基金投顧試點來了 全權委托你愿意嗎

貓哥

炒過股票的朋友都知道“老師”的厲害，被拉進某個交流群，“金牌老師”不停地刷著盈利交割單，都是賺的，偶爾虧也是小虧，隨時還會喊單，比如某某股票有利好了，可以重點關注，涉及重大資產重組，借殼上市，是量子引力波概念的龍頭等等。

經不住誘惑的，再加上市場真的不錯，大膽買了，剛開始賺錢，后來基本都被套，隨后“金牌老師”安慰大家，不要慌，我們是專業投資機構，堅定持有，會帶大家高拋低吸降低成本，最后到底賺不賺錢？大家心里應該很明白。

其實這并不怪“金牌老師”，股市沒有神，每天瞬息萬變，波動都很大，抱著短線投機的思想基本和賭博差不多，利好利空出來有時已經晚了。

而“金牌老師”基本靠賺咨詢費，有的一年服務費動輒上萬，便宜的也有幾百，如果給你推長期票，而別的機構的戰績天天漲停，自然怕你堅持不住跑了。

惡性循環下，也就更加關注短期戰績，“擼羊毛”就好了，只要投資者愿意交錢，并不在意客戶的復購，反正炒股的人多的是，不斷打廣告，刷量就能賺錢。

所以大家過去感覺投資顧問推薦股票的成功率一直不高，一邊有短線投機因素，一邊有投顧的主觀因素，投資者很難長期穩定賺錢，經常做過山車，也就過個炒股癮。

久而久之大家就不上當了，因為投資顧問并不是和大家“有難同當”，都是先交錢，再服務，你虧了他也賺錢，而不是按照服務的資產量收費，導致好的機構也體現不出能力，反而那些沒有牌照的騙子公司很吃香，不受監管，肆無忌憚的營銷自己。

所以現在很多人要不自己炒股，要不就買點相關題材的指數基金，也算間接的投資股市了，很快大家發現指數基金很方便，很多寬指基金雖然沒有大賺，但是卻沒有跑輸市場，長期定投后虧錢的次數也少多了。

可以發現，最近兩年指數基金大爆發了。小編也認為，長期定投指數基金，是最適合散戶理財方式之一了。有機構統計了一個定投成功率數據，上證綜指近二十年來，任意時間點開始定投，計算連續定投1年、2年、3年、4年、5年、6年、7年和8年的定投收益率。

發現了一個規律，就是定投時間越長，賺錢概率越大，如果定投的時間拉長至6年，賺錢概率可以達到70%多。其實定投寬指基金更像一個用時間還空間的工具，只要你有足夠耐心，賺錢是大概率。

也有數據顯示，截至2017年底，公募基金行業累計分紅1.71萬億元，其中偏股型基金年化收益率平均為16.5%。超過同期上證綜指平均漲幅8.8個百分點，遠遠跑贏了大盤。

所以未來股市一定是去“散戶化”的過程，就像香港股市和美股等成熟市場一樣，散戶比例也就在2成左右，大部分人因為沒有專業能力和精力，選擇把資金交給專業機構或者基金投資顧問打理，因為他們和散戶的利益是一致的，只有客戶賺錢了，才會有長期的合作，不是一錘子買賣的關系了。

而過去基金投顧一直不溫不火，主要在于政策的不明朗，很多模式都在摸索，但突然發布的一則《通知》，徹底為基金投顧業務鋪開了光明之路。

10月25日，證監會正式下發了《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，易方達基金、南方基金、華夏財富、嘉實財富和中歐錢滾滾已經申請試點并完成備案，將正式開展投資顧問業務試點工作。

任意時間段定投上證綜指

到底有什么變化呢？

第一，從此“賣方代理”模式為主導慢慢向“買方投顧”開始轉變。

“買方投顧”時代來了。也就是說，大家會更傾向于把手續費交給投顧來服務自己，而不是主要靠基金公司和第三方銷售機構的營銷，來判斷買哪只基金。

第二，可以接受全權委托了。

也就是投資者可以把賬戶全權委托給投顧機構，更加省心。解決了大家何時買，買什么，買多少，賣多少等問題，只需要挑選好基金投顧就可以了。

第三，客戶從選基金變為選投顧。

過去是基金公司和銷售機構們的競爭，比拼誰的營銷和渠道強，未來就是拼服務，投顧之間競爭，誰的服務好，誰就有更多的客戶和保有資產，而優秀的投資顧問是稀缺的，市場上的流量會更加集中在他們身上，投資者也情愿付費給優質投資顧問，而越多客戶的投顧話語權越大，就可以從基金公司拿到最低費率的指數基金，形成強者恒強局面。

相當于一個私募公司，只不過更加公開自己的策略，投資起點也更低。目前已經有幾百家超過百億規模的私募公司，而公募基金的起點更低，大部分100元就可以參與，所以在未來一定會有很多服務百億規模的基金投顧。

而一旦基金投資生態開始良性循環，指數基金會更加普及和便捷。各大基金公司因為同質化，“費率戰”不可避免，投資者將得到真正實惠，比如美國就走過這段路程，目前的指數基金管理費已經在一年0.2%左右，甚至更低。

由于指數基金費率低，也會間接帶動整個行業的銷售費走低，過去傳統機構賺取申購費的模式會漸漸不賺錢，導致渠道更不愿意大力營銷基金。改為推薦優質的投資顧問，就形成了小編上面說的模式，選投顧比選基金更重要，當然很多投資者未來不會是專一的，分散到不同風格的投顧身上也是一種投資方式，就像目前的FOF基金，比如你喜歡海外資產，就可以再選一個擅長海外基金配置的投顧。

總的來說，基金投顧的試點對大家利大于弊。正式開啟了以“投資者利益至上”的模式，引導大家更傾向于長期投資，減少頻繁交易導致的追漲殺跌問題，市場穩了，投資體驗也會隨之提升。