融資租賃企業財務風險管理的實踐研究

摘 ?要：近十年來，融資租賃行業興起并得到迅猛發展。融資租賃服務實體經濟，符合國家鼓勵資金“脫虛向實”的政策，并且幫助中小企業解決融資高、融資難的問題，可謂一舉多得。然而，隨著經濟下行的壓力，監管要求的提升，融資租賃企業存在的許多問題也不斷增加，亟待解決。本文將圍繞租賃融資企業財務風險管理進行研究分析。

關鍵詞：融資租賃企業;財務風險管理;現代經濟發展要求;實踐探究分析

一、引言

融資租賃作為一種新興的金融服務方式，開創了融資租賃的新路徑，為各行各業的生產經營帶來諸多便利。融資租賃企業逐步發展，為出租方與承租方提供金融服務交流的平臺，但是其在發展過程中，受到國內外宏觀市場經濟變動、法律法規不健全、監督機制不完善等多種影響因素的阻礙，導致財務事故多發，增加了融資租賃企業財務風險。下面，筆者將針對融資租賃企業財務風險管理發表一些淺略的見解，并提出相應的解決方案。

二、融資租賃的概念及發展趨勢

（1）融資租賃的概念

融資租賃，簡單的說就是承租人指定標的物，出租人出資向供應商采購，然后承租人以分期的形式向出租人還款。該交易結構中涉及三方兩合同，即出租人與供貨人簽訂產品買賣合同，出租人與承租人簽訂融資租賃合同。在融資租賃期限內，出租人享受租賃物的所有權，承租人擁有租賃物除所有權以外的使用權和收益權等。通過融資租賃，利用其融物與融資相結合的特點，為推動我國中小企業發展、解決居民經濟困難問題做出重大貢獻。

（2）融資租賃的發展趨勢

融資租賃作為改革開放背景下的產物，利用科技發展的獨特優勢，將融資與融物、技術與貿易、經濟與效益良好融合，即促進了固有資產加快流動、避免資源的浪費，又能緩解中小企業的經濟難題，幫助其得到進一步發展。近年來，在現代化大生產條件作用下，融資租賃的發展對我國經濟水平提升產生重大影響，在我國市場經濟中所占比重愈來愈大。融資租賃愈來愈得到我國重視，并不斷完善關于融資租賃的法律法規，提出降低融資租賃風險的相應措施，在中小型企業中推廣融資租賃金融服務方式，推動其得到更廣泛的應用，在國家政策與外部優勢環境的作用下，融資租賃金融服務的優勢展現出來，獲得更多企業與用戶的信任度，從而得到進一步發展，為促進我國經濟水平發展作出卓越貢獻。

三、融資租賃的優勢

（1）幫助中小企業得到進一步發展

融資租賃作為新興金融服務方式，順應市場經濟動蕩不定的背景產生，能夠切實站在中小企業角度，幫助解決中小企業融資難、融資高的問題，提升資金運轉效率。眾所周知，中小企業在傳統的金融機構很難授信，貸款需資產作為抵押，能獲得的貸款額度較低，但是資金成本較高，不利于企業的發展。然而，利用融資租賃，中小企業以較低的現金投入獲得較大的財務杠桿，使其設備、技術等更新換代，從而保障生產經營有序增長。

（2）轉變我國經濟發展方式

在現代化大生產背景的影響下，我國經濟發展模式受到嚴峻挑戰，阻礙了我國中小企業的發展，對我國整體經濟水平的提升產生負面影響。融資租賃金融服務方式的產生，獲得了國家的大力支持，出臺相關政策推動融資租賃發展，有助于金融交易與物品融資的跨產業融合，實現第二、第三產業的共同發展，加快了我國經濟發展方式的轉變，有效幫助我國經濟水平得到進一步提升與發展。

（3）強化我國實體經濟

融資租賃在我國經濟發展中占據重要地位，隨著市場經濟發展趨勢與國內外金融環境緊張的雙重壓力，對我國中小企業發起挑戰，不少企業面臨融資難的經濟問題，阻礙了我國實體經濟發展。融資租賃的產生，逐漸成為金融服務業的拳頭產品與主流業態，能夠輔助規劃實體經濟發展路線，促進實體經濟的持續發展，幫助實體經濟產能效益不斷提升，助推我國一批新興企業發揮其生產經營優勢，在世界市場占據有利地位，提升我國實體經濟的整體水平。

（4）融資租賃的市場潛力巨大

現代融資租賃摒棄了傳統租賃的劣勢與缺陷，改變了傳統租賃依照物件被使用的時間來計算租金的模式，將其轉化為按承租方占用融資成本的比例來計算租賃資金。順應市場經濟發展模式改變租金計算方式，展現出融資租賃超強的適應市場的能力，在現代經濟發展方向來看，融資租賃具有巨大的市場潛力，具備無限的發展潛能。在我國對融資租賃市場不甚了解，相應法律法規建設仍不完全、缺乏相應監管機制的情況下來看，融資租賃仍能得到迅速發展，其有強有力的發展優勢，能夠順應市場經濟顛簸而變動，發揮其獨特優勢，將金融、貿易、服務三者良好融合、成為一體，從真正意義上解決我國企業發展難題。

四、融資租賃企業可能出現的財務風險

（1）融資租賃業務流程操作失誤

融資租賃企業應有一套科學、嚴格、全面的融資租賃業務流程，依照業務流程操作能夠有效降低財務風險的發生概率，保障出租方和承租方雙方的經濟效益不被破壞。融資租賃企業的業務流程分為貸前、貸中與貸后三部分，業務人員在任何一個環節出現操作不規范的行為，都會導致融資租賃合同簽訂出現瑕疵，租賃雙方的經濟橋梁失衡，無法為承租方提供最基本的金融服務。更有甚者由于業務流程操作失誤，導致融資租賃企業財務風險井噴式增長，危害融資租賃企業經濟效益的提升。

（2）資金流動風險

融資租賃企業面臨的資金流動風險主要來自兩方面，一方面為承租方的還款，另一方面來自融資租賃公司自身融資方面的期限錯配。出租方將物品以承包出租的方式交付給承租方，由承租方定期交付租金獲得經濟效益。融資租賃企業自有資金有限，一般通過金融機構進行融資，銀行貸款期限為1年到3年不等，但是融資租賃項目可能四五年甚至更長時間，導致期限錯配，加之前面所述承租人逾期，會雙重疊加流動性風險。

（3）利率和匯率風險

利率的變動，容易造成融資租賃企業關于租金交付方面的經濟損失與財務風險。承租方按照固定的利率來計算租賃金，在市場經濟顛簸、利率出現變動的情況下，租金數額固定，不符合當前市場經濟發展方向。此外，采用固定利率，融資租賃企業通過外部金融機構達到出表融資，會造成一定的困難。

隨著“一帶一路”的發展，很多融資租賃企業在海外開展了融資租賃業務，拓展海外客戶。對于海外當地客戶，融資租賃合同基本以當地貨幣進行結算，然而世界經濟摩擦升級，造成了匯率頻繁波動，成為海外發展進程中最主要的財務風險。

五、如何有效規避融資租賃企業財務風險

（1）建立健全科學的企業財務管理體系

企業財務管理應以戰略為導向，以業務為基礎，制定出科學化、全面化、規范化的體系。針對融資租賃出現的財務風險，按照風險類別進行歸類總結，形成風險案例，并出具相應的解決方案，不斷完善和優化管理體系，使企業財務風險發生的概率降到最低。針對這一情況，相關部門必須建立健全科學的企業財務管理體系。

例如，企業財務部門針對融資租賃項目要進行深入的考核，緊跟融資租賃發展新動態，通過價值形態決策推斷發展融資租賃的可行性，并對其資金與物品流轉進行科學合理的規劃。除此之外，企業應給予融資租賃財務管理方面更高的關注度，促進資金鏈條合理流動的同時，將財務管理與風險控制工作落實到整個企業運營過程中，細化風險控制步驟，對融資租賃的物品價值、租金定額等進行考慮，保障融資租賃企業發展的安全性。建立健全科學的企業財務管理體系，能夠掃清融資租賃企業財務發展方面的阻礙。

（2）轉換財務管理觀念

在大數據、信息化的當今時代，市場和業務千變萬化，金融服務方式和產品迭代速度越來越快，融資租賃企業財務風險也呈現出多種多樣。依靠傳統的財務管理思維和方式，已經不能滿足目前企業發展需求，無法更快更精準識別融資租賃企業的財務風險。針對這一情況，相關部門必須將更新財務管理觀念放在工作重心。

例如，融資租賃企業必須以全新視角審視自身在發展過程中遇到的財務風險問題，并剖析其成因，探究其解決方法。首先，財務管理動作前移，在融資租賃業務前期階段提供財務支持，運用高科技信息技術手段和第三方數據，對承租人進行全方位分析，降低信用風險。其次，根據公司業務和產品特征，借鑒銀行風控思維，制定客戶分級分類管理，設置租金預警模型，及時分析承租人還款情況，準確預測現金流，減少流動性風險。

（3）重視外部因素帶來的風險

國家政策、市場環境變動、利率變化、匯率起伏等外在因素是導致融資租賃企業財務風險產生的主要原因之一。為幫助融資租賃企業規避無形財務風險，減少對企業經濟效益帶來的不良影響，相關部門必須加大對外在因素的重視程度。

以利率變動對融資租賃企業財務風險的影響為例進行說明，為解決這一問題，出租方與承租方在簽訂租賃合同時，要根據當前市場利率與商品定價進行規劃，采取固定利率和浮動利率相結合的方式，化解市場經濟環境給融資租賃企業財務管理埋下的安全隱患。此外，對于匯率變化，企業要深入研究海外當地政治經濟以及政策法規，通過金融衍生品如外匯互換、外匯期權和遠期合約等，降低將其財務風險帶來的損失。

（4）加強信息化建設

融資租賃企業屬于類金融行業，數據是核心，因此信息化建設程度是企業發展高度的關鍵因素。前文提到的很多財務風險，只依靠人工控制，很難從根本上解決，需要依靠信息系統進行風險控制。

例如，對于一些規模較小的融資租賃企業，可以使用國內開發的融資租賃信息系統，需要注意的是業務和財務需無縫對接。對于一些規模較大或者是廠商背景的融資租賃企業，信息化建設需進一步加強。常見的有SRM的供應商關系管理系統、CRM客戶關系管理系、PLM產品生命周期管理系統、SCM供應鏈管理、Leasing模塊和BI報表系統。信息系統要為融資租賃企業提供一個完整的閉環的解決方案，支持從商機到最終簽約的租賃周期內的所有環節，為整個租賃周期內的期中變更、期末處理和再租賃提供支持。如有海外業務的，系統還要支持多語言、多貨幣功能、多國標準的并行記賬，以及本地會計準則。

六、總結

融資租賃行業是一個新興和朝陽行業，為實體經濟服務，充分發揮融資融物的優勢。為推動融資租賃企業健康有序發展，化解運營中的財務風險，將風險帶來的經濟損失降到最低，需要社會多方的共同努力，從政策上給予更多的支持，從制度上進行不斷的完善，從機制上提供更多的保障。通過科學合理的管控措施，將財務風險發生的可能性降到最低，保障融資租賃企業不斷發展，為各行各業提供更具優勢化的金融服務。

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作者簡介：杜怡倩（1985年10月—），女，漢族，籍貫：四川南江，職務：財務經理，研究生學歷，單位：中聯重科股份有限公司，研究方向：財務管理。