淺析信托公司現金流量表的改進方法

陳慶麗

摘要：近兩年，行業新政頻出，從信托業保障基金的繳納，“營改增”稅收政策的變化到資管新規下，信托本源業務的回歸等，對信托公司的業務結構產生較大影響?，F金流量表作為資產負債表和利潤表信息量的重要補充，卻未受到行業應有的重視，行業內沒有專門建立一套既符合企業會計準則，又體現信托特色的統一報表模式。業內報表主要參照商業銀行格式，不能很好的凸顯信托公司的業務特征。本文以和訊網公布的2018年6家信托公司現金流量表披露內容為樣本，通過總結信托公司現金流量的特點，探討現有報表模式下存在的問題，并從基層會計工作者角度對現金流量表提出相應的改進方法。

關鍵詞：信托業? 現金流量? 存在問題及建議

一、引言

從行業的綜合排名等數據指標可以看出，長期以來，信托行業尤為關注資產負債表和利潤表，而忽略了對現金流量表的挖掘。2018年年報披露中，68家信托公司中僅安信、陜國投、新時代、中江國際、中鐵、蘇州6家公司對現金流量表進行了披露，且披露格式主要參照于商業銀行的報表格式進行列報，不能凸顯信托公司的業務特征，無法滿足報表使用者的要求。

二、信托公司現金流量的特點

信托財產的特殊性決定了信托公司現金流量與一般金融企業有著本質不同。信托財產在信托公司名下，卻屬于表外資產，其管理和支配受到信托合同的約束，與信托公司自身經營決策無關，因此信托公司對外披露的會計報表以固有財產為基礎，現金流量表也特指其固有業務的現金流量表。具體包括以下幾個方面：

（一）經營現金流入包括信托業務和固有業務自身經營收入兩部分

如上圖所示，信托公司代管信托財產的手續費收入與公司自有資產開展各項經營活動產生的收益是公司主要的經營收入。其中，信托業務核算以獨立的信托項目為會計主體，信托財務根據信托合同的約定計算信托手續費收入，再由獨立的信托專戶轉入固有業務賬戶。

（二）信托業務稅費的繳納不屬于固有財產承擔范圍

信托公司的稅費繳納包括兩大類：一類是以信托公司為主體從事各項經營活動繳納的稅費，包括增值稅及附加、所得稅和印花稅等;另一類是為信托項目的代繳稅費。一般情況下，根據約定，信托項目運行過程中產生的增值稅、印花稅等各項稅費由信托財產承擔。以貸款類信托業務簽訂合同時產生的印花稅為例，按照委托人確定的條件投放信托貸款，信托公司作為受托人與借款人簽訂合同，因而產生的印花稅屬于信托合同約定的費用，由信托專戶轉入固有業務代收代繳，這部分稅費并非由固有資產承擔。

（三）金融投資活動是信托公司的主營收入之一

《企業會計準則講解》（2010）中指出企業投資活動的界定因行業不同而存在差異。信托公司的主營業務之一，便是開展各項股權項目、金融產品的投資，加上近年來不斷推出的金融創新產品，信托公司持有的長期投資種類較多，包括長期股權投資、信托產品、資管計劃、定向增發等等。紅利、利息收益和買賣差價收益是信托公司凈損益的主要收入來源之一。

（四）信托保障基金繳納、收回對信托公司現金流量影響巨大

信托業保障基金制度的設立是信托行業的又一項重大改革。從保障基金定義可以看出，保障基金的繳納具有強制性，與銀行準備金類似，是一類特殊的投資產品。根據保障基金的繳納對象，信托保障基金可分為兩類，一類是由企業客戶的繳納保障基金，這部分資產不屬于公司固有資產，信托公司只負責代繳，待項目結清歸還基金本金及利息，另一類是公司自有資金繳納的保障基金。據信托業協會統計，截至2017年末，保障基金累計認購余額高達1353.11億元，由此可見，保障基金的繳納、收回都對信托公司的現金流的產生巨大的影響。

三、信托公司現金流量表存在的問題及改進建議

無論是經營活動還是投資活動，信托公司的現金流在流入和流出界定上都有著特殊性，因此根據信托行業需求，設計針對信托行業的現金流量表顯得尤為重要，具體包括以下三點：

其一，在經營活動現金流中單獨設置“收取信托業務手續費及傭金的現金”列示，將固有業務收入與信托業務收入相區分，突出顯示信托公司主業現金流量實際情況。資管新規的出臺，更為強調信托公司本源業務的回歸。信托業務收入在主營業務收入結構中的占比，是衡量信托公司是否回歸本源，落實監管新政的重要指標。2018年年報披露中，除中鐵信托公司在“經營活動產生的現金流量” 中將信托業務收入和固有經營的貸款利息、基金管理收益等分別列示，其他信托公司均按照標準現金流量表格式，將信托收入同自營業務收入的利息收入一并列入“收取手續費和利息的收入”中，不能很好地凸顯信托手續費的重要性。筆者認為單獨設置“收取信托業務手續費及傭金的現金”，便于報表使用者的理解，也利于公司主業經營情況的突出。

其二，投資活動作為信托公司的主要經營業務之一，其有關經濟活動應在“經營活動產生的現金流量”中列示，與信托公司利潤表相對應，且更符合信托公司的實際經營情況。信托公司開展日常業務活動，進行股權、債權等長期資產投資所產生的各項投資收益，作為公司的主營收入，是凈利潤的重要組成部分，跟據信托業協會統計，2018年四季度信托公司投資收益總額244.42億元，占營業收入的21.43%。因此，若按照一般金融企業的計量口徑列示為投資活動，不僅與企業日常經營活動不符，更與公司的主業相悖。

其三，經營活動現金流中單獨設置“實際收到信托業務各項稅費”和“實際支付信托業務各項稅費”。對于信托項目處分運用過程中產生的稅費繳納是否屬于信托公司自身的稅費，無論在理論和實務界都暫無定論。在會計實務中，信托公司對于這部分稅費的現金流核算也無統一口徑。近兩年，金融業一系列的稅收新政的出臺，尤其是2018年1月1日開始對資管產品征收增值稅，由表外信托項目產生的增值稅顯著增加，根據陜國投2018年年報附注，2018年末信托項目在本年營改增后未交增值稅7615.43萬元，占年末未交增值稅總額的67%。為反映這一特性，建議在單獨設置“實際收到信托業務各項稅費”和“實際支付信托業務各項稅費”，將信托業務的代收代繳稅費單獨列示，用以與固有業務繳納的各項稅費相區別。

其四，單獨列示信托保障基金繳納的現金流量，根據繳納對象、認購標準進行區分，并以凈額反映。通過行業交流以及年報查詢，目前，信托公司關于保障基金繳納、收回及收益核算通常放入經營活動現金流量的其他類選項，導致其他類現金流虛增，不符合企業實際經營狀況。筆者認為應當在經營活動現金流中單獨設置，“繳納保障基金凈現金流”和“代繳保障基金凈現金流”用以區分繳納保障基金繳納對象，并在報表附注予以披露。

四、結語

資管新規打破了信托行業的剛性兌付，特別是近期行業違約事件頻發，投資者在選擇信托產品時除了關注項目本身風險，也更加注重信托公司自身財務實力和風險管控能力?，F金流量表直接體現信托公司盈利質量和資金周轉水平，反映了一定期間企業可支配的自有現金流，是權責發生制下的利潤表、資產負債表重要補充，因此根據信托公司的經營業務特征，改進現有現金流量表的披露內容，以期讓報表使用者直觀的了解到信托公司固有資產與代管信托資產經營、投資現金流的構成，獲取更多的有用信息，提高報表使用者分析、判斷管理的能力。

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（作者單位：安徽國元信托有限責任公司）