強化關聯交易監管，讓保險真正姓“?！?/h1>
2019-12-03 03:39:54王飏
金融經濟 2019年11期
王飏
近年來，通過違規關聯交易進行利益輸送問題已成為保險行業亂象之一，個別保險公司通過設立非金融子公司或者層層嵌套的金融產品，向關聯方輸送利益，把保險公司當成“提款機”，引發重大風險，引起社會高度關注。
顯然，針對行業的新問題、新情況，十余年前制定的《保險公司關聯交易管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”）已經不能適應防風險和強監管的需要。
為規范保險公司關聯交易行為，加強保險公司關聯交易監管，嚴厲打擊通過違規關聯交易進行利益輸送等亂象，有效防范金融風險，近期，中國銀保監會發布《保險公司關聯交易管理辦法》（以下簡稱“新辦法”）。時隔12年，保險公司關聯交易迎來新的統一、全面的監管制度。
適應防風險和強監管的需要
此前，對于保險公司關聯交易的監管，就是依據2007年4月原中國保監會制定的暫行辦法。此后，原中國保監會于2008年、2015年、2016年、2017年下發通知，分別補充了對關聯交易額計算、比例限制、信息披露和內控等方面的新內容。
但是，關聯交易已經從最初保險公司與關聯方的正常業務往來，演化為今時公司治理、虛假增資、不正當利益輸送等問題的載體，暫行辦法已經越來越不能適應形勢的需要。
一是監管制度不完善，存在監管空白。例如，原有規定未明確保險公司對子公司的關聯交易管理職責，導致部分實際控制人以保險公司子公司作為“資金中轉站”，繞道獲取保險資金，規避關聯交易審查。
二是關聯交易形式多樣，原有規定缺乏穿透監管內容和手段，存在監管盲區，難以滿足關聯交易認定的需要。
三是制度較為零散，未形成統一全面的制度體系，不利于操作執行。
正因以上三點，近年來多發的關聯交易背后，潛藏著一些不容忽視的問題：股東通過隱藏實控人、隱瞞關聯關系、股權代持等隱性行為規避監管審查，謀求對保險公司的控制權和主導權;通過錯綜復雜的交易結構或股權關系掩飾關聯方、通過關聯交易輸送利益、關聯交易資金運用比例“超標”等等。
借道關聯交易輸送利益，甚至掏空公司，損害的就是保險公司和其他相關方的利益。近年來，監管部門對違規關聯交易等問題高度重視，密集下發多份監管函劍指保險公司關聯交易問題、撤銷多家保險公司變更注冊資本的申請等等，就是例證。
監管層認識到，對暫行辦法“小修小補”解決不了問題，迫切需要進行“大修”。去年5月，銀保監會發布了新辦法征求意見稿。16個月之后，新辦法正式出臺，這也顯示出監管層充分考慮了各方意見，最終出臺的政策不僅體現了嚴監管的特點，也體現了與時俱進、更為務實的監管精神。
從嚴監管、穿透監管，突出重點、抓大放小
銀保監會副主席梁濤在一次行業會議上指出，保險公司股東股權領域存在一些風險隱患，部分公司治理有效性“先天不足、后天失調”，關聯交易風險日益突出，管控失效風險不可忽視。
新辦法明確了從嚴監管、穿透監管的原則，建立事前、事中、事后全流程的關聯交易審查和報告制度，突出重點、抓大放小，重點監控公司治理不健全機構的關聯交易和大額資金運用行為，要求保險公司提高市場競爭力，控制關聯交易的數量和規模，從而達到提高保險公司經營獨立性，防止利益輸送風險的監管目標。
新辦法共七章六十四條，按照關聯交易管理流程，從關聯關系認定、關聯交易的內控管理及外部監管等方面進行明確規定。
總則，明確新辦法制定的法律依據和總體原則。關聯方與關聯交易，明確關聯方認定標準和關聯交易類型。關聯交易金額的計算與比例限制，明確不同類型關聯交易金額的計算方式，并對資金運用類關聯交易設置比例監管指標。關聯交易的內部控制，明確要求保險公司建立董事會關聯交易控制委員會，加強對關聯交易的管理、審查、批準和風險控制，并對重大關聯交易和統一交易協議的管理和審批流程等方面進行明確規定。關聯交易的報告和披露，規定報告和披露的內容、時限、路徑等以強化外部監督。關聯交易的監督管理，規定對關聯交易的管理和審查措施，依法完善相應監管措施。附則對新辦法中專業用語進行詳細解釋，比如“控制”指什么，具有“重大影響”有哪些情形，“持有”包括哪幾種，什么是“控股股東”“實際控制人”“一致行動人”，“最終受益人”， 何謂“近親屬” “其他關系密切的家庭成員”等等。
從哪些方面對暫行辦法進行了優化？
與暫行辦法相比，新辦法從多個方面進行了優化。
一是完善關聯方管理。要求董事會關聯交易控制委員會負責關聯方的識別和維護，定期更新關聯方信息檔案，董事、監事和高級管理人員以及其他關聯方要及時向保險公司報告其關聯方情況，同時要求保險公司根據實質重于形式的原則，對可能導致利益傾斜的關聯方進行認定。
關聯方的“認定”，是業界關注的重點之一。
何謂關聯方？暫行辦法中，保險公司關聯方主要分為以股權關系為基礎的關聯方、以經營管理權為基礎的關聯方和其他關聯方。新辦法則明確指出，保險公司的關聯方是指與保險公司存在受一方控制或重大影響關系的自然人、法人或其他組織;同時還分別列示了關聯法人或其他組織、關聯自然人的六種情形。
新辦法對于關聯方的認定范圍大大超過了原有范圍，且更為精準，這不僅會使不少“潛伏者”浮出水面，也在很大程度上彌補監管漏洞，讓違規關聯交易成本提高。
關聯交易的“認定”，也是業界關注的重點之一。
何謂關聯交易？新辦法明確，保險公司的關聯交易，是指保險公司與關聯方之間發生的轉移資源或者義務的事項，包括六個類型，即投資入股類、資金運用類、利益轉移類、保險業務類、提供貨物或服務類，以及銀保監會認定的其他可能引致保險公司資源或者義務轉移的事項。
保險公司控股子公司與保險公司的關聯方發生的上述六個類型事項，按照保險公司的關聯交易進行管理，但控股子公司為上市公司或已受行業監管的金融機構的除外。
保險公司的關聯交易分為重大關聯交易和一般關聯交易。重大關聯交易是指保險公司或其控股子公司與一個關聯方之間單筆或年度累計交易金額達到3000萬元以上，且占保險公司上一年度末經審計的凈資產的1%以上的交易。一個年度內保險公司或其控股子公司與一個關聯方的累計交易金額達到前款標準后，其后發生的關聯交易，如再次累計達到前款標準，則應當重新認定為重大關聯交易。同一個保險公司與多個關聯方在同一筆交易中的金額，應合并計算進行認定。一般關聯交易是指除重大關聯交易以外的其他關聯交易。
值得關注的是，此次新辦法在關聯方和關聯交易的認定上，都強調了“實質重于形式”原則。
二是加強關聯交易內控體系。在管理機制方面，要求保險公司在董事會和經營層建立關聯交易控制委員會和辦公室，分別負責關聯交易的全面管理和日常管理。增加保險機構的主動管理責任，要求保險公司進一步優化管理流程，明確責任歸屬，實現管控流程全程可追溯。明確內部問責的發起和審批流程，規定保險公司的相關主體可以對違規關聯交易提出問責建議，監管部門也可以責令保險公司對相關責任人予以問責。
三是強化關聯交易外部監督。完善監管審查措施，監管部門可視情況要求保險公司及其關聯方補充提供有關材料，或對其提出公開質詢。新辦法同時加強了社會監督，提高關聯交易信息披露標準，要求保險公司在年報中不僅按照會計準則披露關聯交易情況，還應當按照監管標準披露當年關聯交易的總體情況。
四是加強關聯交易穿透監管。要求保險公司建立以資金流向為線索的全程監控制度，有效防止風險的跨公司、跨行業和跨領域傳遞。制定穿透認定規則，根據實質重于形式的原則，對實際控制人、一致行動人、金融產品的最終受益人等進行認定。
五是強化監管職責。新辦法設立專門章節明確關聯交易管理和監管職責，要求保險公司股東、董事、監事、高級管理人員等關聯方如實披露關聯關系有關信息，不得隱瞞或提供虛假陳述。明確保險公司董事會對關聯交易管理承擔最終責任。銀保監會依法對違規行為和相關責任人采取監管措施，加大對責任主體的監管力度。
總體而言，新辦法的發布順應了市場發展需要，進一步健全了公司治理監管制度體系。下一步，銀保監會將強化制度建設，彌補監管短板，持續加強監管，不斷提高保險公司風險防范意識和管理水平。
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王飏
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為規范保險公司關聯交易行為，加強保險公司關聯交易監管，嚴厲打擊通過違規關聯交易進行利益輸送等亂象，有效防范金融風險，近期，中國銀保監會發布《保險公司關聯交易管理辦法》（以下簡稱“新辦法”）。時隔12年，保險公司關聯交易迎來新的統一、全面的監管制度。
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保險公司控股子公司與保險公司的關聯方發生的上述六個類型事項，按照保險公司的關聯交易進行管理，但控股子公司為上市公司或已受行業監管的金融機構的除外。
保險公司的關聯交易分為重大關聯交易和一般關聯交易。重大關聯交易是指保險公司或其控股子公司與一個關聯方之間單筆或年度累計交易金額達到3000萬元以上，且占保險公司上一年度末經審計的凈資產的1%以上的交易。一個年度內保險公司或其控股子公司與一個關聯方的累計交易金額達到前款標準后，其后發生的關聯交易，如再次累計達到前款標準，則應當重新認定為重大關聯交易。同一個保險公司與多個關聯方在同一筆交易中的金額，應合并計算進行認定。一般關聯交易是指除重大關聯交易以外的其他關聯交易。
值得關注的是，此次新辦法在關聯方和關聯交易的認定上，都強調了“實質重于形式”原則。
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