝的海域，你更不知道海底有多少扇貝、多少海參。

2016年，大華會計師事務所的首席合伙人曾經帶著質控合伙人一起來到大連，調研獐子島全產業鏈情況，最后的調研結果是：“認為獐子島產業具備世界級水平。”

結果第二年，獐子島的扇貝就又“跑”了。

雖然其中不乏甲方乙方穿一條褲子的嫌疑，但是農業資產難審核，也是一個客觀事實。

農業領域造假的肆無忌憚，也和當前對A股對造假企業的處罰太輕有關。

美國股市對上市公司造假行為的處罰是非常嚴厲的，公司破產退市，個人罰款入獄幾乎是標配。

2001年，美國新世紀初最大的安然造假案爆發，在世界500強中排名第7的全球最大能源巨頭安然公司，短短數月內股價暴跌、轟然破產。

安然事件后，美國在2002年頒布《薩班斯法案》，其中規定，對編制違法違規財務報告的刑事責任，最高可以處500萬美元罰款或20年監禁。篡改文件的刑事責任，最高可處20年監禁。證券欺詐的刑事責任，最高可處25年監禁。

2010年11月10日渾水做空中概股大連綠諾，一戰成名。同年12月3日，該股被納斯達克發送退市通知，一周后就被摘牌。從造假揭露到摘牌，中間僅有一月時間，堪稱神速。

反觀A股現狀，令人唏噓。

綠大地欺詐案查實后被判處罰金400萬，約為其IPO募集資金的1%。在從資本市場圈走3.46億元后，做局者幾乎全身而退。

綠大地中介鵬城所僅僅吐出了60萬業務收入并處60萬罰款，除了兩個簽字會計師被罰禁入市場，整個鵬城所集體換馬甲，遁入其他會計師事務所，其中重要去向之一就是當時內資事務所排名第三的國富浩華。而國富浩華，正是日后締造了“A股史上最大造假案”的瑞華的前身之一。

據華商韜略統計，2018年，A股共有50家上市公司被證監會認定為財務造假，但是處罰無一例外是警告和幾十萬罰款。

處罰畸輕以致養癰為患，從今年初“A股史上最大造假案”康得新和康美，到如今最無節操的獐子島扇貝事件，一切都有著深刻的根源。